贵金属衍生品日报

贵金属衍生品日报 贵金属衍生品日报 研究所副所长：车红云期货从业证号：F03088215投资咨询号：Z0017510 【市场回顾】 1.贵金属市场：今天白天，市场交投情绪较为清淡，伦敦金在高位窄幅波动，当前交投于2941美元附近；伦敦银小幅走低，当前交投于32.5美元附近；受外盘驱动，沪金主力合约收涨0.0.3%，报685.98元/克，沪银主力合约收跌0.52%，报8087元/千克。 研究员：王露晨CFA期货从业证号：F03110758投资咨询号：Z0021675 联系方式：上海：021-65789219北京：010-68569781 2.美元指数：美元指数先抑后扬，盘中一度触及12月以来最低点，当前回到开盘价106.5附近。 3.美债收益率：10年美债收益率窄幅波动，当前交投于4.42%附近。 4.人民币汇率：人民币兑美元汇率高开低走，当前交投于7.246附近。 邮箱：wangluchen_qh@chinastock.com.cn 【重要资讯】 1.特朗普政府动向：彭博称2月21日美国总统特朗普发布了一份备忘录，要求一个重要的政府委员会限制中国在美国科技、能源和其他战略领域的投资。同时，美国政府告诉墨西哥官员，应该对中国进口产品征收关税一此前，中国企业将生产转移到墨西哥，以规避特朗普在第一任期内实加的关税。中国稍后敦促美方停止将经贸问题政治化、武器化。中国商务部表示美国针对中国投资加严安全审查，将严重打击中国企业对美投资信心 2.美国宏观：（1）美国2月标普全球制造业PMI初值录得51.6，创8个月新高。美国2月标普全球服务业PMI初值录得49.7，创25个月新低。美国2月标普全球综合PMI初值录得50.4，创17个月新低。（2）美国2月一年期通胀率预期终值录得4.3%，创2023年11月以来新高。美国2月密歇根大学消费者信心指数终值64.7，预期67.8，前值67.8。 3.美联储观察：美联储3月维持利率不变的概率为94%，降息25个基点的概率为6%。到5月维持当前利率不变的概率为67.8%，累计降息25个基点的概率为30.5%，累计降息50个基点的概率为1.7%。 【逻辑分析】 特朗普继续“预热”更多的商品关税计划，市场对贸易战可能将扰乱全球供应链、抬升通胀并拖累经济表现的担忧仍在，叠加乌克兰潜在和平协议的不确定性，令市场的避险情绪和对通胀的定价持续，对贵金属形成良好支撑。另外，上周五的美国宏观数据除了标普制造业PMI超预期好转，服务业PMI和一年期的通胀预期和消费者信心都意外疲软，市场对美联储6月降息的押注小幅走高，也在一定程度上助力贵金属维持强势。 【交易策略】 1.单边：关注下方5日或10日均线支撑的有效性。 2.套利：观望。 3.期权：观望。 （姓名：王露晨投资咨询证号：Z0021675观点仅供参考，不作为买卖依据） 第二部分数据参考 1.美元指数与贵金属走势 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 2.实际收益率与贵金属走势 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 3.内外盘期货走势 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 4.期现走势 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 5.内外价差 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 6.金银比 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 7.ETF持仓 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 8.期货持仓量 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 9.期货库存 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 10.成交量 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 11.TD数据 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 12.国债收益率与盈亏平衡通胀率 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 作者承诺 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立.客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区.国家.城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送.传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资.法律.会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。 银河期货版权所有并保留一切权利。 联系方式 银河期货有限公司大宗商品研究所北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC国际财源中心A座31/33层上海市虹口区东大名路501号上海白玉兰广场28层公司网址：www.yhqh.com.cn