资讯早班车

一、宏观数据速览 二、商品投资参考 综合 1、国家发改委表示，我国将进一步破除市场准入的障碍，对民营企业反映的困难问题精准施策助企纾困，加力推动解决拖欠民营企业账款问题，加快促进民营经济发展。民营企业中90%以上是中小企业，工信部表示，将从生态赋能、创新赋能、数字赋能、人才赋能和服务赋能五个方面，引导中小企业坚定信心、坚守主业、做强实业、诚信经营，走好高质量发展之路。 2、上期所：自2025年2月20日交易（即2月19日晚夜盘）起，天然橡胶期货RU2505合约日内平今仓交易手续费调整为9元/手。丁二烯橡胶期货BR2503、BR2504合约日内平今仓交易手续费调整为成交金额的万分之零点六。 3、Wind数据显示，2月18日，国内商品有30个品种基差为正值，29个品种基差为负值。其中，沪锡、生猪、沪镍基差最大，现货较期货分别升水2140.00元/吨、1540.00元/吨、1180.00元/吨；丁二烯橡胶、红枣、强麦基差最小，现货较期货分别贴水1960.00元/吨、935.00元/吨、797.39元/吨。 4、美国总统特朗普总统表示，他可能会对汽车、半导体和药品进口征收约25%的关税，最早将于4月2日宣布。新的关税如果实施，将扩大总统的贸易战。特朗普此前宣布对钢铁和铝征收25%的关税，将于3月生效，但周二的评论是他迄今为止最详细的，他指定了其他将受到新壁垒打击的行业。 5、美联储理事沃勒：近期消费者物价指数令人失望，但这可能是季节性调整问题导致的；预计今年将继续出现通胀回落和降息；预计关税对价格的影响将是温和且非持久的，美联储在制定政策时应努力忽视这一影响；劳动力市场依然强劲，2025年第一季度的稳定增长似乎还在继续。 6、2月19日24时，新一轮国内成品油调价窗口将开启。多家监测机构预计，按照国内成品油调价机制，届时国内汽柴油下调幅度约为170元/吨，迎来2025年首跌。 7、2月18日，波罗的海干散货指数涨4.34%报841点，连续四日上涨。 金属 1、上海有色网最新报价显示，2月18日，国产电池级碳酸锂价格涨150元报7.62万元/吨，结束6日连跌。 2、根据印度宝石和珠宝出口促进委员会发布的数据，以卢比计算，出口额下降3%至1930.2亿卢比，去年同期为1999.5亿卢比。总体而言，宝石和珠宝进口下降38%至1.42亿美元，去年同期为22.9亿美元，因为大部分婚礼需求由国内珠宝制造商满足。切割和抛光钻石出口下降12%至10.1亿美元，去年同期为11.6亿美元，主要市场消费者需求持续低迷。 3、花旗研究表示，将未来6-12个月的铜价格预测下调至每吨8500美元。之前为每吨9000美元。预计2025年，铜的终端消费将增长1.7%，这反映了来自关税和限制性发达市场货币政策的增长阻力。 4、据伦敦金属交易所最新全球库存数据，2月17日，铜库存263775吨，创逾1个月新高，增加9800吨；镍库存189516吨，创逾3年零5个月新高，增加4824吨；锌库存158750吨，创逾1年零2个月新低，减少2275吨；铅库存220775吨，减少1650吨；铝库存551950吨，创逾9个月新低，减少4000吨；锡库存3910吨，创逾1年零7个月新低，减少20吨；铝合金库存1580吨，持稳于逾7个月低位；钴库存126吨，持稳于逾3个月低位。 煤焦钢矿 1、监测系统数据显示：1月份山西煤炭价格整体下跌。煤炭平均价格为888.06元/吨，环比下跌5.8%。其中：炼焦煤1/3焦煤平均价格为1090元/吨，环比下跌13.4%；无烟煤2号洗选块煤平均价格为907.5元/吨，环比下跌0.7%；动力煤发热量5000-5500大卡平均价格为666.67元/吨，环比上涨1.6%。 能源化工 1、据财经杂志报道，中国成品油行业在2024年经历了十年来的利润最低点，但其更大的挑战还在后面。根据中石油集团和中石化集团旗下智库近期分别发布的报告，中国成品油消费量2024年出现下滑，成品油消费提前达峰，进入减量发展阶段。 2、七国集团(G-7)正在考虑集体收紧或调整对俄罗斯石油设置的价格上限，以减少俄罗斯的收入。