Clear Channel Outdoor Holdings Inc. 2025年季度报告

☒截至2025年3月31日的季度期间（马克一）1934年证券交易法第13节或第15(d)节的季度报告《根据1934年证券交易法第13条或第15(d)条的过渡报告》☐为了过渡期从为了。 委员会文件编号：001-32663 清晰频道户外控股有限公司 (注册人名称，如在其章程中指定) 请用勾选标记表示，在过去的12个月内（或根据S-T规则405要求提交这些文件所规定的较短期限内），注册人是否已通过电子方式提交了所有必须提交的交互式数据文件。是 ☒ 否 ☐ 请在括号内用勾号标明注册人是否为大型加速报告公司、加速报告公司、非加速报告公司、较小规模报告公司或新兴增长公司。参见《交易所法案》第12b-2条中“大型加速报告公司”、“加速报告公司”、“较小规模报告公司”和“新兴增长公司”的定义。 大型加速申报 ☐ 加速申报 ☒ 非加速申报 ☐ 较小报告公司 ☐ 新兴增长公司 ☐ 如果是新兴成长型企业，请勾选是否该注册人已选择不使用针对遵守《证券交易所法案》第13(a)节规定的新或修订后的财务会计标准所提供的延长过渡期。 ☐ 请勾选是否为空壳公司（根据《交易所法案》第12b-2条的定义）。是 ☐ 否 ☒ 第一部分——财务信息 第二部分——其他信息 第一部分 - 财务信息 财务报表：Consolidated Balance Sheets Consolidated Statements of Income (Loss)Consolidated Statements of Comprehensive Income (Loss))合并股东权益变动表 合并现金流量表压缩财务报表说明注意1. 展示基础注意2. 处置和终止经营注意3. 段落数据注意4. 收入注意5. 长期债务注意6. 承诺和或有事项注意7. 所得税注意8. 固定资产、无形资产和商誉注意9. 无形资产和商誉注意10. 每股净收益（亏损）注意11. 其他信息 目录 清晰频道户外控股有限公司及其子公司合并财务报表（未经审计）简要附注 注意1 - 展示基础 合并原则 这些合并财务报表包括Clear Channel Outdoor Holdings, Inc.（“CCOH”）及其子公司的账户，以及公司拥有控制性财务利益或为主要受益人的实体。非控制性利益在权益部分单独报告。合并过程中消除了内部交易。本10-Q季度报告中所提到的“公司”、“我们”、“我们”和“我们的”均指Clear Channel Outdoor Holdings, Inc.及其合并子公司。 编制临时财务报表 这些合并财务报表及附注是根据适用于中期财务报告的美国（“U.S.”）公认会计原则（“GAAP”）编制的，且根据管理层意见，包括呈现中期期间结果所需的全部正常和重复性调整。由于季节性及其他因素，中期期间的结果可能不能反映出全年的结果。 根据美国证券交易委员会（简称“SEC”）的法规和规则，本中期财务报表已对遵循美国会计准则（GAAP）所需的某些信息和脚注披露进行了精简或省略。因此，应结合公司2024年度10-K表格附注中包含的经审计的合并财务报表及注释，阅读本财务报表。这些附注已提交给SEC，提交日期为2025年2月24日。 估算的使用 这些合并财务报表反映了管理层根据可能影响报告金额的估计和假设编制的。公司基于历史经验和在相关情况下被认为是合理的其他假设进行估计。实际结果可能与这些估计不同。 已停业务 如公司在2024年10-K表格年度报告中所述，公司自2024年12月31日起将其欧洲北部业务和拉丁美洲业务归类为已停止运营的业务，此外，其西班牙业务在2023年也被归类为已停止运营的业务。 根据GAAP，已停止经营的资产和负债在合并资产负债表中单独列示，已停止经营的结果在合并利润表（损失表）中单独作为“合并净利润（亏损）”的组成部分报告，适用于所有展示的会计期间，从而导致某些以前会计期间金额的列示发生变化。