轮胎行业月报：成本助推轮胎新一轮涨价，国产品牌进入高端市场

轮胎行业月报 证券分析师：吴骏燕执业证书编号：S0630517120001证券分析师：张晶磊执业证书编号：S0630524090001 证券分析师：谢建斌执业证书编号：S0630522020001联系方式：wjyan@longone.com.cn 2025年3月12日 一 、 成 本 端 ： 原 材 料 涨 跌 互 现 ， 海 运 指 数 回 落 二 、 生 产 端 ： 产 量 同 比 高 增 ， 开 工 率 回 升 超 去 年 同 期 目录 三 、 需 求 端 ： 国 内 运 力 供 给 快 速 回 升 ， 海 外 替 换 市 场 延 续 向 好四 、 行 业 重 要 新 闻 五 、 月 度 总 结 及 展 望 六 、 风 险 提 示 2月 主 要 原 材 料 价 格 涨 跌 互 现 ●2月 轮 胎 上游 原 材 料 价 格 ：2025年2月 丁 二 烯 均 价11833. 33元/吨， 环 比 下 降1. 62%， 同 比 上 涨17. 47%； 天 然 橡 胶 均 价2 1 0 7. 89美 元/吨 ， 环 比 上 涨3. 38%，同比 上涨33. 89%；丁苯橡胶 均 价15039. 29元/吨 ， 环 比 下 降1. 21%， 同 比 上 涨1 8 . 51%； 炭 黑 均 价7439. 29元/吨，环比 上涨8. 94%， 同 比 减 少5. 40%； 锦 纶 帘 子 布 均 价2 0500. 00元/吨 ， 环 比 持 平 ， 同 比减 少7 . 87%。 天 然 橡 胶1月 供 应 同 比 增 长 ●2 0 2 5年1月 ，A NR P C成 员 国 天然 橡胶产 量 为103. 66万 吨 ， 环 比 减 少15. 23 %，同 比 增 长5. 95%； ●1月 我 国 天然 橡 胶 产 量为19. 7万吨 ， 环比 减 少7 0.7 7%， 同 比 增 长1131%； ●1月 我 国 天然 橡 胶 消 费 量 为57. 82万 吨 ，环 比 减 少2. 22%， 同比减少2. 77%； ●1月我 国进口 天 然 橡 胶 数 量为54. 35万吨 ，环 比 减 少12. 32%， 同 比 减 少1. 40%。 资料来源：同花顺，东海证券研究所 海 运 指 数2月 回 落 ●2 0 2 5年2月 波 罗 的 海 货 运 指 数(FB X )均 值 为337 3.6点 ，环比减少1 4.4 9%， 同 比 减 少0. 49%。 ●2 0 2 5年2月C CF I（ 美 东 航 线 ） 指数为1 2 2 3 . 3 5， 同比减少6. 26%， 环 比 减 少5. 83%；C CF I（ 美 西 航 线 ） 指 数 为1088. 28， 同比 减 少1. 07 %， 环 比 减 少6. 72%。 一 、 成 本 端 ： 原 材 料 涨 跌 互 现 ， 海 运 指 数 回 落 二 、 生 产 端 ： 产 量 同 比 高 增 ， 开 工 率 回 升 超 去 年 同 期 目录 三 、 需 求 端 ： 国 内 运 力 供 给 快 速 回 升 ， 海 外 替 换 市 场 延 续 向 好四 、 行 业 重 要 新 闻 五 、 月 度 总 结 及 展 望 六 、 风 险 提 示 2 0 2 5年2月 轮 胎 产 量 同 比 高 增 ●2 0 2 4年1 2月 ， 中 国 橡 胶 轮 胎 外胎产 量10556. 0万条，同 比增长21. 51%， 环 比 增 长2. 04%； ●2 0 2 5年2月 ， 半 钢 胎 产 量4810万条， 环比增长7. 25%，同比增 长23. 08%。 2 0 2 5年2月 开 工 率 上 升 ， 超 去 年 同 期 水 平 ●2 0 2 5年2月 ， 中 国 半 钢 胎 月 度 平均开 工率66. 