TMT行业周报（2月第2周）：DeepSeek引领国内推理侧行情

TMT TMT行业周报（2月第2周） 1)周 度 市 场 回 顾。TMT板 块 内 一 级 行 业 周 涨 跌 幅（2025.02.05-2025.02.14， 下 同 ）为 ：计 算 机（22.29%）、传媒（17.43%）、电子（6.43%）、通信（6.13%），受益于春节期间DeepSeek相关催化，TMT板块整体跑赢沪深300（3.19%）。TMT板块内涨幅靠前的三级子行业分别为影视动漫制作（50.61%）、横向通用软件（27.75%）、IT服务Ⅲ（26.30%），涨幅靠后的三级子行业分别为印制电路板（1.80%）、通信线缆及配套（1.76）、通信网络设备及器件（-1.89%）。细分到个股来看，电子周涨幅前三的标的分别为弘信电子（50.35%）、联创电子（47.96%）、福立旺（42.75%），计算机周涨幅前三的标的分别为青云科技（208.19%）、优刻得-W（177.44%）、每日互动（111.66%），传媒周涨幅前三的标的分别为光线传媒（264.43%）、浙数文化（75.81%）、福石控股（40.57%），通信周涨幅前三的标的为梦网科技（114.45%）、润建股份（71.92%）、数据港（71.79%）。 分析师：罗晴执业证书：S1030524110001电话：13603091122邮箱：luoqing@csco.com.cn 公司具备证券投资咨询业务资格 2)DeepSeek引发鲶鱼效应，有望打开垂类场景的应用突破。海外方面，在DeepSeek发布V3及R1模型后，OPEN AI按计划推出o3 mini,近期其CEO对外公布将在未来几周内率先发布GPT-4.5，预计在未来数月内发布GPT-5；Anthropic也即将推出其首个推理模型Claude4；国内方面，通义千问推出Qwen2.5-Max。我们认为DeepSeek V3及R1模型的推出重塑了AI大模型的竞争格局，在大模型加速迭代的背景下有望推动应用端迎来爆发。同时，我们认为R1及o3这类推理模型的加速迭代，有望在部分垂类细分场景率先取得应用端的突破，建议关注AI医疗、AI教育及AI金融等相关产业链。 3)DeepSeek有望拉动推理侧算力需求增长。根据AI产品榜公布数据，DeepSeek APP上线20天全球日活DAU数据达到2215万。我们认为推理需求爆发有望拉动算力的增长，在当前海外芯片供应受阻的情况下，建议关注国内算力相关产业链，如云服务商、国产算力卡、半导体代工、服务器及算力配套相关公司。 4)风险提示：AI应用及大模型进展不及预期。 正文目录 一、市场周度回顾...........................................................3二、行业要闻及重点公司公告.................................................52.1行业重要事件..................................................................52.2行业要闻......................................................................52.3公司公告.....................................................................11 图表目录 Figure 1申万一级行业周涨跌幅（%）......................................................3Figure 2TMT细分三级子行业周涨跌幅（%）................................................3Figure 3电子行业周涨跌幅前五个股（%）..................................................3Figure 4计算机行业周涨跌幅前五个股（%）................................................4Figure 5传媒行业周涨跌幅前五个股（%）..................................................4Figure 6通信行业周涨跌幅前五个股（%）..................................................4 一、市场周度回顾 资料来源：Wind资讯、世纪证券研究所注：数据为2.05-2.14号 资料来源：Wind资讯、世纪证券研究所注：数据为2.05-2.14号 二、行业要闻及重点公司公告 2.1行业重要事件 2月04日2025中东迪拜AI技术人工智能展2月06日《网络游戏分类》和《游戏分发与推广基本要求》实施2月10日法国在巴黎举办人工智能行动峰会2月19日2025工业互联网大会2月19日英伟达公布业绩数据3月17日英伟达GTC大会 2.2行业要闻 AI模型侧 ⚫2月5日，DeepSeek目前在BOSS直聘等平台发布了52个在招职位，涵盖深度学习研究员、核心系统研发工程师及资深UI设计师等。