商品期货策略总结
重点策略推荐及操作建议
- 贵金属：黄金中长期趋势向上，建议持有AU2506多单；白银建议持有卖出虚值看跌期权AG2506P7500。
- 黑色系：焦煤建议空持JM2509；焦炭建议持有卖出虚值看涨期权RB2510C3250。
- 建材：玻璃建议空持FG509。
- 其他：股指期货关注政策预期，建议震荡偏强思路；国债关注政策加码节奏，建议区间震荡；铜建议区间震荡；铝及氧化铝建议区间震荡；镍建议区间震荡；碳酸锂建议下跌；工业硅及多晶硅建议震荡偏弱；螺纹、热卷、铁矿石建议震荡，可持有卖出虚值看涨期权或关注正套机会；甲醇建议下跌；聚烯烃建议PE走势弱于PP，L-PP价差继续走弱；橡胶建议卖出看涨期权。
品种基本面分析及行情研判
- 股指：A股节后放量反弹，关注政策预期兑现情况，建议震荡偏强。
- 国债：宏观预期反复，关注政策加码节奏，建议区间震荡。
- 黄金：中美贸易谈判有望启动，短期黄金高位震荡，建议震荡。
- 白银：建议震荡。
- 铜：库存持续向下，弱美元支撑铜价，建议区间震荡。
- 铝及氧化铝：氧化铝低位运行，沪铝受拖累走弱，建议区间震荡，氧化铝偏空。
- 镍：上有过剩压力，下有矿端支撑，建议区间低位卖出看跌期权。
- 碳酸锂：锂盐供给维持宽松格局，矿端价格亦有松动，建议下跌。
- 工业硅及多晶硅：市场缺乏向上驱动力，建议震荡偏弱。
- 钢矿：螺纹、热卷、铁矿石建议震荡，可持有卖出虚值看涨期权或关注正套机会。
- 煤焦：焦煤坑口焦煤竞拍走弱，煤矿库存持续增高，焦煤建议震荡筑底，焦炭建议震荡偏弱。
- 纯碱/玻璃：预期偏弱，建材价格承压，纯碱建议震荡偏弱，玻璃建议偏空。
- 聚酯：需求支撑力度不足，价格上涨空间有限，建议震荡。
- 原油：短期存在高弹性，预计将进入震荡拉锯阶段，建议震荡。
- 甲醇：开工率创新高，供应压力来袭，建议下跌。
- 聚烯烃：PE供应宽松，走势弱于PP，建议下跌。
- 橡胶：产区割胶进展顺利，港口橡胶再度累库，建议卖出看涨期权。
