贵金属衍生品日报

贵金属衍生品日报 贵金属衍生品日报 研究所副所长：车红云期货从业证号：F03088215投资咨询号：Z0017510 【市场回顾】 1.贵金属市场：今天白天，市场交投情绪相对清淡，贵金属回吐昨日部分涨幅。伦敦金当前交投于2911美元附近，伦敦银交投于32.5美元附近。受外盘驱动，沪金主力合约收涨0.01%，报680.64元/克，沪银主力合约收涨1.36%，报8058元/千克。 研究员：王露晨CFA期货从业证号：F03110758投资咨询号：Z0021675 2.美元指数：美元指数继续小幅下行，当前交投于104.1附近，为11月中旬以来的低点。 联系方式：上海：021-65789219北京：010-68569781 3.美债收益率：10年美债收益率继续小幅反弹，当前交投于4.33%附近。 4.人民币汇率：人民币兑美元汇率回吐部分涨幅，当前交投于7.24附近。 【重要资讯】 邮箱：wangluchen_qh@chinastock.com.cn 1.特朗普政府：（1）当地时间3月5日，美国商务部长卢特尼克表示，如果加拿大能阻止芬太尼，美国总统特朗普将其对关税持开放态度、正在考虑哪些行业可以给予加拿大关税减免。（2）白宫称特朗普将给通过美墨加协议进口的汽车一个月关税豁免，特朗普表示与特鲁多通话在“某种程度上”以友好的方式结束。 2.地缘问题：美CIA称已停止对乌提供情报；美国官员：若就矿产协议达成一致，将解除对乌援助的暂停； 3.美国宏观：（1）美国2月小非农就业人数仅增加7.7万人，为2024年7月以来最小增幅，大幅不及预期的14万人和前值的18.6万人。（2）美国2月标普全球服务业PMI终值51，预期49.7，前值49.7。美国2月ISM非制造业PMI53.5，预期52.6，前值52.8。 4.美联储观察：美联储3月维持利率不变的概率为93%。到5月维持当前利率 不变的概率为61.3%，累计降息25个基点的概率为36.4%。市场当前定价美联储今年将在6月、9月、12月分别降息1次。 【逻辑分析】 在特朗普政府开启关税战、加墨中相继采取反制措施后，白宫当前释放出一些态度“软化”的信号，再次显示特朗普是将关税当作谈判筹码，市场不确定性持续。但需要注意的是，包括小非农在内的美国近期的宏观数据和贸易战前景均指向美国经济可能减速，市场对美元的信心消退，对未来美联储降息的预期逐渐走高，因此虽然避险情绪有小幅消退的迹象，但贵金属下方仍有支撑。提示本周继续关注包括非农在内的一系列美国就业数据以进一步验证美国的经济情况。 【交易策略】 1.单边：背靠下方5日均线支撑持有多单。 2.套利：观望。 3.期权：观望。 （姓名：王露晨投资咨询证号：Z0021675观点仅供参考，不作为买卖依据） 第二部分数据参考 1.美元指数与贵金属走势 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 2.实际收益率与贵金属走势 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 3.内外盘期货走势 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 4.期现走势 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 5.内外价差 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 6.金银比 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 7.ETF持仓 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 8.期货持仓量 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 9.期货库存 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 10.成交量 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 11.TD数据 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 12.国债收益率与盈亏平衡通胀率 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 作者承诺 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立.客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区.国家.城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送.传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资.法律.会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。 银河期货版权所有并保留一切权利。 联系方式 银河期货有限公司大宗商品研究所北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC国际财源中心A座31/33层上海市虹口区东大名路501号上海白玉兰广场28层公司网址：www.yhqh.com.cn