研报总结
一、行业观点
- 看好内需下的A股(A计划):在外部不确定性下,国家政策护航作用显现,A股相对获政策传导较快。
- 传媒行业双重属性:传媒行业具有科技与消费双重属性,有望受益于科技与内容融合。
- 重点推荐主线:
- 内需之电影院线内容板块
- 内需之传媒+具身智能
- 内需之传媒+AI应用
二、市场表现
- 传媒行业相对表现:1M -11.8%,3M 1.9%,12M 12.1%
- 沪深300表现:1M -5.9%,3M -1.0%,12M 5.7%
三、重点推荐个股
- A股:风语筑、芒果超媒、遥望科技、奥飞娱乐、蓝色光标、浙文互联、姚记科技、华策影视、万达电影、横店影视、中信出版、新经典
- 港股:B站、腾讯、阿里巴巴、阜博集团、美图、布鲁可、创梦天地、心动公司、吉比特、百奥家庭互动、电魂网络、青瓷游戏
四、风险提示
- 产业政策变化风险
- 推荐公司业绩不及预期风险
- 行业竞争风险
- 编播政策变化风险
- 影视作品进展不及预期及未获备案风险
- 疫情波动风险
- 宏观经济波动风险