已停止经营产生的现金流量在合并现金流量表中不单独列示。 请参阅注释2，了解关于停业业务的更多信息。这些合并财务报表中的所有其他注释均呈现持续经营的结果，并排除所有期间与停业业务相关的金额。 目录 清晰频道户外控股有限公司及其子公司合并财务报表（未经审计）简要附注 注意2 - 机构及停业业务 处置 在2025年第一季度，公司出售了以下业务，这些业务自2024年12月31日起被归类为已停止运营的业务： 2025年2月5日，公司将其在墨西哥、秘鲁和智利的业务以3400万美元的总购买价格出售给Global Media US LLC，同时签署并完成交易，经某些常规调整后，出售收益为7070万美元。调整后，扣除直接交易成本和随业务出售的现金，截至2025年3月31日，净现金收入为1600万美元。截至该日期，公司累计未支付交易成本400万美元，预计将在2025年第二季度支付。此外，公司有资格获得125万美元的额外业绩奖金，条件是出售的业务在截至2026年12月31日之前保持盈利。 • 2025年3月31日，该公司将其欧洲北部业务部门出售给贝瓦广播有限公司，贝瓦广播有限公司是贝瓦媒体集团的子公司，总购买价为6.25亿美元，根据某些常规调整，从而产生了6650万美元的销售收益。调整后，扣除直接交易成本支付和与业务一同出售的现金，截至2025年3月31日的净现金收入为5.933亿美元。截至该日期，公司累积了1550万美元的未支付交易成本，预计将在2025年第二季度支付。此外，2025年3月31日，公司使用此次销售部分净收益，全部提前偿还了清晰频道国际股份有限公司（“CCIBV”）未偿还的定期贷款（“CCIBV定期贷款设施”），CCIBV是公司的间接全资子公司，以及累计的利息。详情请参阅第5项注释。 销售所得反映在合并利润表中的“终止经营收入”部分，而净现金收入则包括在合并现金流量表投资活动中的“出售业务和/或资产所得，扣除销售直接成本和现金销售后的净额”部分。 作为这些销售的一部分，公司已同意根据过渡服务协议向买方提供某些过渡性服务。与这些服务相关的收入和支出在合并利润表中作为“持续经营损失”的一部分呈现。 西班牙和巴西公司剩余的停业业务的销售流程正在进行中。虽然公司不能保证任何交易的完成，但在满足监管批准和其他适用关联合同条件的情况下，预计销售将在明年内发生。 目录 清晰频道户外控股有限公司及其子公司合并财务报表（未经审计）简要附注 资产与终止业务负债 如前所述，已停止经营的资产和负债在所有期间的合并资产负债表中单独列示。下表将已停止经营的主要资产和负债的账面价值与公司在合并资产负债表中列示的已停止经营当前资产和负债进行核对： (1)截至2025年3月31日，余额包括公司在西班牙和巴西的资产和负债，这些资产和负债仍保留用于出售 (2)截至2024年12月31日，该平衡包括与公司在西班牙和巴西的业务相关的资产和负债，以及公司在欧洲-北部区域和墨西哥、秘鲁以及智利的过往业务。如前所述，公司的欧洲-北部区域业务和墨西哥、秘鲁及智利的业务均在2025年第一季度出售。 (3)巴西业务的估值准备代表累计亏损，以减少业务账面价值至公允价值减去销售成本。估值准备包括一笔至业务资产账面价值的备抵资产，剩余部分被视为负债。 信用证和保函 截至2024年12月31日，该公司就其在法国的已故业务拥有一项未偿还信用证，金额为20.2百万美元。该信用证于2025年3月被注销，公司免除了任何付款义务。 截至2025年3月31日，该公司在西班牙的业务中有一笔未结清的630万美元信用证，该信用证的有效期将持续至2025年7月信用证到期或业务出售，以先发生者为准。截至2025年3月31日，该公司在西班牙的业务中还有一笔未结清的850万美元银行担保，该担保由700万美元的现金抵押支持。 目录 清晰频道户外控股有限公司及其子公司合并财务报表（未经审计）简要附注 收入（亏损）来自已停止的业务 下表提供了构成“已停业务收入（亏损）”的主要类目项的详细信息。