52%， 环 比上 升0.6 4pc t， 同 比上 升18.02pc t； ●2 0 2 5年2月 ， 全 钢 胎 月 度 平 均 开工率54. 44%， 环 比上 升8. 16pc t， 同 比上 升26. 67pc t。 2 0 2 4年1 2月 出 口 量 同 环 比 均 上 升 ，2 0 2 4年 度 出 口 量 为 近 五 年 峰 值 ●2 0 2 4年1 2月 ， 中 国 出 口 新 的 充气橡 胶轮胎6059万 条，同比 增 长14.4 1%， 环 比 增 长8. 12%； ●2 0 2 4年1 2月 ， 中 国 小 客 车 胎 对外出 口2935. 86万条，同 比增长10. 93%， 环 比增 长7. 71%； 中 国 卡 客 车 胎 对 外 出 口105 5.2 3万 条 ， 同 比 增 长1 . 4 5 %， 环 比 增 长0. 56%。 一 、 成 本 端 ： 原 材 料 涨 跌 互 现 ， 海 运 指 数 回 落 二 、 生 产 端 ： 产 量 同 比 高 增 ， 开 工 率 回 升 超 去 年 同 期 目录 三 、 需 求 端 ： 国 内 运 力 供 给 快 速 回 升 ， 海 外 替 换 市 场 延 续 向 好四 、 行 业 重 要 新 闻 五 、 月 度 总 结 及 展 望 六 、 风 险 提 示 米 其 林 轮 胎 全 球 月 度 市 场 趋 势 ●原 厂 配 套 方 面，半 钢 胎 市 场 上，欧 美 仍 延 续2024年 底 的 较 弱 趋 势。全 钢 胎 配 套 欧 美 需 求 出 现 大 幅 下 滑，而 南 美 洲 保 持 相 对 平 稳。中 国 市 场 则 受 到 春 节 假 期 影 响。 ●替 换 市 场 方 面，半 钢 胎 市 场 上，北 美 和 欧 洲 市 场保 持 积 极 趋 势，中 国 市 场 受 假 期 因 素 影 响。全 钢 胎 替 换 市 场 保 持 稳 定，全 球 市 场（不 包 括 中 国）略 有 下 降。 米其林卡客车轮胎市场需求月度趋势（1月份） 米其林乘用车轮胎市场需求月度趋势（1月份） 中 国 ：2 0 2 5年1月 重 卡 销 量 同 环 比 下 降 ●202 4年1 2月，中 国 汽 油 消 费 量 为1175.5万 吨，环 比 增 长8.51%，同 比 减 少3.6 2%； 中 国 柴 油 消 费 量 为1760.25万 吨，环比 增 长3.09%，同 比 减 少0.79%； ●2 0 2 5年1月，我 国 重 卡 市 场 销 售约7.22万 辆左右，环比 减少14.28%，同 比 减 少25.50%。 中 国 ：2 0 2 5年2月 运 力 供 给 较 快 恢 复 ， 整 体 略 快 于 需 求 复 工 进 度 ●2 0 2 5年2月，中 国 物 流 业 景 气 指数为49.30%，环 比 减 少0.4pc t，同比 增 长2.2p c t； ●202 5年2月 份，由 中 国 物 流 与 采 购 联 合 会 和 林 安 物 流 集 团 联 合 调 查 的 中 国 公 路 物 流 运 价 指 数 为104.8点，环 比 回 落0.85%，同 比 去 年 回 升2.27%。从 后 期 走 势 看，随 着 节 假 日 效 应 逐 步 消 散，经 济 运 行 基 础 持 续 巩 固，一 系 列 增 量 和 货 币 政 策 出 台，助 力 企 业 复工复产进 程加快，企业 对后市预期较 好，市场需求 或维持较好回 升态势，运价 指数可能小幅 震荡回升。 美 国 ：2 0 2 5年2月 汽 油 消 费 量 同 环 比 增 长 ， 柴 油 消 费 量 环 比 减 少 ●据EI A统 计，2025年2月，美 国车用 成品 油消费 量均 值为8537千桶/天，环 比 增 长2.79%，同 比 增 长0.88%； 柴 油 消 费 量 均值 为4 03 4千 桶/天，环 比 减 少0.29%，同 比 增 长7.1 2%。 