行业展望（2024年4月）

行业 地平线 2024年4月 Krungsri研究 2024情况与展望 厄尔尼诺影响 46 12 3.5 42 11 3.0 2.5 10 2.0 38 9 1.5 34 1.0 8 0.5 30 7 0.0 201920202021202220232024F2M232M24 20122013201420152016201720182019202020212022E2023E2024F 来源：农业经济办公室（OAE），商业部（MOC），Krungsri研究机构预测 3 冷藏、冷冻及加工鸡肉行业：国内需求正在提升 泰国经济活动和旅游业的复苏，同时出口也从中受益 深入中东新市场。 □作为专业、真实的机器翻译引擎，我只会输出翻译后的简体中文文本，并保持公式符号不这变是。对直先接前输供出应翻过译剩结的果回，应不，增该加过任剩何对额订外单文产字生。了不利影响并触发了一个- 10.8%同比下降的农产品平均价格（降至40.2泰铢/公斤）。鸡肉产品的国内消费也受到高生活成本的压力，这促使购物者更加谨慎地对待他们的支出，因此需求下滑了-0.6%，但出口量增长了6.3%关于：(i)与中东地区（尤其是沙特阿拉伯）的贸易关系更加密切，目前沙特阿拉伯正在进口更多泰国的加工和冷冻鸡肉；(ii)欧洲农民抗议从乌克兰进口廉价鸡肉，导致需求转向泰国；以及(iii)饲料成本降低（由于国内和全球产量提高），使得冷冻鸡肉出口价格下降（同比下降13.2%）和加工鸡肉出口价格下降（同比下降7.4%）。 □2024年，产量预计将增长，产量将提高2.5-3.5%至3.24-3.26百万吨关于价格上涨以及库存已消耗需要补货的必要性 日渐衰败。需求也将受到经济增长和游客数量增加的推动，并且随着酒店和餐馆的生意改善，国内消费应增加1.5-2.5%至2.10-2.12万吨，出口预计也将增长4.0-5.0%至1.12-1.13万吨在 ：(i)泰国和沙特企业之间加强合作，以扩大对中东市场的销售；(ii)改善日本、欧盟和马来西亚主要市场的经济状况；以及(iii)一些出口市场（例如韩国）生活成本持续高企，这促使泰国鸡肉进口替代更昂贵的替代品。 泰式鸡产业预测 产地鸡肉及动物饲料价格 THB/kgTHB/kg吨，米 田间鸡肉玉米（右）生产消耗导出 饮料行业：旅游业复苏正在推动国内消费 有利于这项业务。出口也将得益于新产品的开发。 □泰國飲料生產指數較2M24強勢增長5.8%关于厄尔尼诺现象对总体气温的影响，以及经济活动的增加导致饮料库存下降。同样地，国内消费量同比增长了8.1%得益于餐饮服务行业的增长，同时游客数量的增加和旅游景点营业时间的延长促使夜生活业务量增加。总量来看，饮料出口量也同比上涨了6.2%感谢 酒精饮料同比增长5.8%，部分原因是这些东西有点像必需品，并且被接受在制造标准质量（瓶装水的出口增长了6.6% 同放比宽增边长境Y通oY行)，限与制此，同特时别，是酒与精缅饮甸料这的一海主外要销出售口额市因场出进口行价跨格境下贸降易以的及过泰渡国，与使柬其埔恢寨复关正系常提。升非为战略伙伴关系而增长了12.1%，促进了广泛的双边贸易。 ●饮料行业有望通过2024年持续增长，全年产量预计将增长5.0-6.0%在气温升高以及制造商对需求增强做出反应，开发新的产品线。在国内，这将上升5.0-6.0%在国内和国际旅游持续增长以及这对食品和饮料行业产生的积极影响方面。总体出口将按每年3.0-4.0%的速度增长。非酒精饮料出口将增长5.0-6.0%，因为它们是必需品，并且新产品将上市（例如更健康的饮料，如果汁），然而，由于主要出口市场缅甸的情况恶化，酒精饮料出口的增长将被控制在0.5-1.5%，尽管与其他邻国改善贸易关系的合作将有助于抵消这一点。 