市场回顾
- 贵金属市场：伦敦金盘中站上2940美元，现报2935美元；伦敦银回吐部分涨幅，报33美元。沪金主力合约涨0.84%，报684.5元/克；沪银主力合约涨0.82%，报8131元/千克。
- 美元指数：低位波动，报103.65。
- 美债收益率：10年美债收益率窄幅波动，报4.3%。
- 人民币汇率：小幅走弱，报7.244。
重要资讯
- 特朗普政府：特朗普或将任命鲍曼为联邦最高银行监管官员，美商务部长称关税政策值得，欧盟和加拿大对美产品征收反制关税，特朗普将回应。
- 地缘问题：普京对停火持保留态度，需保证条款。
- 美国宏观：2月CPI年率2.8%，低于预期；核心CPI年率3.1%，为去年4月以来新低，缓解滞涨担忧。
- 美联储观察：3月维持利率不变概率98.0%，降息25基点概率2.0%；市场预期6月降息1次。
逻辑分析
- 美CPI数据低于预期，市场情绪恢复，但贸易战持续，不确定性仍存，避险需求对贵金属形成支撑。
- 短期内多空交织，延续区间震荡思路。
交易策略
- 单边：区间震荡为主，关注上沿阻力。
- 套利：观望。
- 期权：观望。
数据参考
- 美元指数与贵金属走势：呈负相关。
- 实际收益率与贵金属走势：呈负相关。
- 内外盘期货走势：沪金/沪银对COMEX金/银呈震荡走势。
- 期现走势：沪金/沪银期货贴水。
- 内外价差：沪金/沪银期货对COMEX金/银呈震荡走势。
- 人民币中间价与黄金隐含汇率：呈负相关。
- 金银比：上期所/COMEX金银比呈震荡走势。
- ETF持仓：SPDR黄金ETF持仓增加，SLV白银ETF净持仓减少。
- 期货持仓量：黄金/白银期货持仓量增加。
- 期货库存：沪金/沪银期货库存下降。
- 成交量：沪金/沪银期货成交量增加。
- TD数据：沪金/沪银TD递延费收窄，交收量增加。
- 国债收益率与盈亏平衡通胀率：美债收益率与实际利率呈正相关。
