金融期货和期权
- 股指期货：品种IF、IH、IC、IM，日内震荡偏强，中期蓄力反弹。核心逻辑包括国内稳市场政策（中央汇金增持ETF、央行再贷款支持、金融监管总局上调保险公司权益投资比例、全国社会保障基金增持股票）助力大盘权重指数延续反弹；多家上市公司发布股东增持、股份回购计划，国务院国资委支持央企增持回购，市场企稳反弹。短期受美国加征关税政策及中美贸易博弈影响，海外市场不确定性高，持续扰动A股。
- 国债期货：品种TS、TF、T、TL，日内短债持稳，长债偏弱，中期高位震荡。核心逻辑包括资金面宽松（银行间市场利率下滑、国股行同业存单利率下行），特朗普“对等关税”政策引发避险情绪，资金涌向避险资产；市场对“宽货币”预期升温，央行或降准降息；股债“跷跷板”效应显著，长债止盈压力强。
商品期货和期权
金属及新能源材料板块
- 铜：日内73600-76200区间波动，中期66000-90000区间波动。核心逻辑包括宏观方面多国股市疲软，供给端紫金矿业Q1矿产铜同比增9.5%，进口铜到货紧张；需求端铜线缆、漆包线行业开工率及订单量增长，但部分企业观望；库存端LM铜库存及上期所铜库存周度下降；后市看，全球经济衰退预期削弱需求，短期金融市场扰动拖累铜价，长单采购需求提供支撑。
- 工业硅：日内低位运行（9430-9480），中期低位运行（9000-10000）。核心逻辑包括供给端3月产量同比下降6.57%，需求端多晶硅产量同比下降43.8%，需求降幅大于供应降幅，供应过剩格局延续；库存端截至4月6日社会库存仍高。
- 多晶硅：日内低位震荡（4.15万-4.20万），中期低位运行（4.1万-4.5万）。核心逻辑包括供给端3月产量同比下降43.8%，需求端硅片产量同比下降30.44%，库存端截至4月6日社会库存仍高，供应过剩明显。
- 碳酸锂：日内低位运行（7.00-7.05万），中期围绕生产成本上下波动（6.5万-8.0万）。核心逻辑包括现货价格下跌，供给端3月产能同比增93%，库存端截至3月31日总库存处于年内高位，利空价格。