欧 洲 ：2 0 2 5年1月 乘 用 车 注 册 量 同 比 微 降 ●2 0 2 5年1月 欧 洲 乘 用 车 注 册 量 为99.53万 辆，环 比 下 降8.7 8%，同 比 下 降1.98%； ●据E T RMA公 布，2024年Q4欧 洲 乘 用 车 替 换 胎 销 量5651.6万 条，同 比 上 涨13.0 6%，卡 客 车 替 换 胎 销 量288.2万 条，同 比上 涨4.46%。从 乘 用 车 注 册 量 及 米其林市场需 求观测值等数 据来看，四 季 度 欧 洲 海 外 轮 胎 需 求 整 体 继 续 改 善。 一 、 成 本 端 ： 原 材 料 涨 跌 互 现 ， 海 运 指 数 回 落 二 、 生 产 端 ： 产 量 同 比 高 增 ， 开 工 率 回 升 超 去 年 同 期 目录 三 、 需 求 端 ： 国 内 运 力 供 给 快 速 回 升 ， 海 外 替 换 市 场 延 续 向 好 四 、 行 业 重 要 新 闻 五 、 月 度 总 结 及 展 望 六 、 风 险 提 示 行 业 要 闻 ●1）U S TM A：2 0 25年 美 国 轮 胎出货量预测 增加0.9% 据 美 国3月6日 消 息，美 国 轮 胎 制 造 商 协 会( U ST MA )于2025年2月 对 当 年 美 国 轮 胎 出 货 量 进 行 了 预 测，预 计20 25年 总 出 货 量 为3.404亿 条，而2024年 为3.373亿 条，201 9年 为3.327亿 条。较2024年 增 加0.9%，较2 0 1 9年 增 加2.3%。这 也 超 过 了2024年3.373亿 条 的 先 前 纪 录。与2024年 相 比，乘 用 车、轻型卡 车和卡车 轮胎的原 始 设 备( O E)出 货 量 预 计 将 分 别 增 长1.6%、1.2%和2.7%，总 计增 加10 0万 条； 替 换 市 场 乘 用 车、轻 型 卡车 和卡 车轮 胎的 出货 量预计 分别 增 长0.8%、1.0%和0.8%，总 计 增 加23 0万 条。（来 源 ： 橡胶 技 术 网） ●2）轮 胎 行业 集 体 调 价2 0 2 5年 市场变局 或加剧 中 国 网 财 经3月6日 讯，近 期，轮 胎 行 业 迎 来 了 一 波 集 体 调 价 热 潮，多 家 知 名 轮 胎 企 业 纷 纷 发 布 涨 价 通 知，引 发 了 市 场 的 广 泛 关注。这 一 轮 涨 价 涵 盖 了 乘 用 车 轮 胎、商 用 车 轮 胎、工 程 胎 等 多 个 品 类，幅 度 普 遍 在2%-1 0%之 间，是 一 次 全 方 位 的 价 格 调 整。进 入2月，国 内 龙 头 企 业 如 中 策 橡 胶 集 团 有 限 公 司、青 岛 森 麒 麟 轮 胎 股 份 有 限 公 司、正 新 橡 胶(中 国)有 限 公 司 等 相 继 宣 布 涨 价。2月 中 下 旬之 后，朝阳 华兴万 达轮胎有 限公司、锦州恺 涛轮胎 有限公司 等国内 的中小部 分轮胎 生产企业 及部分经 销商也纷 纷跟进。（来源 ：中国网 财 经） ●3）赛 轮 轮胎 推 出 适 配 小 米S U7U l t r a赛 道专用胎切 入 高 端性能车领 域 172月27日 晚 间，随 着 小 米 汽 车S U7 Ult ra高 端 车 型 的 推 出，赛 轮 轮 胎 与 小 米 汽 车 合 作 开 发 适 配 于 小 米S U7 Ul t r a的 赛 道 高 性 能轮 胎“Pod ium Trac k PT0 1”在 米家 有品 商城 独家上 线。据介 绍，小 米SU7 U lt ra原配 轮胎 为倍 耐力的 公路 胎产 品，但S U7 U lt ra的目 标 客 户 除 了 日 常 城 市 公 路 驾 驶 外，也 参与专业赛道竞 速运动。赛轮轮 胎 和 小 米 合 作 的“Pod i um Tr ac k P T01”为 半 热