2024年第二季度 市场更新
2024年第二季度 关于我们公司 Houlihan Lokey, Inc.（纽约证券交易所代码：HLI）是一家领先的全球投资银行，擅长并购、资本市场、财务重组以及财务和估值咨询服务。 我们公司是比任何其他独立全球投资银行都受更多顶尖决策者信任的顾问。 了解更多关于我们的顾问如何满足您需求的信息： 金融重组 第一名全球并购顾问 全球重组顾问 过去25年全球并购公平意见顾问 领导资本市场顾问 2,000+年度评估协议 1,700+累计交易额超过35万亿美元 我们的行业覆盖范围 全面整合的财务赞助覆盖 我们的客户得益于我们的本地存在感和全球影响力。 高级官员致力于美洲和欧洲的赞助社区。 1,300+ 赞助商已覆盖，提供市场洞察和买家行为知识。 800+ 过去五年中出售给金融赞助商的公司。 关于我们的消费群体 Houlihan Lokey的消费者集团因提供卓越的服务和在并购咨询、资本筹集、重组以及财务和估值咨询服务中取得杰出成果而赢得了声誉。 关键事实和数字 行业领域覆盖 我们涵盖广泛的行业领域，并为我们的主要覆盖区域分配了专门的金融专业人士。 130+专属消费者群体财务专业人士。 我们已建立起作为消费品行业公司信赖顾问的声誉。我们通过结合我们广泛的市场能力和深入的行业知识，帮助客户最大化股东价值。 2023 年并购顾问排名 全球消费交易额低于10 亿美元的消费者交易 基于交易数量，根据LSEG（原名Refinitiv）提供的数据，Houlihan Lokey排名为 精选消费者交易 50 第一名 2023财年完成的行业部门交易。 投资银行，全球消费品2023年低于十亿美元的并购交易 消费者行业覆盖 关于我们的活力生活方式团队 子行业覆盖 侯利汉洛基公司的活跃生活方式和户外企业金融业务，该业务在公司的消费品集团内部运营，因提供卓越的服务和在并购咨询、资本筹集、重组以及金融和估值咨询服务中取得突出成绩而赢得了良好的声誉。该团队专注于为广泛参与支持消费者户外和积极追求的各种公司提供咨询服务。 【重点交易事项】 我们的活跃生活方式团队 领导力 总经理NPund@HL.com+1 214.665.8680 塞思·法恩克高级副总裁SFahncke@HL.com+1 214.220.8498 总经理意大利公司财务部联合主管APichler@HL.com+39 02 87331 492 蒂姆·拉斯滕Alexander.Gruenwald@HL.com TLarsen@HL.com总经理全球消费者部门联合负责人T+1 312.456.4786 萨姆·富勒总经理Sam.Fuller@HL.com+44 (0) 20 7484 4037 托马斯·埃利总经理托马斯·艾吉@HL.com+41 (0) 43 499 43 41 奥斯卡·路德维森总经理Ludwigson@HL.com+61 2 9662 9002 亚历克斯·格伦沃尔德总经理全球消费团队联合负责人 +41 (0) 43 499 43 47 +1 402.979.4293财务分析师Sean.Smith@HL.com +1 214.665.8671关联LCook@HL.com 卢克·布莱耶关联LBley@HL.com+1 212.497.7881 普雷斯顿·威廉姆斯财务分析师Preston.Williams@HL.com+1 972.936.2140 Jan Greim-Kuczewski高级副总裁Jan.Greim-Kuczewski@HL.com+49 (0) 89 413 121 40 Guido Viggiani副总裁Guido.Viggiani@HL.com+41 (0) 43 499 43 39 Jeremy Hirsch高级副总裁JHirsch@HL.com+1 646.259.7432 联系我们 联系我们 请与我们联系，安排一次通话讨论此事。请与我们联系，安排通话讨论本季度市场更新，或探讨我们如何为您提供服务。本季度的市场更新，或探讨我们如何满足您的业务需求。 目录 10股权市场指数表现 市场洞察：积极生活方式 • 在消费者产品方面，活跃生活方式行业持续出现分化，高档和超值产品受到青睐，因为富裕消费者展现出强大的消费能力，而其他人则寻求最大化他们的美元价值。 • 2024年6月通胀率降至3.0%，较上月3.3%有所下降，失业率从2024年5月的4.0%略有上升至6月的4.1%，这表明美联储正接近其期望的“软着陆”，就业前景保持强劲。 经济活动 • 2024年，在2023年低迷的基础上，活跃生活方式领域的并购活动强劲反弹，截至2024年6月，披露的交易总价值飙升至42亿美元，而2023年同期仅为6亿美元。这一增长得益于信心增强、融资市场活动恢复以及大型交易的回归。 • 最近交易活动有所回升，截至2024年6月已关闭90项活跃的生活方式交易，较2023年6月同期增长至75项，延续了从2023年第四季度开始的势头，表明并购活动水平可能已触底。 并购活动 • 在2024年的上半年，股票市场总体表现良好，截至2024年6月，标普500指数上涨近19%，道琼斯工业平均指数上涨超过10%。 尽管4月份出现短暂上涨，但市场波动率保持低位，VIX指数在第二季度末收于12.4。 