AIDC电力设备/电网产业链周评（4月第3周）：虚拟电厂定位与发展目标明确，24-28年全球AI总投资CAGR有望达33%

AIDC电力设备板块要关注变压器/开关柜、UPS/HVDC、有源滤波器APF、服务器电源四大环节，建议关注金盘科技、明阳电气、伊戈尔、禾望电气、盛弘股份、蔚蓝锂芯。电网板块要关注特高压与主网投资订单、交付双重景气，配电网升级改造，虚拟电厂与电力交易三大方向，建议关注国电南瑞、平高电气、许继电气、思源电气、东方电子、四方股份、金杯电工、三星医疗、海兴电力。英伟达H20芯片被列入出口管制，2024年全球人工智能IT总投资规模为3158亿美元，预计2028年增至8159亿美元，五年复合增长率（CAGR）为32.9%。中国将继续引领亚太地区人工智能市场发展。2024-2026年全球数据中心新增IT负载为7.7/12.3/16.9GW，CAGR为48%。字节跳动在AI领域的投入居于国内企业前列，中国三大通信运营商，互联网巨头如百度、阿里巴巴和腾讯（BAT）等公司在AI基础设施上的资本支出显著增加。2025年国网投资首次超过6500亿，23-25年连续创新高，“十五五”期间电网投资有望维持高位，初步估计年均投资超7000亿。24年特高压招标、开工进度不及预期，25年有望迎来大幅增长。2025年1-2月全国电源工程投资完成额为753亿元，同比-1.1%；2025年1-2月全国电网工程投资完成额为436亿元，同比+33.3%。2025年3月28日，国网特高压设备2025年第1批招标结果公布，中标金额19.59亿元，同比+98%。2025年3月29日，2025年国网输变电设备2批招标公告发布，本批次中标金额预计约143.3亿元，同比-8.4%。2024年国家电网特高压设备类招标共6次，合计中标金额261.5亿元。2023年国家电网特高压设备类招标共7次，合计中标金额415.4亿元。2024年国家电网输变电设备招标6次，中标公示6次，合计中标金额728.5亿元。2023年国家电网输变电设备类招标共6次，中标公示6次，合计中标金额678亿元。