一份声明草案显示，G-7国家可能要求其财长集体重新设定俄罗斯原油价格上限。目前设定的价格上限为每桶60美元。 3、俄罗斯石油运输公司：预计通过CPC里海石油管线的哈萨克斯坦石油输送量将减少约30%。无人机袭击的后果将在1.5至2个月内消除。 4、欧盟将与成员国合作，允许在未来几年更灵活地补充天然气储气库，以减轻该系统承受的压力。本月早些时候天然气系统的压力导致价格飙升至两年内最高水平。 5、据悉英国石油正考虑出售润滑油业务。 6、欧亚集团表示，由于美国的轻质低硫原油增产无法满足亚洲的需求，OPEC+可能会在第二季度小幅增加供应。不过，OPEC+也有可能再次推迟增产，尤其是当布伦特现货价格跌破70美元/桶的情况下。 7、巴西国家能源委员会决定，从明年3月起，柴油中生物柴油的强制性掺混比例将保持在14%，而不是此前预期的15%。巴西大部分的生物柴油都是由大豆加工成豆油后制成的。 8、据联合石油数据库JODI，去年12月，沙特原油库存增加264.2万桶至1.47773亿桶，12月沙特原油出口量环比下降60万桶/日至614.6万桶/日。 农产品 1、2月19日，玉米期货跃升至9个月高位，随后回吐涨幅，对美国玉米供应的强劲需求盖过了对美国总统特朗普的对等关税将引发报复行动进而影响出口的担忧。交投最活跃的玉米合约一度上涨1.1%至每蒲式耳5.145美元，为5月15日以来的盘中最高水平。小麦和大豆基本持平。 2、日本“令和米骚动”仍在持续。据日本农林水产省的最新调查，截至1月27日，每公斤大米折合人民币近35元。米价长期居高不下，也在一定程度上推升了日本国内的物价。日本1月的批发通胀率跃升至7个月来的高点，达到4.2%，且已连续5个月呈加速态势。持续的价格压力增强了市场对日本央行近期加息的押注。 3、巴西全国谷物出口商协会（ANEC）表示，巴西2月份大豆出口预计将达到972万吨，低于前一周预期的1010万吨；2月份豆粕出口量有望达到191万吨，而前一周为193万吨。 4、印度的米储备在2月1日激增至创纪录的6760万吨。 三、财经新闻汇编 公开市场 1、央行公告称，为保持银行体系流动性充裕，2月18日以固定利率、数量招标方式开展了4892亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%。Wind数据显示，当日330亿元逆回购和5000亿元MLF到期。 要闻资讯 1、央行行长潘功胜应邀出席新兴市场经济体研讨会。他指出，中国政府将实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，强化宏观经济政策的逆周期调节，持续推动中国经济增长模式转型，巩固和增强经济回升向好势头。 2、民营企业座谈会之后，国家发改委、工信部等重磅发声！国家发改委表示，我国将进一步破除市场准入的障碍，对民营企业反映的困难问题精准施策助企纾困，加力推动解决拖欠民营企业账款问题，加快促进民营经济发展。民营企业中90%以上是中小企业，工信部表示，将从生态赋能、创新赋能、数字赋能、人才赋能和服务赋能五个方面，引导中小企业坚定信心、坚守主业、做强实业、诚信经营，走好高质量发展之路。 3、国家发改委投资司举办全国发展改革系统投融资工作培训，重点围绕促进民间投资、政府和社会资本合作（PPP）新机制、基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）等进行政策解读和培训指导，帮助地方全面准确把握各项政策要求，进一步提高全系统投融资工作能力和业务水平，促进民间投资、PPP新机制、基础设施REITs等工作落实落细，积极助力投资高质量发展。 4、国家外汇局：今年以来我国外汇市场保持稳定有序，未来有基础、有条件继续平稳运行；我国外汇市场“宏观审慎+微观监管”两位一体管理框架不断 完善，有丰富的逆周期调节工具，有能力维护人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定，保持外汇市场平稳运行。 