2024年第二季度 市场更新

核心观点

• 2024年上半年，人力资本管理（HCM）市场并购活动略有下降，但人才获取技术领域交易量增长强劲，人力资源外包（PEO）成为市场领先类别。
• 宏观经济环境对HCM市场产生影响，2023年和2024年上半年，HCM行业经历了显著下滑，主要受招聘放缓和员工留存率上升等因素影响。
• 尽管市场面临挑战，但投资者仍对HCM市场持谨慎乐观态度，预计人才招聘技术和人才平台将持续增长。
• 2025年，预计股权头寸、灵活的投资机会、持续改善的债务市场和并购活动将成为推动HCM市场价值增长的主题。

关键数据

• 2024年上半年，HCM行业发生了约169笔交易，与2023年上半年相比略有下降，降幅为13%。
• 人才获取技术领域交易量增长强劲，占2024年上半年HCM交易量的19%。
• 人力资源外包（PEO）成为市场领先类别，具有强劲增长潜力、专注的管理团队以及多元化且稳固的客户基础的公司，继续受到金融和战略投资者的高度追捧。
• 2024年上半年，美国失业率为4.1%，劳动参与率为62.6%。
• 名义工资截至2024年6月平均每小时34.99美元，比前一年同期增长3.8%。

研究结论

• HCM市场正在经历“跨周期”复苏，尽管宏观经济环境不稳定，但市场仍显示出韧性。
• 技术在HCM市场中发挥着越来越重要的作用，人工智能等技术的应用将进一步提高招聘效率。
• PEO将继续成为市场增长的重要驱动力，为中小企业提供人力资源解决方案。
• 投资者应关注具有强劲增长潜力、专注的管理团队以及多元化且稳固的客户基础的公司。