轮胎行业月报（2024年6月）：需求保持稳健，成本端或将改善

20246 证券分析师：吴骏燕执业证书编号：S0630517120001联系人：马小萱联系方式：mxxuan@longone.com.cn 证券分析师：谢建斌执业证书编号：S0630522020001联系人：张晶磊联系方式：zjlei@longone.com.cn 2024年07月24日 6 ●6月 轮 胎 上游 原 材 料 价 格 ：2024年6月 丁 二 烯 均 价13048. 75元/吨，环 比 上 涨14. 89%， 同 比 上 涨118. 83%； 天 然 橡 胶 均 价1767. 63美 元/吨 ， 环 比 上 涨3. 93%， 同 比 上 涨29.54 %；丁苯橡 胶均 价15 220元/吨 ， 环 比 上 涨12. 90%， 同 比 上 涨36.73 %；炭 黑 均 价7796. 67元/吨 ， 环 比 下降12. 89%， 同 比 下 降2.8 3%；锦 纶 帘 子 布 均 价22500元/吨 ， 环 比 持 平 ， 同 比 上 涨5. 57%。 5 ●2 0 2 4年5月 ， 我 国 天 然 橡 胶 消 费量为60万 吨 ， 环 比 下 降2 . 0 2 %， 同 比 上 升1 . 6 1%； ●5月 我 国 天然 橡 胶 产 量 为9. 32万 吨 ， 环比 上 升3 8.4 8%， 同 比 上 升66. 13%， 为2 0 1 9年以 来 同 期 最 高 值 ； ●5月我 国进口天然橡胶数 量为47. 88万吨，环 比 上 升32. 34%， 同 比 上 升2. 95%； ●5月A N R P C成 员 国 天 然 橡 胶 产量 为7 9 . 42万吨， 环 比 上 升44. 72%， 同 比 上升4 . 83%。 资料来源：同花顺，东海证券研究所 6 ●2 0 2 4年6月 波 罗 的 海 货 运 指 数(FB X )均 值 为428 1.67点 ， 环 比 上 涨38. 12%， 同 比 上 涨215. 11%；CC FI（ 美 东 航 线 ） 均 值 为1 5 0 5. 62点 ， 环 比 上 涨77. 13%，同比 上涨31. 64%；C C FI（美西航线 ） 均 值 为139 1.08点 ， 环 比 上 涨1 0 0 . 1 6 %， 同 比 上 涨3 2 . 67%。 ●据 中 国 物 流 与 采 购 杂 志 ， 各 航 运公 司计划于7月 实 施 的 涨 价 计 划 由 于 航 运 巨 头MS C维 持 原 价 而 纷 纷 跟 进 调 价 ， 原 定 美 西 线 的 每大 箱 运 价 提 至8100-85 00美 元，目前 维持在了7500美元，后续仍 有调 降 趋 势 。 6 ●2 0 2 4年6月 ， 中 国 橡 胶 轮 胎 外 胎产量9340万条，同 比上涨8. 89%，环 比 持 平 ； ●半 钢 胎 产 量5693万 条 ， 环 比 上涨0. 90%，同比 上涨5. 37%； ●全 钢 胎 产 量1231万 条 ， 环 比 上涨0. 92%，同比 下降3. 04%。 ●2 0 2 4年6月 ， 中 国 出 口 新 的 充 气橡胶 轮胎6508万条 ，同比 上 涨1 4.80 %， 环 比 上 涨15. 43%； ●2 0 2 4年6月 ， 中 国 小 客 车 胎 对 外出口3394. 82万条，同 比上涨20. 00%， 环 比 上 涨18. 15%； 中 国 卡 客 车 胎 对 外 出 口1189. 36万 条 ， 同 比 上 涨5 . 6 6 %， 环 比 上 涨11. 57%。 6 ●2 0 2 4年6月 ， 中 国 半 钢 胎 月 度 平均开 工率78. 65%， 环 比 减 少0.3 3pc t， 同 比 增 加8. 29pc t； ●全 钢 胎 月 度 平 均 开 工 率58. 35%， 环比减少0. 51pc t，同比 减少2. 