股指期货量化策略跟踪
上周市场风格分化，大盘持续偏强，银行板块贡献上证50和沪深300指数涨幅，计算机板块贡献中证500和中证1000指数跌幅。各股指期货品种成交环比下降，基差走强。IH、IF维持小幅升水，IC、IM维持较多贴水，预计基差仍将受市场情绪影响较大。推荐关注IH、IF期现正套，IC、IM跨期正套，IH、IF展期策略多远空近。跨期套利动量因子给出正套信号，年化基差率因子给出反套信号。日度择时策略等权单因子亏损，OLS、XGB模型盈利，最新信号看空IH，其余品种信号中性。
国债期货量化策略
期债量化模型建议单边策略中性偏谨慎，IRR整体回落，短久期品种IRR偏高可关注正套机会，建议关注国债期货套保策略。期货单边策略净值反弹，最新信号中性偏谨慎。期货套利策略净值震荡，因carry因子未超出阈值当期信号为观望。信用债久期轮动加对冲策略持有高久期3-5年指数并进行国债期货对冲。现券久期轮动策略维持1-3年低久期指数持仓，预期持有回报均有所下降。
商品因子表现
最近一周商品各类因子表现平稳震荡，涨跌互现。期限结构类和量价趋势类因子小幅上涨，持仓类、波动率类及仓单类因子下跌。CTA因子回调但市场环境未变，或仍处于趋势反弹阶段，长周期投资者可适时配置。CWFT策略年化收益10.3%，夏普比率1.70；C_frontnext & Short Trend策略年化收益13.0%，夏普比率1.95；Long CWFT & Short CWFT策略年化收益14.6%，夏普比率1.55。
商品基本面量化
跟踪全品种基本面量化策略，基于OLS、XGBoost和合成模型构建市场中和及多空策略。OLS模型多空策略样本外收益更高，最新信号多头集中于FU、FG和I，空头集中于CF、HC和RU。XGB模型多空策略样本外收益稳定，最新信号多头较平均，空头集中于SA和RU。合成模型多空策略样本外表现佳，最新信号多头分配重在FU、OI和RM，空头集中于RU、CF和SA。
大类资产配置周报
宽基指数方面，日经225、大盘价值等上涨，北证50、中证2000等下跌。行业指数方面，银行、石油石化等上涨，传媒、社会服务等下跌。宏观因子配置策略S1本月配置比例为股票35.98%、债券14.39%、商品49.63%，S2策略配置比例涵盖沪深300、利率债、农产品等。本月S1策略回报为-0.04%，S2策略回报为0.33%。