在公司的合并利润表（亏损表）中呈现： 2025年3月31日止的三个月及2024年的终止运营包括公司在西班牙和巴西的业务结果，以及其前欧洲北部业务（截至2025年3月31日出售），以及其前拉丁美洲业务（墨西哥、秘鲁和智利），截至2025年2月5日出售日期。 (2)不包括折旧和摊销。 应收利息费用主要与由CCIBV发行且未清偿的总本金余额375.0亿美元相关。2024年3月22日，CCIBV签订了CCIBV定期贷款设施并运用收益用以偿还可以到期的2025年到期的6.625%高级担保债券（“CCIBV高级担保债券”）全部。 其他费用净额，截至2025年3月31日的三个月内，包括因CCIBV期限贷款设施提前还款而产生的与债务清偿相关的540万美元损失，如本简要合并财务报表的第5项注释所述。剩余费用主要反映了来自以外币计价的内部公司债券的净外汇交易损失。 其他费用净额（截至2024年3月31日的三个月），包括240万美元的债务豁免损失和200万美元的债务调整费用，与发行CCIBVTerm贷款设施及关联的CCIBV高级担保债券偿还有关，具体见本表第（3）项注释。剩余费用主要反映了与国际销售流程相关的交易成本，部分抵消了来自以外币计价的内部公司票据的净外汇交易收益。 截至2025年3月31日的三个月内，公司从出售其位于墨西哥、秘鲁和智利的原有业务中获得了7070万美元的收益，从出售其原有欧洲北部业务中获得了6650万美元，以及对之前在2024年第四季度因巴西业务而确认的4440万美元亏损进行了250万美元的调整。 资本支出（已停业业务） 以下表格展示了已停止运营的资本支出： （单位：千） 资本支出(1) 目录 清晰频道户外控股有限公司及其子公司合并财务报表（未经审计）简要附注 注3 - 段数据 公司运营两个可报告的业务部门，认为它们最能反映公司当前的管理方式：美洲和机场，剩余业务在新加坡报告为“其他”。美洲部门服务于美国市场，而机场部门提供美国和加勒比地区的机场户外广告。 分部调整后的息税折旧摊销前利润（Segment Adjusted EBITDA）是向公司的首席运营决策者（“CODM”）报告的盈利指标。其计算方式为：收入减去直接运营费用和销售、一般及管理费用，排除重组及其他成本。重组及其他成本包括与成本节约措施相关的费用，如遣散费、咨询费和终止费用以及其他特殊费用。 以下表格展示了截至2025年3月31日和2024年的三个月内，各报告段的收入、重大开支、分部调整后的息税折旧摊销前利润（EBITDA）和资本支出。未提供总资产的分部信息，因为CODM不使用该信息来衡量分部业绩或在各分部之间分配资源。 (1)场地租赁费用包括租赁和非租赁合同的租金，以及公司广告展示用地的付款，包括最低保证付款和收益分成安排。 员工薪酬成本包括员工薪资和工资、销售佣金和保证金、奖金、员工福利和工资税。本表所列成本不包括重组和其他成本，如离职补偿，这些成本不计入调整后的分部息税折旧摊销前利润的计算。 (3)其他业务分部费用包括合并损益表中的“直接运营费用”和“销售、一般和行政费用”，不包括场地租赁费用、员工薪酬成本以及重组和其他成本（如前所述）。具体来说，其他业务分部费用包括与广告文案的印刷、运输、张贴和维护相关的生产、安装和维护成本；运营户外展示的成本，包括电力、维修和维护成本；以及其他一般运营费用，如市场营销、设施和信息科技成本。 清晰频道户外控股有限公司及其子公司合并财务报表（未经审计）简要附注 以下表格将该报告中披露的某些报告部分指标与公司持续经营的综合指标进行了对齐： (1)企业费用主要包括与信息技术、人力资源、法律（包括法律责任的预计成本）、财务、商业服务和行政职能相关的基建和支持成本，以及总体执行和支持职能。基于股票的薪酬和某些重组及其他费用也包含在企业费用中。 (2)重组和其他成本表中所列不包括与公司职