股指期货量化策略跟踪
股指期货行情简评：市场延续上涨，小盘维持强势，IM涨超3%。电子贡献了各宽基指数的主要涨幅。交割周各品种成交环比上升，IH、IF基差走强而IC、IM基差有所走弱。
股指期货基差策略推荐：IH与IF基差温和走强，预计走势受市场情绪影响仍将震荡偏强。IC、IM基差与市场负相关性增强反而有所走弱，预计贴水格局将维持，建议关注两品种跨期正套策略的建仓机会。IC、IM、IF展期策略推荐多近空远；IH推荐多远空近。
股指期货套利策略跟踪：跨期套利策略方面，正套策略表现较好。动量因子继续给出正套新号，上周各品种正套策略盈利；年化基差率因子IH、IF盈利而IC、IM亏损，在IH、IF上给出正套信号，在IC、IM上给出反套信号。跨品种套利时序策略盈利较好，合成策略上周盈利0.4%，最新信号为继续推荐做多100%IC做空100%IF。
股指期货择时策略跟踪：日度择时策略信号净值有所修复，单因子与XGB模型盈利，OLS模型亏损。不同模型的最新信号分歧较大：单因子等权看空IH、IF；OLS看多IH、IC，看空IF、IM；XGB看多IH、IF，看空IC、IM。
国债期货量化策略
国债期货本周策略关注：期债量化模型单边策略信号延续长债偏谨慎、短债偏乐观。国债收益率期限利差中短端延续大幅下行，跨品种基差套利策略持有久期中性TF-T做平组合。
期货单边策略跟踪：国债期货量化多因子信号延续分化，TL信号由中性偏谨慎转为偏空、T与TF偏多，多头信号强度分别位于近一年2%、92%与96%滚动百分位数；基于机器学习的日度多空量化择时策略（T、TF、TS）净值本周下跌，最新策略信号中性。基于债券净价加基差预测的TL择时策略信号偏空。
期货套利策略跟踪：仓位调整后的跨品种套利策略净值震荡，目前持有做空久期中性TF-T组合。
信用债中性策略：基于远季合约的国债期货对冲压力指数延续高位震荡，当前信用债久期轮动加对冲策略进行降久期持有1-3年指数并进行国债期货对冲。
LSTM模型高频量价日度策略：基于机器学习的日度多空量化择时策略（T、TF、TS）净值本周净值下跌，最新策略信号中性。期债日度多空策略样本外整体表现稳定。
三十年国债期货策略：基于债券净价预测与期货基差变化预测相叠加的方法，近期表现良好，最新策略信号偏空。
久期中性跨品种套利策略：仓位调整后的跨品种套利策略净值震荡，目前继续持有做空久期中性TF-T组合。
信用债轮动加对冲中性策略：基于远季合约的国债期货对冲压力指数延续高位震荡，当前信用债久期轮动中性策略进行降久期持有1-3年指数并进行国债期货对冲。
商品CTA因子及跟踪策略表现
商品因子表现：上周商品市场整体偏多，商品品种涨多跌少，而商品因子表现总体偏弱。期限结构类和量价趋势类因子下跌，长周期的价值类因子下跌幅度更大。仓单类因子迎来反弹。
跟踪策略表现：CWFT策略年化收益9.7%，夏普比率1.62，Calmar1.11，最大回撤-8.81%。C_frontnext & Short Trend策略年化收益13.0%，夏普比率1.96，Calmar1.94，最大回撤-6.72%。Long CWFT & Short CWFT策略年化收益13.9%，夏普比率1.50，Calmar1.07，最大回撤-13.07%。CS XGBoost策略年化收益8.8%，夏普比率1.49，Calmar0.87，最大回撤-10.11%。RuleBased TS Sharp-combine策略年化收益11.3%，夏普比率1.43，Calmar1.37，最大回撤-8.26%。RuleBased TS XGB-combine策略年化收益12.0%，夏普比率2.00，Calmar2.67，最大回撤-4.49%。CS strategies, EW combine策略年化收益15.1%，夏普比率2.06，Calmar2.05，最大回撤-7.38%。
大类资产配置周报
S1宏观因子配置策略：本月宏观动量预测结果分别为：增长(上行)，通胀(上行)，信用(上行)，利率(上行)。宏观因子S1策略本月配置比例为：股票(46.94%)，债券(1.46%)，商品(51.6%)。本月至今股债商策略回报为3.42%，股债策略回报为5.11%。
S2宏观因子配置策略平衡型：宏观因子S2策略配置比例为：沪深300(17.85%)，中证500(5.14%)，中证1000(24.44%)，利率债(5.41%)，金融债(13.69%)，信用债(1.76%)，农产品(9.74%)，金属(6.61%)，化工(7.22%)，能源(6.14%)，黄金(1.99%)。本月至今回报为4.04%。
本月宏观因子预测结果：增长上行，通胀上行，信用上行，利率上行。
S1/S2策略大类资产配置比例：S1策略中股票为中证800指数，债券为中证全债指数，商品为中证商品期货综合指数。S2策略平衡型配置包括沪深300、中证500、中证1000、利率债、金融债、信用债、农产品、金属、化工、能源、黄金等。
本月S1策略净值跟踪：本月至今股债商策略回报为3.42%，股债策略回报为5.11%。
本月S2策略平衡型组合净值跟踪：本月至今回报为4.04%。
S1策略历史表现：累计收益率84.18%，年化收益率10.90%，最大回撤率-9.25%。
S2策略历史表现：累计收益率61.3%，年化收益率8.4%，最大回撤率-5.0%。
商品基本面量化
基本面量化 – 板块主成分PCA：前期构造的基于各商品板块主成分的基本面量化策略，特色有基本面数据处理和目标收益率设定。模型训练细节：以2015至2020为第一个训练集，五年滚动训练OLS、XGBoost和合成模型(权重各一半)。基于三个模型结果，分别构建市场中性和多空策略，共六个策略，回测使用T+1日的10:00 ～ 10:10的VWAP价格成交。
OLS模型表现及最新信号跟踪：OLS模型中具备方向性的多空策略更佳。最新信号：多头信号集中于SA、BU和UR，空头信号集中于JM、SM和Y，信号整体相对平均。
XGB模型表现及最新信号跟踪：XGB模型中具备方向性的多空策略更佳。最新信号：多头信号较平均，空头信号集中于EG、RU和V。
合成模型表现及最新信号跟踪：合成模型中具备方向性的多空策略更佳。最新信号：受非线性XGB预测值影响，空头分配重在SM、JM和FG，多头集中于SA、UR和L。
