市场回顾
- 贵金属市场：外盘贵金属宽幅波动，伦敦金收复3000美元大关报3020美元，伦敦银触底反弹报29.9美元。受外盘影响，沪金主力合约跳空低开收跌2.85%报718.18元/克，沪银主力合约收跌9.03%报7617元/千克。
- 美元指数：横盘震荡报102.4附近。
- 美债收益率：10年美债收益率走低报3.9%附近，为去年10月以来低位。
- 人民币汇率：走弱报7.3075附近。
重要资讯
- 特朗普政府动向：特朗普称政策不变，建议鲍威尔降息；财政部长贝森特淡化股市下跌，称关税不会导致经济衰退。
- 美联储观点：鲍威尔表示等待更明确消息再调整政策，预计特朗普政策影响将在一年后明朗，潜在关税可能持续影响通胀，经济下行风险上升但仍良好。
- 美联储观察：5月维持利率不变概率63.5%，降息25基点概率36.5%；市场押注美联储6月、7月、9月、12月各降息一次。
- 中国央行：3月末黄金储备报7370万盎司（约2292.33吨），环比增加9万盎司（约2.8吨）。
逻辑分析
特朗普宣布对等关税政策，市场担忧反制和经济衰退，恐慌情绪飙升至2020年以来新高。贵金属市场在避险需求与流动性压力间博弈，跌势放缓。后续需关注各国谈判进展和美国经济数据表现。
交易策略
- 单边：逢低试多，关注今日市场低点支撑有效性。
- 套利：观望。
- 期权：领式看涨期权策略。
数据参考
- 美元指数与贵金属走势
- 实际收益率与贵金属走势
- 内外盘期货走势
- 期现走势
- 内外价差
- 金银比
- ETF持仓
- 期货持仓量
- 期货库存
- 成交量
- TD数据
- 国债收益率与盈亏平衡通胀率
