MRO行业新闻跟踪点评报告：2025年1月全球MRO重点新闻梳理

2025年2月10日 投资要点： 分析师李润泽 固安捷（GWW.N）在疲软经济环境下2024业绩仍有稳健的表现。公司整体2024Q4营收同比+5.9%至4233百万美元；营业利润同比+8.6%至633百万美元；EPS同比+16.6%至9.71美元/股。公司2024Q4毛利率同比+50bps至39.6%，营业利润率同比+40bps至15.0%。2024年全年公司营收同比增长4.2%至$17.2bn，OP Margin同比-20bp至15.5%，EPS同比+6.2%至38.96美元/股，公司24年全年业绩在疲软的经济环境下仍有稳健表现。 (852) 3982 3213 leonli@dwzq.com.hk 相关报告 快扣（FAST.O）2024全年业绩保持稳健。快扣2024年全年营收同比增长2.7%至75.5亿美元；归母净利润同比增长-0.4%至11.5亿美元，全年业绩保持稳健。2024Q4来看，公司营收同比增长3.8%，归母净利润同比增长-1.6%，缓慢的增长主要由于美国制造业疲软的环境下，公司部分客户实施了异常的减产。 咸亨国际（605056.SH）2024预增公告显示其归母净利润同比增长86%-148%至1.8-2.4亿元。咸亨国际发布2024年业绩预告，预计公司全年实现归属于上市公司股东的净利润1.8亿元至2.4亿元，同比增加86.25%至148.34%。业绩预增的主要原因：公司为MRO集约供应商，报告期内，公司在持续深耕电网领域，保证业绩基本盘的同时，在石油石化、发电等重点战略行业持续拓展，并取得了一定的成绩。 阿拉丁（688179.SH）2024预增公告显示其归母净利润同比增长86%-148%至1.8-2.4亿元。阿拉丁发布2024年业绩预告，预计归属于母公司所有者的净利润约1.04亿元-1.1亿元，同比增加20.83%~28.51%。业绩变动主要由于：2024年，在行业竞争加剧背景下，公司依托产品品种丰富优势，持续新产品研发投入，仓库产品合理配置和分布，以提升订单到货时效；同时，控股子公司上海源叶生物科技有限公司自二季度起纳入合并范围。 供应链的未来：AI彻底改变MRO材料优化和执行方法。根据Paul Noble，Verusen的创始人兼首席战略官的25年1月28日的演讲，随着AI的普及，MRO正在从成本中心转变为战略价值驱动要素。采用AI驱动型MRO实践的公司可以体验到减少停机时间、预测性维护、增强供应商合规性和显著节省成本等优势。具体而言：1）自然语言处理（NLP）：简化数据分类并确定采购和库存趋势。2）大型语言模型（LLM）：提供预测分析以优化库存水平并降低风险。3）图形数据库：可视化供应链中的相互依赖关系，以增强可见性和决策。4）用户回路模型：这些模型结合了重要的人类反馈，以改进AI系统并了解实际、真实结果背后的“原因”，例如数据管理、库存优化、支出分析和尾部支出减少。 风险提示：地缘政治风险、宏观经济波动风险、供应链受阻风险、原材料价格波动风险、汇率风险、流动性风险等。