市场回顾
- 贵金属市场：伦敦金涨至2954.71美元，伦敦银站上33美元；沪金主力合约涨0.48%，报690元/克，沪银主力合约涨0.46%，报8147元/千克。
- 美元指数：小幅回落至106.95附近。
- 美债收益率：10年美债收益率下跌至4.52%附近。
- 人民币汇率：走强至7.266附近。
重要资讯
- 特朗普政府：可能与中国达成新的贸易协议，强调与习近平主席的良好关系。
- 美联储观点：
- 会议纪要：与会者关注通胀上行风险，考虑在债务上限问题解决前暂停或放慢缩表。
- 美联储副主席杰斐逊：致力于将通胀率恢复至目标水平，必要时将采取一切措施。
- 美联储观察：3月维持利率不变概率为97.5%，降息25个基点概率为2.5%；5月维持利率不变概率为88.9%，累计降息25个基点概率为10.8%。
逻辑分析
- 市场仍以对贸易战的担忧为主线，贸易战可能扰乱全球供应链、抬升通胀并拖累经济，对贵金属形成良好支撑。
交易策略
- 单边：关注下方5日或10日均线支撑的有效性。
- 套利：观望。
- 期权：观望。
数据参考
- 美元指数与贵金属走势：图表显示美元与伦敦金、伦敦银呈负相关。
- 实际收益率与贵金属走势：图表显示实际收益率与伦敦金、伦敦银呈负相关。
- 内外盘期货走势：图表显示COMEX黄金、SHFE黄金及COMEX白银、SHFE白银走势相近。
- 期现走势：图表显示沪金、沪银期现走势接近。
- 内外价差：内盘黄金期货溢价，内盘白银期货贴水。
- 人民币中间价与黄金隐含汇率：图表显示人民币汇率与黄金隐含汇率呈负相关。
- 金银比：上期所金银比、Comex金银比呈上升趋势。
- ETF持仓：SPDR黄金ETF持仓量上升，SLV白银ETF净持仓量下降。
- 期货持仓量：黄金期货持仓量上升，白银期货持仓量下降。
- 期货库存：沪金库存下降，沪银库存上升。
- 成交量：沪金、沪银成交量上升。
- TD数据：黄金TD递延费、白银TD递延费为负值，黄金TD交收量、白银TD交收量上升。
- 国债收益率与盈亏平衡通胀率：图表显示美债收益率与盈亏平衡通胀率呈正相关。
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