预测国内饮料消费量 根据体积预测泰国饮料出口 10.0 30 0.0 0 -10.0 -30 -20.0 -60 2019202020212022202320242M232M242019 2020 2021 2022 2023 20242M23 2M24 来源：欧睿国际，产业经济办公室（OIE），commerce部（MOC），KrungsriResearch预测 4 %同比 20.0 所有饮料无酒精酒精性 %同比 60 所有饮料无酒精酒精性 汽车：输出和国内销售都迟缓，尤其是商用车 由于贷款条件收紧，为应对消费能力疲软引发的不良贷款（NPL）上升。 □产量同比下跌-15.9%至275,792辆，时间为2024年2月对较弱的支出能力，随后导致产出分别下降22.5%年同比和-9.1%年同比 但混合动力汽车产量同比增长41.0%，达到38,348辆，纯电动汽车组装也开始，有1,418辆下线，但插电式混合动力汽车产量同比暴跌-80.0%（降至942台）。国内销售额同比下降21.5%至107,657辆由于乘用车和皮卡购买较弱，尤其是销量同比下降-43.8%的皮卡。市场受到放贷机构收紧信用的影响，这些机构希望控制低收入和中收入借款人中不良贷款的上升，尤其是受厄尔尼诺影响、生活成本上升和债务水平高的农民。然而，导出 增长了0.1%达到175,436辆面对强劲的2023年基准线，制造商应对高增长市场的累计未完成订单而增加产量 例如，在巴西（同比增长+382.4%）、澳大利亚（同比增长+78.5%）和沙特阿拉伯（同比增长+25.0%）。 □输出应强化1.0-2.0%在2024年的全年，但尽管对新建晶圆厂的投资有助于克服全球汽车芯片供应短缺的问题，汽车产量仍未完全恢复。这将部分是由于由于今年汽车销量预期下降0.5 %至1.5%，这将由以下因素驱动：(i)随着特殊提及（第二阶段）账户比例不断增加，贷款机构应对汽车贷款不良贷款率上升的趋势而采取更严格的信贷条件；(ii)政府基础设施项目预算拨付延迟；(iii)厄尔尼诺现象对农民商用车辆销售的影响。然而出口应增加2.0-3.0%，得益于出口市场经济增长和内燃机车辆积压的需求；德勤（2020）预计到2025年，内燃机车辆的全球出口将增加到8170万辆，随后在接下来的时期内燃机电动车出口将加速。 汽车生产 汽车销售增长 汽车产销增长 单位，米 百万 生产%同比（右侧） %同比%同比 国内销售出口销售额 %同比 2022 2023 2M24 2024F 国内销售 11.9 -8.7 -21.49 (-0.5)至(-1.5) 出口 4.3 11.7 0.1 2.0-3.0 生产 11.7 -2.2 -15.9 1.0-2.0 2.5 80 80 2.0 60 60 40 1.5 40 20 20 1.0 0 0 0.5 -20-20 0.0 -40-40 来源：泰国工业联合会（FTI），Krungsri研究中心预测 5 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2M23 2M24 2024F 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2M23 2M24 2024F 摩托车：输出和国内销售额将下降，尤其是针对较小型号的山区市场的低收入群体，但“大排量摩托车”的出口将增强。 □2M24年产量下降至353,592台（同比下降7.5%）受国内需求疲软影响。产量下降最严重的是小型车型，家用车型同比下降-19.2%，而150cc以下运动摩托车同比下降-62.3%，而超过400cc发动机容量的摩托车产量同比增长2.8%。由于家庭债务高企，信贷条件收紧，干旱影响低收入和中低收入消费者的收入，尤其是在山区。国内销量同比下滑-7.6%至297,666辆.销售额低于250cc的车型（占市场90%以上）同比下降-9.3%，尽管食品和电子商务配送服务的发展为市场提供了提振。