09pc t。 ●2024年6月 乘 用 车 胎 配 套 市 场 方面，欧洲和北美需求 延续下降趋势，而 中 国 市 场 主 要 受 出 口 汽 车 产 量 增 加 的 推 动，增 幅 显 著。累 计 来 看，全 球 需 求 仍 接 近2023年 的 水 平。替 换 市 场 方 面，月 度 市 场 与 上 月 基 本 持 平，主 要 得 益 于 欧 洲 需 求 的 缓 慢 修 复。北美地区 和中 国 同 比 略 降，主 要 原因是上 年同期疫情结束 后需求猛增，导 致 基 数 过 高，整 体 来 看，替 换 需 求 仍 保 持 活 跃，年 初 至今，全 球 需求增长4%。 ●卡 客 车 胎 配 套 市 场 方 面，欧 洲 与 北 美 地 区 需 求 持 续 下 降，南 美 继 续 反 弹，主 要 由 于2023年 同 期 受 反 污 染 法 规 影 响 基 数 较 低。替 换 市 场 方 面，北 美 地 区 受 到9月 关 税 即 将 落 地 影 响，推 动 了 在 亚 洲 的 进 口 需 求 ； 南 美 洲 市 场，受 巴 西 工 业 活 动 的 推 动，市 场需 求 呈 积 极 增 长。今 年 迄 今，全球 市场（不包括 中国）增 长 了4%，其 中 亚 洲 地 区 向 欧 美 的 出 口 起 到 强 烈 推 动 作 用。 ●202 4年5月，中 国 汽 油 消 费 量 为1296.02万 吨，环 比 上 涨0.33%，同 比 上 涨7.6 2%； 中 国 柴 油 消 费 量 为1627.42万 吨，环比 下 降1.44%，同 比 下 降9.13%； ●2 0 2 4年6月，我 国 重 卡 市 场 销 售约7.14万 辆左右，环比 下降8.68%，同 比 下 降1 7.4 8%。 ●2 0 2 4年6月，中 国 物 流 业 景 气 指数为51.6%，环 比下降0.2pc t，同 比 下 降0.1pc t； ●由 中 国 物 流 与 采 购 联 合 会 和 林 安 物 流 集 团 联 合 调 查 的 中 国 公 路 物 流 运 价 指 数 为1 0 2.14点，比 上 月下 降0.82p c t，比 去 年 同期 下 降0.25pc t。综 合 来 看，随着前期积 压订单以及年中 大促等活动放 缓，公 路 市 场 需 求 呈 现 小 幅 趋 缓 走 势，运 力 供 给 则 稳步 增 长，本 月 运 价 指 数 小 幅 回 落，反 映 公 路 运 输 市 场 当 前 供 大 于 求 的 局 面。从 后 期 走 势 看，预 计 后 期 市 场 进 入 传 统 淡 季，运 价 指 数 可 能 呈 现 震 荡 回 落 走 势，但 在 大 规 模 以 旧 换 新 政 策 激 励 下，市 场 需 求 有 望 改 善，回 落 幅 度 相 较 前 期 或 将 有 所 收 窄。 ●据EI A统 计，2024年6月，美 国 车 用 成 品 油 消 费 量 均 值 为9204.75千 桶/天，环 比 上 涨2.09%，同 比 下 降1.43%； 柴 油 消 费量 均 值 为3719.25千 桶/天，环 比上涨1.26%，同 比 上 涨0.57%。 14资料来源：EIA，东海证券研究所 ●2024年5月，美 国 乘 用 车 轮 胎 进 口 量136 7.62万 条，同 比 增 长0.18%，环 比 下 降1.90%； 卡 客 车 轮 胎 月 度 进 口 量466.41万条，同 比 增 长17.53%，环 比 下 降10.98%。整体来看均处 于近年历史 同 期 较 高 水 平。 ●从 进 口 国 来 看，乘 用 车 轮 胎 方 面，泰 国、墨 西 哥、越 南 仍 占 据 进 口 国 前 三 地 位，占 进 口 份 额 的48.33%； 卡 客 车 轮 胎 方 面，泰 国、越 南、加 拿 大 持 续 占 据 美国 进口量前三的 地位，占总进 口份额 的52.63%。 ●2 0 2 4年6月 欧 洲 乘 用 车 注 册 量 为131.10万 辆，环 比 上 升19.95%，同 比 上 升3.5 8%； ●据ET R M A公 布，202 4年Q1欧 洲乘用 车替 换胎 销量5624.4万 条，同 比 增 长2.88%，卡 客 车 替 换 胎 销 量276.3万 条，同 比 下降1 2.91%。与2023年Q1相 比，卡 客 车 替 换 市 场 仍 呈 负 增 长 趋 势，乘 用 车 替 换 市 场 自2 023年Q4起 最 后 一 个 季 度 开 始 的 复苏，主 要 是 由 冬 季 轮 胎 销 售 推 动的。 ●1） 多 家 企 业 发 布 二 季 度 业 绩预报 赛 轮 轮胎 ：预 计2024年 半 年度实现 归母净利润21. 20-21.8 0亿元 ， 同 比 增 加102. 68%-108. 41%， 实 现 扣 非 归 母 净 利 润2 0 . 30-20. 90亿 元 ， 同 比 增 加7 9.0 1%-84. 30%； 森 麒 麟：预 计2 0 2 4年 半 年 度实现归 母净利润10. 0-12. 0亿元 ，同 比 增 长6 4 .9 5 %-97. 94%， 实 现 扣 非 归 母 净 利 润10. 0-1 2 . 0亿元， 同 比 增 长71. 50%-105. 80%； 通 用 股份 ：预 计2024年 半 年度实现 归母净利润2. 70-3. 00亿 元， 同 比 增 长364. 86%-416. 51%， 实 现 扣 非 归 母 净 利 润2 . 6 0-2. 90亿 元 ， 同 比 增 长479. 60 %-546. 47%； 玲 珑 轮胎 ：预 计2024年 半 年度实现 归母净利润8. 50-1 0.20亿元， 同 比 增 加52%-82%， 实 现 扣 非 归 母 净 利 润8. 4-9. 90亿元 ， 同 比 增加68%-9 8 %。 （ 来 源： 各公司公告） ●2） 诺 记 罗 马 尼 亚 新 工 厂 首 条轮胎下 线 7月1日 ， 诺 记 轮 胎 宣 布 ， 其罗马尼亚奥 拉迪亚的新乘用 车轮胎工 厂 生 产 了 第 一 条 轮 胎 ， 商 业 轮 胎 生 产 将 于2025年 初 开 始 。罗 马 尼 亚 工厂 生 产 的 第 一 条 轮 胎是 为中欧乘用车 驾驶员设计的 诺基亚轮 胎 防 雪2号 无 钉 冬 季 轮 胎 。 （ 来 源 ： 世 界 橡 胶 展 ） ●3） 普 利 司 通 前 俄 罗 斯 工 厂 将重新启 动 182 0 2 3年3月 ， 普 利 司 通 宣 布撤出俄罗 斯市场，并停 止轮胎生产。2023年1 2月 ， 工 厂 被 俄 罗 斯 控 股 公 司S 8 C a p i t al收 购 。S 8 C a p i t al日 前 宣 布 ， 位 于 乌 里扬诺夫 斯克的轮胎制 造厂预计将于11月 恢 复 生 产 。 预 计 到2026年 将 达 到 设 计 产 能 。 （ 来 源 ：世 界 橡 胶 展） ●4） 双 星 柬埔寨工厂投 入试运营 青 岛 双 星 位 于 柬 埔 寨 桔 井 省的绿地 轮胎工厂部分 产能已进入试 产 阶 段 ， 预 计 将 在 下 半 年 逐 步 投 产 。2023年2月 ， 双 星 公 布了 与 柬 埔 寨当 地 公 司Ube D e ve l o p ment C o .合 作在柬埔 寨建造新制造 工 厂 的 计 划 ， 规 划 产 能 为 年 产700万 条 半 钢 胎 、150万 条全 钢 胎 。 其中 ， 双 星 持 有 柬 埔 寨项 目80%的 股 份 ，U be公司 持有其余20%的 股 份 。 （ 来 源 ： 世 界 橡 胶 展 ） ●5） 通 用 股份海内外半 钢胎二期项目 同日投产 6月2 8日 ， 通 用 股 份 国 内 半钢二期项 目与泰国二期 项目分别在江 苏 无 锡 基 地 和 泰 国 基 地 成 功 投 产 。 通 用 泰 国