强势股脱水丨反内卷核心产业之一，它可能是近期催化最多的板块

（2）研报解读（国金证券、方正证券、天风证券）：深海科技是核心①深海约占海洋总面积的65%、地球表面积的49%，蕴含丰富的能量和资源。我国走向深海不仅是经济命题，更是生存空间拓展、资源安全保障、科技崛起和国际话语权构建的综合战深海科技涵盖深海防护、深海探测、深海资源开发等内涵，具有万亿级市场容量。参考低空、商业航天发展轨迹，一方面中央+地方政策催化有望持续下达，另一方面产业融资价值有望持续凸显。深海科技产业1-10有望加速展开。②传统产业中，2023年渔业总产值达到1.59万亿元，同比增长4.5%。2023年海水养殖在海产品的产值中占比为65.2%，较淡水养殖在淡水产品的占比来看仍有较大提升空间。随着海洋经济的进一步发展，深远海养殖仍有长足发展空间。旅游方面，2024年海洋旅游业全年实现增加值16135亿元，同比+9.2%，在万亿的体量下，仍维持较高的增速。海洋旅游相关目的地、配套设施、旅行渠道等有望受益。③深海科技方面，天风证券认为其产业链主要涵盖三大领域：深海材料研发、深海装备制造及深海数智化应用。1）深海材料：深海科技发展基础，主要包括结构材料和浮力材料，重点包括特种钢材、钛合金、高分子材料等相关领域。2）深海装备：深海开发需深海水下技术装备发展作支撑。深海开发面临复杂多变的环境水下因素挑战，亟需高水平的深海水下技术装备作支撑，重点为海洋工程装备制备、海洋装备配件和海洋观测仪器等相关领域。3）深海数智化：海洋数字化、智能化是深海科技发展的重要方向，包括海底数据中心、海洋大数据、海洋通信等相关领域。 略。 2、光伏：消息真的有点多（1）大涨题材：光伏近期对于反内卷的催化众多：中央财经委员会第六次会议7月1日上午召开，会议强调依法依规治理企业低价无序竞争，推动落后产能有序退出。人民日报近期发文在破除“内卷式”竞争中实现高质量发展。招商证券认为，自2024年7月政治局会议首提“防止‘内卷式’恶性竞争”后，整治“内卷式”竞争成为今年政府工作的一大重点，被写入政府工作报告。5月发改委再次提及整治“内卷式”竞争，并提及了一系列措施。行业自身方面，硅业分会最新报道，市场积极信号叠加供需趋缓本周硅料市场呈现回暖迹象。前两日还有光伏玻璃龙头集体减产30%新闻。此外，美国国会参议院1日通过所谓“大漂亮”法案，该版本没有加入备受清洁能源行业质疑的相关进口组件征税内容。行情上，光伏板块午后迎来大涨，欧晶科技等涨停。 （2）研报解读（开源证券）：扫射攻击①531抢装潮结束后，下半年光伏行业需求转弱，产业链价格全线承压。当前多环节产品价格已跌破现金成本线，深化供给侧改革诉求迫切。在此背景下，头部光伏玻璃企业计划自7月开始集体减产，头部硅料企业正主动推进多晶硅产能整合，企业行为契合政策导向，推动行业供需结构改善。②开源证券认为光伏内卷根源在于供需错配、市场失灵和政府干预供需错配：行业各环节年产能均超1100GW，外部环境不确定性增加，国内有效需求不足，供大于求矛盾凸显，加剧了行业竞争，一定程度上助推了内卷。市场失灵：地方保护主义一定程度上依然存在，造成市场分割；经营主体退出机制不健全，加剧了竞争扭曲。政府干预：有的地方追求政绩，导致重复建设、产能增加；有的地方搞起补贴竞赛、打造政策洼地，制约了市场作用的有效发挥；还有的地方对困难企业不当干预，造成低效产能、落后产能难以退出。③破局光伏内卷同样需三方协同：政府部门：持续扩大需求，做大蛋糕；加强依法整治，重拳出击；强化标准引领，助力升级。行业协会：中国光伏行业协会引导企业签署自愿控产自律公约，发挥行业自律机制，规范企业行为、维护市场秩序、促进行业健康可持续发展。企业自律：国内十大光伏玻璃厂商决定集体减产30%。④产业链及公司方面，开源证券认为核心包括 3、涤纶：能用在海洋上（1）大涨题材：涤纶+海洋经济涤纶工业丝是指高强、粗旦的涤纶长丝纤维，其纤度不小于550dtex。我国作为涤纶工业长丝全球最大的生产国，产能占全球70%以上比例。长江证券认为，目前我国涤纶工业丝产能扩张期已过，2023年后基本无新增产能，行业集中度较高。在供需结构格局优化下，涤纶工业丝景气度触底后将呈逐步上升趋势。公司方面，海利得拥有国内产能21万吨/年+越南产能11万吨/年，公司曾表示有应用在传统领域例如海洋缆绳。今日涨停。（2）研报解读（长江证券）：五大龙头①涤纶工业丝主要分为车用（占比达到42%）和非车用（占比达到58%），车用领域主要涉及帘子布、安全带、安全气囊丝，非车用领域包括传送带、土工织物、灯箱广告材料、海洋航海绳缆等。未来随着汽车工业稳步发展，以及其他应用领域的不断扩展（如深海科技等差异化领域），涤纶工业丝需求有望持续增长。②根据卓创资讯，截至2025年3月26日，涤纶工业丝（普通丝）价格为9000元/吨，价格较2025年初上涨7.1%，历史上2018年曾上涨至15700元/吨。涤纶工业丝景气有望逐步向上修复 本资讯中的内容来自持牌证券机构，意见仅供参考，并不构成对所述证券买卖做出保证。投资者不应将本资讯作为投资决策的唯一参考因素。亦不应以本资讯取代自己的判断。本文内容和观点不代表选股通APP平台观点，请独立判断和决策。在任何情况下，选股通APP不对任何人因使用本平台中的内容所引致的任何损失负任何责任。③截至2024年末，我国涤纶工业丝年产能为334万吨，2014-2024年产能复合增速为4.9%，产能扩张期已过，自2023年开始基本上产能无增长。前期新增产能的同时，也伴随着小产能的出清（2022-2023年），行业集中度进一步提升。目前我国涤纶工业丝生产前五大企业主要为恒力石化（产能为80万吨/年）、古纤道（产能65万吨/年）、浙江尤夫（产能30万吨/年）、福建百宏（产能25万吨/年）、及浙江海利得（国内产能21万吨/年+越南产能11万吨/年）。行业CR5达到65.2%。研报来源：国金证券，姚遥，S1130512080001，海洋经济联合专题：掘金深蓝，向海图强，2025年04月23日方正证券，李鲁靖，S1220523090002，深海科技：国家战略新引擎驱动，深海产业迎1-10跨越式发展，2025年06月26日天风证券，吴开达，S1110524030001，深海科技：海洋强国战略的关键支柱，2025年06月29日开源证券，殷晟路，S0790522080001，官媒&高层接连发声，供给侧改革有望深化，2025年07月02日开源证券，殷晟路，S0790522080001，破除光伏“内卷式”竞争，关注行业贝塔修复，2025年06月30日长江证券，马太，S0490516100002，涤纶工业丝专题：供给放缓，景气上行，2025年07月02日*免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议*风险提示：股市有风险，入市需谨慎