江苏省宏观经济专题研究报告

一、宏观经济 （一）工业：11月江苏省工业增加值增幅扩张，企业数量持续增加 1、11月江苏省工业增加值增幅扩张，新兴产业表现亮眼 2024年11月，江苏省工业增加值同比增长达到7.5%，这一数据相较于前几个月呈现出较为积极的变化态势。在2024年下半年，江苏省工业增加值同比增长率整体处于波动状态，7月为5.8%，8月提升至6.1%，9月进一步上升至7.4%，10月略有下降至6.5%，而11月再度上扬至7.5%。这表明在11月，江苏省工业生产的增长动力有所增强，企业在生产规模、效率等方面可能有了新的突破，市场需求或许也有所回暖，从而带动了工业增加值的同比提升。 从江苏省工业增加值累计增长来看，2024年11月累计增长率维持在7.6%，与10月持平。回顾全年，1-2月累计增长率为9.6%，之后随着时间推移，受多种因素影响，累计增长率逐渐平稳下降。这意味着尽管单月同比增长在波动变化，但整体工业发展的累计增速在11月保持相对稳定，没有出现大幅的起落，显示出工业经济在全年发展过程中具备一定的韧性和稳定性。 从细分行业看，2024年11月，江苏省计算机、通信和其他电子设备制造业，化学原料和化学制品制造业，金属制品业，黑色金属冶炼和压延加工业分别增长12.2%、12.5%、11.8%、10.9%；高技术制造业增加值同比增长9.2%，其中电子及通信设备制造业、医疗仪器设备及器械制造分别增长11.1%、10.7%。 图表1：2022年4月-2024年11月江苏省工业增加值当月同比（单位：%） 25 20 15 10 5 0-5-10-15 月年2022 月年2022 月年2022 月年2022 月年2022 月年2022 月 月1011年年2022 2022 月12年2022 月年2023 月年2023 月年2023 月年2023 月年2023 月年2023 月年2023 月年2023 月10年2023 月11年2023 月12年2023 月年2024 月年2024 月年2024 月年2024 月年2024 月年2024 月年2024 月年2024 月10年2024 月11年2024 2-1 2-1 工业增加值同比增长 工业增加值累计增长 2、工业产品出厂价格整体同比有所下降，企业成本面有所改善 2024年11月，江苏省工业生产者购进价格指数呈现出多维度的特征。从与上年同月对比来看，指数为97.8。相较于2023年11月，购进价格整体有所下降，表明市场上工业生产所需原材料等购进成本在同比层面有所降低。这对于工业企业而言，可能带来一定的成本优化空间，有助于改善企业的盈利状况。 在与上年同期对比方面，指数维持在97.9，与前几个月基本持平，反映出从年度跨度的累计角度，工业生产者购进价格水平相对稳定，没有出现大幅的起伏变化。宏观经济环境在工业原材料供应及价格调控方面保持着一定的稳定性，为工业企业的持续生产经营提供了较为平稳的成本预期基础。 从与上月对比来看，指数为99.9，环比略有上升。相较于10月，11月购进价格有极小幅的增长。尽管增长幅度不大，但也需要企业关注成本变动趋势，及时调整采购策略。 图表2：2022年4月-2024年11月工业生产者购进价格指数情况 115 110 105 100 95 90 85 80 工业生产者购进价格指数(上年同月=100)工业生产者购进价格指数(上月=100) 工业生产者购进价格指数(上年同期=100) 图表3：2022年4月-2024年11月工业生产者出厂价格指数情况 108 106 104 102 100 98 96 94 92 90 88 工业生产者出厂价格指数(上年同月=100)工业生产者出厂价格指数(上月=100) 工业生产者出厂价格指数(上年同期=100) 3、企业数量持续增加，亏损企业数量下降 2024年11月，江苏省企业单位数攀升至68676个，延续了自2022年4月以来的增长态势，且增速相较于前两年更为显著，反映出整体经济环境对企业创立和发展的支撑在持续增强，市场活力不断释放。 在亏损企业方面，江苏省11月亏损企业数为16841个，相比2024年年初的23050个有明显下降，这表明企业在经营策略调整、成本控制或市场拓展等方面取得了一定成效，越来越多企业扭亏为盈。亏损企业增减比例达到10.4%，是2024年以来的较高值，与2023年同期相比也有所上升。侧面反映出市场竞争加剧，部分企业在市场波动中面临更大挑战，不过从另一个角度看，也促使企业不断优化自身以适应市场变化。 图表4：2022年4月-2024年11月江苏省企业单位数、亏损企业数及亏损企业增减（单位：个，%） 80000 70000 60000 50000 40000 30000 20000 10000 0 30 25 20 15 10 5 0-5-10 月 月年 月年2022 月年2022 月年2022 月年2022 月 月 月1011年 年2022 2022 月12年2022 月年年2022 月年2023 2022 月年2023 月年2023 月年2023 月年2023 月年2023 月 月10年2023 月11年2023 月12年2023 月年年2023 月年2024 2023 月年2024 月年2024 月年2024 月年2024 月年2024 月 月10 11年 年年2024 2024 2024 2024 企业单位数本月末(个) 亏损企业本月末(个) 亏损企业增减(%) 图表6：2022年4月-2024年11月江苏省固定资产投资完成额累计增长（单位：%） 6 5 4 3 2 1 0 月年2022 月年2022 月年2022 月年2022 月年2022 月年2022 月 月1011年年2022 2022 