Medpace Holdings Inc 2025年季度报告

___________________________________________十-Q表 (注册人名称，如在其章程中指定) ✓ 是✕ 否表明是否已通过勾选标记，注册人（1）已提交第13节要求提交的所有报告。关于前12个月（或更短的期限，如果有的话）的《1934年证券交易法》第15（d）款的规定。注册人须提交此类报告（如适用），并且在过去90天内一直受到此类提交要求的约束。 请勾选是否在过去的12个月内，根据S-T法规第405条（本篇第232.405节）提交了所有必须按电子方式提交的互动数据文件 请用勾选标记来表示注册人是大型加速报告人、加速报告人、非加速报告人、较小规模报告公司或新兴增长公司。请参阅《交易所法案》第12b-2条中“大型加速报告人”、“加速报告人”、“较小规模报告公司”和“新兴增长公司”的定义。月份（或为如此短的期间，注册人被要求提交此类文件）。是 否 如果一个新兴增长公司，通过勾选标记表明注册人已选择不使用根据第XX节提供的任何新或修订的财务会计准则的延长过渡期来遵守。 《证券交易所法案》第13(a)条。请勾选是否该注册公司为空壳公司（根据交易所第12b-2规则定义）。 MEDPACE HOLDINGS, INC. 及其子公司 2025 年 3月 31 日止季度 Form 10-Q 表格 目录 项目编号 第一部分 —— 财务信息3项目1。财务报表（未经审计）3 截至2025年3月31日和2024年12月31日的浓缩合并资产负债表3三个月末止3月31日的浓缩合并利润表42025年度和2024年度截至2025年3月31日的三个月浓缩综合收益表52025年3月31日及2024年3月31日止三个月的股东权益综合报表62025年3月31日止的三个月以及2024年3月31日止的三个月的浓缩合并现金流量表7附注于简并合并财务报表8 项目2。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析19项目3。关于市场风险的定量和定性披露25 项目4。控制和程序25 26第二部分 — 其他信息 项目1。法律程序26项目1A。风险因素26项目2。未注册的股权证券销售及所得款项用途26项目3。关于高级证券的违约27项目4。矿山安全披露27项目5。其他信息27 MEDPACE HOLDINGS, INC. AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONDENSED CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (UNAUDITED) March 31, 2025 （1）列报基础 业务描述 Medpace Holdings, Inc.（与其子公司一起，“Medpace”或“公司”），是一家特拉华州注册的股份有限公司，是全球临床研究为基础的药物和医疗器械开发服务提供商。公司与其在药物和医疗器械领域的合作伙伴合作，共同开发和执行临床试验。公司的药物开发服务专注于全方位的I至IV期临床开发服务，包括开发计划设计、项目管理、法规事务、临床监测、数据管理与分析、药物警戒新药申请提交、上市后临床支持、实验室服务、临床人体药理学、成像服务以及临床试验的心电图阅读支持。 该公司的主要运营地区位于北美、欧洲和亚洲。 未经审计的财务信息 临时合并财务报表包括公司的账户，按照美国公认会计原则（“GAAP”）编制，未经审计。公司管理层认为，为确保公允呈现，所有必要的正常反复调整都已反映。某些按照GAAP编制的年度财务报表中通常包括的财务信息，但根据临时报告目的不需要的信息已被省略。按照GAAP编制临时合并财务报表要求管理层做出影响报告期资产和负债数额以及临时合并财务报表日期的或有资产和或有负债披露的估计和假设。实际结果和结果可能与管理层的估计和假设不同。因此，本季度10-Q表报告中的信息应与公司截至2024年12月31日年度报告中包含的经审计合并财务报表及相关附注一并阅读。 股份回购 2022年，董事会批准了一项高达5亿美元的公司股票回购计划。2025年第一季度，董事会批准将公司股票回购计划增加6000万美元，使总回购授权额度达到11亿美元。截至2025年3月31日的三个月内，公司以3.898亿美元的价格回购了1,193,011股。公司在截至2024年3月31日的三个月内没有执行任何股票回购。截至2025年3月31日，公司在回购计划下剩余的授权额度为3.448亿美元。 2025年4月17日，公司董事会批准将公司股票回购计划增加10亿美元。 根据股票回购计划进行的回购在公开市场或根据10b5-1规则实施的交易计划下进行的谈判交易中执行。公司对与这些批准的股票回购相关的已回购股份进行了实质性注销，除了保留一小部分作为国库股份在股东权益的简并合并报表中。超过面值的注销股票回购金额反映在公司简并合并资产负债表中的累计亏损/留存收益中。 最近发布的会计准则公告 在2023年12月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了会计准则更新（“ASU”）2023-09，“收入税（主题740）：改进收入税披露”，要求实体增强关于收入税的披露。该指南自12月15日之后的年度期间开始生效。 2024年，允许早期采用。公司目前正在评估该标准对其合并财务报表及相关披露的影响。 2024年11月，美国财务会计准则委员会（FASB）发布了会计准则更新（ASU）2024-03，“损益表——报告综合收益-费用分解披露（子主题220-40）：损益表费用的分解”以改善披露，具体如下：-8- 目录 提供关于常见费用标题中费用类型的更详细信息。该指南适用于2026年12月15日之后开始的年度报告期以及2027年12月15日之后开始的财政年度内的中期报告期，并允许提前采用。公司目前正在评估该标准对其合并财务报表和相关披露的影响。 (2) 每股净收益 基本和摊薄每股收益（“EPS”）使用两阶级方法计算，该方法是一种收益分配方式，根据已宣布的分红和未分配利润的参与权来确定每一类普通股和参与证券的每股收益。公司的限制性股票奖励（“RSA”）被视为参与证券，因为它们在授予日期依法发行，持有者在归属期内有权获得不可剥夺的分红。 稀释每股收益的计算包括额外的普通股，例如未行权的限制性股票单位（“RSU”）和行权价低于公司普通股在该期间的平均市场价格（“内在价值期权”），这些将被视为已发行。这假设在股票期权的行权价低于收购的普通股价值的情况下，必须发行额外的股份，因为从股票期权持有人那里收到的现金不足以收购相同数量的股份。公司不会在包含这些额外股份会产生反稀释效应的情况下计算稀释每股收益。 以下表格列出了截至2025年3月31日和2024年（每股收益除外，单位：千美元）的三个月基本和稀释每股收益的计算： 每股摊薄净收益 在2025年3月31日和2024年3月31日结束的三个月内，由于行权价格超过公司普通股在该期间的平均公允价值，公司分别有80,100和0份股票期权被排除在外。 （3）公允价值计量 公司遵循与公允价值计量相关的会计准则，该准则定义了公允价值，确立了衡量公允价值的框架，并建立了用于衡量公允价值的输入因素的层级结构。此层级结构 -9- 目录 最大化对“可观测”输入的使用，最小化对不可观测输入的使用，通过要求在可用时使用最具可观测性的输入。该层级根据输入分为三个等级，具体如下： 一级：基于活跃市场中相同资产或负债的报价价格的估值。第二级：估值基于可直接观察的输入或由市场数据证实的不可观察的输入。 三级：基于不可观测的输入进行的估值，这些估值由少量或无市场活动所支持，反映了管理层对市场参与者如何定价资产或负债的假设。 金融工具（如现金及现金等价物、应收账款及未开具发票，净额、应付账款、应计费用和预付账单）的公允价值因短期到期而大致等于其账面价值。 该公司截至2025年3月31日和2024年12月31日，没有实质性重估公允价值测量。在2025年3月31日和2024年期间，没有在第一级、第二级或第三级之间的实质性转移。 （4）合同资产和合同负债 合同资产和负债反映在公司以下列示的简并合并资产负债表账户中。 合同资产 应收账款代表公司客户应付款项，这些客户主要集中在制药、生物技术和医疗设备行业。未开票代表迄今为止已确认但尚未开具发票或尚未根据合同向客户开具发票的收入。通常，在达成协商的合同事件、根据预定的支付计划或发生可报销费用的情况下，金额变为可开票。归类为未开票的金额是指从各自资产负债表日期起一年内向客户开具的金额。 应收账款和未计费账款的净额构成如下（单位：千）： 应收账款 应收账款坏账准备 应收账款及未开具发票的净额 合同负债 高级预收款代表从客户处收到的现金，或根据约定的支付计划提前开具的账单金额，在提供服务或确认收入之前。 高级账单包括以下内容（单位：千）： 高级账单 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司对于活跃项目尚有约34亿美元和35亿美元的履约义务尚未履行。 -10- 目录 （5）无形资产，净额 无形资产净额包括以下内容（单位：千）： 截至2025年3月31日，公司未来四年剩余期间无形资产摊销费用的估算如下（单位：千美元）： （6）应计费用 累计费用包括以下内容（单位：千）： （7）短期债务 2019年9月30日（“截止日期”），该公司通过其全资子公司Medpace，Inc.（借款人，“借款人”），以及Medpace Intermediate Co., Inc.（担保人，“担保人”），获得了一项无担保信贷设施（随时修订，“信贷设施”）。 在截止日期，借款人和贷款人签订了贷款协议（可能随时进行修改，以下简称“贷款协议”），该协议规定了信用设施，担保人也签署了担保协议，该协议规定了其对贷款协议项下义务的支付和履行的担保。2024年3月28日，公司签订了贷款协议的第6号修正案，该修正案将信用额度下可能借用的总本金金额提高到1000万美元，并将循环信贷票据的到期日延长至2025年3月31日。2025年3月28日，公司签订了贷款协议的第7号修正案，该修正案将循环信贷票据的到期日延长至2026年3月31日。截至2025年3月31日，信用设施按以下利率计息：担保隔夜融资利率（SOFR）加上125个基点（1.25%）或最高-11- 目录 关于基准利率，为隔夜银行融资利率加50个基点（0.50%）与每日简单SOFR加100个基点（1.00%）之和。截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司在信贷设施下没有负债。 2025年4月18日，公司签署了贷款协议的第八次修订案，该修订案将信用额度项下可能借款的总本金金额提高至6亿美元，调整了信用额度所收取的利率，并将循环信贷凭证的到期日延长至2027年4月30日。 借款协议包含其他常规贷款条款、陈述和保证，以及肯定性和否定性契约，每种情况均受常规限制、例外和排除的限制。借款协议包含某些违约事件，包括但不限于未支付本金或利息和违反契约。 （8）租赁 公司签订房地产和设备的租赁协议。房地产租赁用于我们全球的办公空间和实验室。房地产租赁的剩余租期从不到1年到15年不等。许多公司的租赁协议包括按月或固定期限延长租赁的选择权。 最长可达20年。许多租赁合同还包括在1年内或根据其他合同条款终止租赁的选择权。 租赁费用的组成部分如下（单位：千美元）： 截至2025年3月31日，我们签订了一份额外的租赁合同，其中包含尚未开始的合同义务，未来支付金额为100万美元。 （9）股东权益和基于股票的薪酬 该公司在截至2025年3月31日的三个月内，根据2016年激励奖励计划授予员工146,064份奖励，包括26,131份限制性股票单位（RSU）、35,473份具有五年行权计划的股票期权以及84,460份在发放时即可行权的股票期权奖励。 目录 以下表格列出了公司的股票期权活动：奖项活动 股票基于薪酬的支出在简化合并损益表中有关所有未决的基于股票的薪酬奖励的摘要如