全球商用飞机机队将在2024年恢复增长，但增速将低于疫情前水平。预计到2034年，全球商用飞机数量将以2.5%的复合年均增长率（CAGR）增长，达到36,400架，较当前的28,400架增长28%。这一增速低于2023-2033年预测的2.9% CAGR，主要受全球经济增速放缓影响。
行业现状
- 2023年全球航空客运量（RPKs）恢复至2019年水平的94.1%，国际客运量仍较疫情前下降约20%。国内航空需求强劲，2023年国内客运量较2019年增长4%。
- 航空公司盈利能力提升，预计2024年净利润将达到257亿美元，净利润率提升至2.7%。总收入预计增长7.6%至9640亿美元，而支出预计增长6.9%至9140亿美元。
机队增长趋势
- 区域分布：北美仍是最大机队市场（占比27%），但市场份额将降至27%。中国将成为第二大机队市场（占比18%），印度增长最快（CAGR 9.7%），东欧（CAGR 7.0%）也呈现高速增长。俄罗斯因经济和地缘政治因素，机队规模将下降8%。
- 机型结构：窄体机占比将提升至63%，平均年龄略微增加（12年）。窄体机需求主要集中在北美和亚太地区，其中中国和印度订单量突出。
- 新机型：中国C919窄体机已投入运营，但预计到2033年交付量仅约600架。Boeing 737 MAX和Airbus A320neo等新一代机型将推动产能提升，但面临供应链和劳动力短缺挑战。Airbus预计2026年窄体机月产量达75架，Boeing则计划2026年737 MAX月产量达57架。
MRO市场展望
- 全球MRO市场规模预计在2024年达到1040亿美元，2034年达到1240亿美元，CAGR为1.8%。增长主要受机队规模扩大和利用率提升驱动。
- 区域表现：印度（CAGR 12.1%）将成为增长最快的市场，东欧（CAGR 7.0%）、中东（CAGR 2.3%）和非洲（CAGR 2.7%）也呈现强劲增长。北美和西欧因机队老龄化，市场增速放缓。
- 细分市场：发动机维护（CAGR 2.3%）仍是最大板块，受新一代发动机（如GTF、LEAP）需求推动。机身维护（CAGR 0.6%）增长最慢，受新机队交付和旧机队退役影响。
行业挑战
- 供应链压力：空客和波音产能扩张计划面临供应链瓶颈，供应商产能不足，导致飞机交付延迟。
- 劳动力短缺：飞行员短缺将持续至2033年，其中中东地区最为严重。航空维修技师（AMT）缺口预计到2027年达25%。
- 成本上升：高利率、工资上涨和原材料价格上涨加剧航空公司成本压力，低成本航空公司面临合并风险。
- 地缘政治风险：中东冲突和俄乌冲突可能影响油价和航空需求。
- 气候压力：航空业需应对碳排放挑战，可持续航空燃料（SAF）需求增长但供应不足，欧盟已强制要求2025年起使用2% SAF。
结论
全球航空业在疫情后逐步复苏，但增长速度放缓。中国和印度将成为主要增长动力，而俄罗斯市场萎缩。飞机制造商产能扩张面临挑战，MRO市场受新一代发动机问题影响。行业需解决劳动力短缺和供应链瓶颈，同时应对气候压力，推动SAF发展。