月12年2022 月年2023 月年2023 月年2023 月年2023 月年2023 月年2023 月年2023 月年2023 月10年2023 月11年2023 月12年2023 月年2024 月年2024 月年2024 月年2024 月年2024 月年2024 月年2024 月年2024 月10年2024 月11年2024 2-1 2-1 固定资产投资完成额累计增长 图表7：2022年4月-2024年11月江苏省房地产投资累计值及累计增长（单位：亿元，%） 14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 2 0-2-4-6-8-10-12 月 月年 月年2022 月年2022 月年2022 月年2022 月 月 月1011年 年2022 2022 月12年年2022 2022 月 月年年2022 月年2023 2023 月年2023 月年2023 月年2023 月年2023 月 月10年2023 月11年2023 月12年年2023 2023 月 月年年2023 月年2024 2024 月年2024 月年2024 月年2024 月年2024 月 月10 11年 年年2024 2024 2024 2024 2-1 2-1 房地产投资累计值(亿元)房地产投资累计增长(%) 房地产住宅投资累计值(亿元)房地产住宅投资累计增长(%) 图表8：2022年4月-2024年11月江苏省分结构固定资产投资完成额累计增长（单位：%） 20 15 10 5 0-5-10-15-20 月年2022 月年2022 月年2022 月年2022 月年2022 月年2022 月 月1011年年2022 2022 月12年2022 月年2023 月年2023 月年2023 月年2023 月年2023 月年2023 月年2023 月年2023 月10年2023 月11年2023 月12年2023 月年2024 月年2024 月年2024 月年2024 月年2024 月年2024 月年2024 月年2024 月10年2024 月11年2024 2-1 2-1 建筑安装工程固定资产投资完成额累计增长(%) 设备工器具购置固定资产投资完成额累计增长(%) 其他费用固定资产投资完成额累计增长(%) 图表9：2022年4月-2024年11月江苏省施工项目计划总投资累计增长、新开工项目计划总投资累计增长（单位：%） 25 20 15 10 5 0-5-10-15-20-25 月年2022 月年2022 月年2022 月年2022 月年2022 月年2022 月 月1011年年2022 2022 月12年2022 月年2023 月年2023 月年2023 月年2023 月年2023 月年2023 月年2023 月年2023 月10年2023 月11年2023 月12年2023 月年2024 月年2024 月年2024 月年2024 月年2024 月年2024 月年2024 月年2024 月10年2024 月11年2024 2-1 2-1 施工项目计划总投资累计增长(%) 新开工项目计划总投资累计增长(%) （三）消费：全省消费市场持续回暖，重点品类表现亮眼 2024年11月份，随着“两新”政策加力推进和“苏新消费”系列促消费活动持续显效，叠加今年“双十一”促销活动开启时间更早、活动跨度更长，平台互联互通更加深入等有利因素，全省消费市场持续回暖，保持平稳增长。 2024年11月份，全省实现消费品零售总额3962.1亿元，同比增长4.6%，增速较上月持平。1—11月，全省累计实现消费品零售总额43528.8亿元，同比增长4.5%，增速与1—10月持平。 2024年11月份，全省限额以上基本生活类商品中，除饮料类受季节因素影响同比下降外，粮油食品类、烟酒类、服装类和日用品类商品零售额分别增长15.7%、0.3%、0.2%和2.6%。四类商品合计拉动全省限额以上零售额当月增长1.7个百分点。 随着市场供给不断优化，居民对品质化消费的需求逐步增加，部分升级类商品销售活跃。11月份，全省限额以上金银珠宝类、体育娱乐用品类、文化办公用品类同比分别增长1.4%、56%、20.4%，其中，体育娱乐用品类、文化办公用品类本月增速明显加快，分别较上月提升37.3个、12.5个百分点，两者合计拉动全省限额以上消费品零售额增速1个百分点。 2024年11月份，全省限额以上家用电器和音像器材类商品零售额同比增长10.5%，较上月提升6.8个百分点，拉动全省限额以上消费品零售额增长0.8个百分点。在“以旧换新”政策引导下，绿色家电销售持续火爆，11月份，能效等级为1级和2级的商品零售额同比增长55%。 2024年11月份，全省限额以上汽车类商品零售额同比增长5.3%，连续三个月保持较好增长势头，拉动全省限额以上消费品零售额增长1.3个百分点。其中，限额以上新能源汽车零售额继续保持快速增长，当月同比增长40.1%，拉动全省限额以上消费品零售额增长2.9个百分点。 随着家装家居改造补贴商品品类的扩大，全省限额以上建筑及装潢材料类商品销售额增速结束了连续六个月的负增长，本月同比增长17.5%，增速较上月提升28.6个百分点，拉动全省限额以上消费品零售额当月增长0.3个百分点。 图表10：2024年11月江苏省消费品零售总额及重点品类零售额同比增速 0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%60.00%4.60% 消费品零售总额粮油食品类零售额烟酒类零售额服装类零售额日用品类商品零售额金银珠宝类零售额体育娱乐用品类零售额文化办公用品类零售额限额以上家用电器和音像器材类商品零售额 15