市场回顾
- 贵金属市场：外盘贵金属走高，伦敦金一度重回3050美元之上，沪金主力合约收涨1.72%，报728.14元/克；伦敦银站上30美元关口，沪银主力合约收涨1.06%，报7755元/千克。
- 美元指数：横盘震荡，当前交投于103.1附近。
- 美债收益率：10年美债收益率走高，当前交投于4.42%附近。
- 人民币汇率：继续承压走弱，当前交投于7.35附近。
重要资讯
- 特朗普政府动向：
- 美贸易代表称总统不会接受华尔街主导经济的局面，关税没有“例外和豁免”。
- 美国对华加征的50%关税将于4月9日凌晨12:01生效，加拿大对美征收的25%汽车关税亦生效。
- 其他国家关税措施：
- 欧盟将提交美国关税后续应对计划。
- 印尼下调对美国部分产品的进口税。
- 美联储观点：
- 旧金山联储主席戴利：政策处于良好状态，具备适度限制性。
- 芝加哥联储主席古尔斯比：担忧关税构成通胀风险。
- 美联储观察：
- 5月维持利率不变概率为43.6%，降息25基点概率为56.2%。
- 6月维持利率不变概率为0，累计降息25基点概率为36.4%，累计降息50基点概率为54.3%。
- 世界黄金协会：
- 3月全球黄金ETF流入86亿美元（92吨），一季度总流入量达210亿美元（226吨），创纪录。
逻辑分析
- 4月9日对等关税生效在即，市场在不确定性中宽幅震荡，交易未来经济衰退预期，恐慌情绪走高。
- 贵金属市场呈现避险需求与流动性压力双重博弈，下方有一定支撑。
- 后续关注各国与美国谈判进展和美国CPI数据表现，预计市场波动仍高。
交易策略
- 单边：背靠前低持有多单。
- 套利：观望。
- 期权：领式看涨期权策略。
数据参考
- 提供了美元指数与贵金属走势、实际收益率与贵金属走势、内外盘期货走势、期现走势、内外价差、金银比、ETF持仓、期货持仓量、期货库存、成交量、TD数据、国债收益率与盈亏平衡通胀率等数据图表。