5、中央结算公司发布通知，对企业债券（含铁道债）现券交易结算费优惠50%；对随买随卖做市支持操作费用双边100%全免；对结算失败后债券清偿过户费用优惠80%；以上优惠措施自2025年1月1日起至2027年12月31日止有效。 6、每年1月至2月，春节前后，各家银行都要冲刺“开门红”，许多储户和投资人也会借机选择利率收益较高的产品，多家中小银行也通过发行、宣传大额存单产品等冲刺“开门红”。“开门红”期间，农商行、村镇银行等部分中小银行仍有超3%的定期存款利率产品，但近期已下架。有部分中小银行还适当上调了存款利率。业内人士表示，近期部分中小银行存款利率较高，甚至个别有所上涨等现象属阶段性措施。 7、“股债跷跷板”效应下，债券市场近期接连调整。对于近期债市接连大跌原因，市场分析人士指出，开年来流动性不松反紧，是抑制债市向好的主要因素。1月社融、信贷规模高增，对债市或形成利空。此外，年初以来科技板块“赚钱效应”突出，大盘股指对债市的“跷跷板”影响加大。 8、内蒙古自治区2月25日将招标发行572亿元政府再融资专项债，募集资金用于置换存量隐形债务。此外，还将招标发行76.9089亿元10年期政府再融资一般债和0.44亿元10年期政府再融资专项债，募集资金均全部偿还到期政府债券本金。 9、海南省财政厅将于2月25日招标发行十期地方债，分别为2025年海南省政府一般债券（三至四期）、专项债券（一至七期）、再融资专项债券（二期），计划发行总额259.0899亿元，本批债券为记账式固定利率附息债券。 10、关于天津市2024年预算执行情况和2025年预算草案的报告显示，2024年全口径化债成效显著，有息隐性债务平均利率较上年降低1个百分点；融资平台市场化转型步伐加快，清理撤并融资平台75家。2025年要加强全口径债务管理，有序化解债务风险，确保债务按时还本付息，严禁新增隐性债务。 11、江西省财政厅将进一步加强财政存量资金盘活力度，常态化开展实有账户清理，动态评估过紧日子落实情况，对年度一般性支出压减不到位和结转结余资金规模较大单位，相应扣减预算，并加强预算执行监控，强化结果应用，切实提高财政资金使用绩效。 12、关于苏州市2024年预算执行情况和2025年预算草案的报告显示，2025年在扩投资上持续发力，抢抓政策“窗口期”，主动研究对接国家战略部署，在超长期特别国债、中央预算内资金等方面争取更多支持，积极参与竞争性项目评选，壮大可用财力资源，带动社会有效投资。加强基层财政运行监测，构建全口径地方债务监测监管体系，加快融资平台改革转型，加强地方政府债务管理，规范基层举债行为，加大清欠支持力度，全力确保基层平稳运行。 13、洛阳市发布政府工作报告中显示，2025年要强化预算刚性约束，兜紧兜牢基层“三保”底线。用足用好债务置换政策，实行专项债投向“负面清单”管理，确保债务风险总体可控。稳妥推进农商行吸收合并和村镇银行改革重组。 14、【债券重大事件】“24扬州新材MTN001”持有人会议未生效；华夏幸福发布重大资产出售进展；南京牛首山文化旅游集团截至2024年9月末，公司合并范围内对外担保余额为34.29亿元；浙商中拓集团累计非重大诉讼、仲裁事项涉案金额达5.95亿元；“25湘高速MTN003”“25云南世博MTN001”取消发行；西安浐灞发展集团、杭州上城区城市建设投资集团、中国绿发投资集团、烟台国丰投资控股集团、福建晋江农村商业银行等公司高管人员发生变动。 15、【海外信用评级汇总】穆迪授予和记港口信托拟发行有担保美元票据“Baa1”评级；惠誉称，股东变更不会影响政府对三大AMC的支持；标普表示，美国关税对韩国钢铁制造商的打击将更为严重；标普：阿根廷外币评级为“CCC”，展望“稳定”。 债市综述 1、【债市综述】资金面早盘紧张午后转松，债券市场剧烈波动；银行间主要利率债收益率冲高回落，10年期国债收益率一度上行逾3bp重返1.70%上方； 30年国债收益率一度升近3bp重返1.9%上