然而，面向中高收入买家的重型摩托车销售额同比增长27.6%。出口也下降了-10.2%（同比）至80,732辆汽车,虽然这要归因于与去年的高基数进行比较。 摩托车生产和销售增长 □全年预计输出和国内销售都将收缩-1.0%至-2.0%。市场因芯片供应问题缓解、外卖和电子商务服务增长以及经济复苏（尤其是在旅游领域）而得到提振。然而，家庭债务负担沉重、生活成本上升、预算延误以及厄尔尼诺现象的影响都将拖累需求。由于家庭车型和小排量摩托车主要由低收入至中等收入人群购买，因此这些因素将最严重地影响其他细分市场的销量。另一方面，出口应该增长1.5-2.5%得益于海外市场复苏和大排量摩托车的需求释放。 摩托车生产 单位，米%同比 %同比国内销售出口销售额 %同比 2.5 60 2.0 40 1.5 20 1.0 0 0.5 -20 0.0 80 60 40 20 0 -20 -40 -40-60 来源：泰国工业联合会（FTI），Krungsri研究中心预测 6 摩托车销量增长 百万 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2M23 2M24 2024F 2011 2012 2013 2014 2015 02172M0212228302200M421F2394220021062201 2 2022 2023 2M24 2024F 国内销售 11.6 3.6 -7.6 (-1.0)到(-2.0) 出口 -1.3 10.8 -10.2 1.5-2.5 生产 13.2 5.2 -7.5 (-1.0)到(-2.0) 3.080100 电动汽车：电动汽车性能的提升和政府对电动车的持续支持行业将有助于推动新能源汽车的注册。 □在泰国道路上XEV的数量在3M24之后继续增加。因此，登记注册车辆增长了47.7%（私家车，到62,266台单位），XEV增长了240.5%。 商用车（269台）和电动摩托车同比增长25.1%（7,294台）。XEVs的销量得益于：(i)EV3.0和EV3.5措施，这些措施为购车者提供补贴和减税；(ii)可供选择的车型数量不断增加（截至2024年3月，泰国市场上共有25个品牌下的54款不同车型在售）；(iii)电动汽车性能范围不断扩展1/；以及（iv）送货平台运营商向司机廉价租用电动摩托车2/.然而，在过去的几年中，销售额激增电动公交车用于曼谷都市区的主要路线这些坠毁的注册量同比-92.5%降至仅46辆此外，纯电动乘用车注册量同比增长48.4%达到21,574辆，但在2月和3月同比下滑了28.9%。这发生在1月结 束的EV3.0计划之后，该计划提供的补贴比EV3.5计划更慷慨。 ●从2024年起，电动汽车的生产将根据EV3.0计划规定的条件扩大，该计划规定电动汽车的进口必须与国内 以进口量的1-1.5倍的比例生产。 2025年XEV产能预计将达到40万-60万辆每年，而e-注册量 乘用车、电动公交车、电动商用车辆和电动摩托车将分别增加到2024年的约22万辆、1.6万辆、0.8万辆和3万辆。包括8万-9万辆纯电动汽车。市场将受到以下因素支撑：(i)电动汽车3.53/推广电动客车和电动商用车方案及其他措施4/；（二）价格下降和性能更好；（三）公共和私营部门越来越多地提供电动巴士服务；（四）对内燃机汽车执行更严格的欧V标准5/；以及（v ）在配送服务中越来越多地使用电动汽车。 新注册的电动汽车 新注册电动公交车 新注册的电动皮卡和电动卡车 新注册的电动自行车 20,024 27,074 30,647 43,328 84,384 171,773 42,150 62,266 220,000 单位HEV插电式✲合B动E力V汽车 单位HEV插电式✲合B动E力V汽车单位 HEV插电式✲合B动E力V汽车 单位HEV插电式✲合B动E力V汽车 注意：1/截至2024年，0.8-1万亿泰铢价格带的纯电动车在T