市场表现与估值 • 硬件产品在第二季度表现积极，得益于差异化产品的弹性和其在整个行业中为消费者提供令人信服价值的能力。 • 季度收入在软商品和零售领域略有下降，而动力运动和硬商品收入较前三个月略有上升，尽管有所下降，但截至2024年6月的最近12个月（LTM）收入仍高于2020年和2021年，支持活跃生活方式行业参与率的正常化增长。 在最近一个财季（LTM）的基础上，由于产品提供的可消耗性以及一些剩余库存的影响，软商品的表现优于硬商品。 行业结果 额外显著交易 交易价值并且交易量 股权市场指数表现 财务绩效 历史按子行业划分的长期业绩 财务绩效历史季度分部门绩效 上市公司可比公司 公开公司可比公司（续） 公开公司可比公司（续） 公开公司可比公司（续） 免责声明 © 2024 Houlihan Lokey. 所有权利保留。未经Houlihan Lokey事先书面同意，本材料不得以任何形式或通过任何手段复制或重新分发。 印度：Houlihan Lokey Advisory (India) Private Limited，作为印度证券交易委员会（注册编号：INA000001217）注册的投资顾问；以及（vii）澳大利亚：74 601 825 227），一家在澳大利亚注册并得到澳大利亚证券投资委员会（AFSL编号474953）许可的公司Houlihan Lokey是Houlihan Lokey, Inc.及其子公司和关联公司的商标，包括以下获得许可（或在新加坡的情况下，豁免）的实体：（i）在美国：Houlihan Lokey Capital, Inc.和Houlihan LokeyAdvisory, Inc.，均为SEC注册的经纪商和交易商，并属于FINRA成员（www.finra.org) 和 SIPC (www.sipc.org)（投资银行服务）；（ii）欧洲：Houlihan Lokey UK Limited（FRN 792919）、Houlihan Lokey Advisory Limited（FRN 116310）和Houlihan Lokey PFG Advisory Limited（FRN 725267），由英国金融服务管理局授权和监管；Houlihan Lokey（Europe）GmbH，由德国联邦金融监管局（Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht）授权和监管；Houlihan Lokey Private Funds Advisory S.A.，为CNCEF Patrimoine的成员并在ORIAS注册（#14002730）；（iii）阿拉伯联合酋长国，迪拜国际金融中心（迪拜）：Houlihan Lokey（MEA Financial Advisory） Ltd.和Houlihan Lokey（MEA PFG Advisory） Limited，由迪拜金融服务局监管；（iv）新加坡：Houlihan Lokey（新加坡）Private Limited，作为“免于公司财务顾问”的身份，仅能向合格投资者提供免于公司财务顾问服务；（v）香港特别行政区：Houlihan Lokey（中国）Limited，在香港证券及期货事务监察委员会的许可下，仅对专业投资者进行第1类、4类和6类受规管活动；（vi）Houlihan Lokey（澳大利亚）Pty Limited（关于仅向批发客户提供金融服务，ABN仅针对以下目的接收者：在英国、欧洲经济区（EEA）、迪拜、新加坡、香港、印度和澳大利亚，本通讯针对实际或潜在的专业客户（英国、EEA和迪拜）、认可投资者（新加坡）、专业投资者（香港）以及批发客户（澳大利亚）。与Houlihan Lokey, Inc.有关联的任何实体均不提供银行或证券经纪服务，且这些关联实体在瑞士或其他司法管辖区从事此类活动时不受FINMA监督或类似监管机构的监管。其他人员，如零售客户，不是我们通讯或服务的目标接收者，不应根据此通讯采取行动。 Houlihan Lokey从其认为可靠的来源收集数据；然而，它不保证本演示文稿中提供的信息的准确性或完整性。所呈现的材料反映了作者在撰写本演示文稿时的已知信息，并且这些信息可能发生变化。本演示文稿中包含的任何前瞻性信息和声明均受各种风险和不确定性因素的影响，其中许多难以预测，可能导致实际结果和发展与所表达的前瞻性信息和声明存在重大差异。此外，过去的业绩不应被视为对未来业绩的指示或保证，并且本演示文稿中包含的信息可能因货币波动而发生变化。Houlihan Lokey对本材料的准确性不作出任何明示或暗示的陈述或保证。本材料中表达的观点准确反映了作者就相关证券和发行人个人观点，并不一定与Houlihan Lokey的观点一致。Houlihan Lokey集团公司的官员、董事和合伙人可能在讨论的公司的证券中持有头寸。本演示文稿不构成对任何公司证券的建议或推荐、提供、或征求，不旨在提供基于投资决策的信息，也不应被解释为如此。Houlihan Lokey或其附属公司可能会不时向这些公司提供财务或相关服务。与所有Houlihan Lokey员工一样，本演示文稿的作者收到的薪酬受公司整体盈利能力的影响。 企业财务 财务重组 财务估值咨询 HL.com