⚫2月5日，京东云已正式上线DeepSeek-R1和DeepSeek-V3模型，支持公有云在线部署、专混私有化实例部署两种模式。⚫2月5日，国家超算互联网平台已正式上线DeepSeek-R1模型，DeepSeek-R1小版本模型提供一键推理服务，无需下载本地；还可根据私有化需求，引入专有数据，对模型进行定制化训练和开发。除R1模型外，国家超算互联网平台还上线了DeepSeek-V3、DeepSeek-v2.5系列、DeepSeek-coder系列、DeepSeek-math系列(7b)和DeepSeek-v2系列(Lite)等模型。⚫2月6日，谷歌公司发布Gemini 2.0 Flash、Gemini 2.0 Flash-Lite以及新一代旗舰大模型Gemini 2.0 Pro实验版本，谷歌称Gemini 2.0 Pro目前具有该公司发布模型中最强的编码性能和处理复杂提示的能力，具有200万个tokens。⚫2月6日，华为DCS AI全栈解决方案中的重要产品ModelEngine AI平台，全面支持DeepSeek大模型R1&V3和蒸馏系列模型的本地部署与优化，加速客户AI应用快速落地。⚫2月6日，李飞飞等斯坦福大学和华盛顿大学研究人员近日以不到50美元的云计算费用训练了一个名叫s1的人工智能推理模型。该模型在数学和编码能力测试中的表现与OpenAI的o1和DeepSeek的R1等尖端推理模型类似。研究人员表示，s1使用通过蒸馏法由Gemini Thinking Experimental模型提炼出来的1000个样本小型数据集，对Qwen2.5-32B-Instruct模型进行监督微调。使用16个英伟达H100 GPU进行了26分钟的训练。 ⚫2月7日，即梦AI在官方社交媒体上发布了一条新功能上线预告片。视频显示，采用了全新的多模态视频生成模型OmniHuman，用户仅需输入一张图片和一段音频，就可以生成一条生动的AI视频。 ⚫2月8日，据AI产品榜，今年1月20日DeepSeek R1模型发布后，1月DeepSeek用户增长达1.25亿（IT之家注：含网站（Web）、应用（App）累加不去重）。其中，80%以上用户来自1月最后一周，即DeepSeek在没有任何广告投放情况下实现了7天完成1亿用户增长。 ⚫2月8日，据美国Newsmax新闻网等媒体报道，美国总统特朗普当地时间7日告诉记者，他认为DeepSeek不会对国家安全构成威胁，美国最终可以从这家初创公司的人工智能（AI）创新中“受益”。 ⚫2月8日，上海市经信委副主任张宏韬7日在2025全球开发者先锋大会媒体通气会上表示，2024年上海人工智能产业规模突破4000亿元，同比增长超过7%。 ⚫2月8日，腾讯科技（深圳）申请的“大语言模型的训练方法、装置、计算机设备及存储介质”专利公布。摘要显示，在该方法中，通过在大语言模型的训练过程中引入第一摘要文本和第二摘要文本，为模型训练提供了更多可学习信息。该方法不仅提高了模型的泛化性能，还提高了模型的准确性。 ⚫2月9日，DeepSeek-V3 API服务的优惠价格体验期已结束，从2月9日开始将调整为新的价格：每百万输入tokens 0.5元（缓存命中）/2元（缓存未命中），每百万输出tokens 8元。 ⚫2月10日，豆包发布视频生成实验模型“VideoWorld”。据介绍，VideoWorld在业界首次实现无需依赖语言模型，仅通过“视觉信息”即可认知世界，也就是说，VideoWorld可通过浏览视频数据，让机器掌握推理、规划和决策等复杂能力。团队实验发现，仅300M参数量下，VideoWorld已取得可观的模型表现。目前，该项目代码与模型已开源。 ⚫2月10日，OpenAI的奥尔特曼称，据估计，使用AI的成本约每12个月下降10倍。奥尔特曼还提出两点：AI模型智能程度大致等于开发资源的数量，线性增长的智能创造的社会经济价值将超指数增长。OpenAI宣布将全力布局AI智能体，科技巨头也在加大相关投资。 ⚫2月11日，OpenAI的CEO阿尔特曼表示，马斯克“可能试图让我们放慢速度”。OpenAI不会出售。 ⚫2月12日，据豆包大模型团队消息，字节跳动豆包大模型Foundation团队近期提出UltraMem，一种同样将计算和参数解耦的稀疏模型架构，在保证模型效果的前提下解决了推理的访存问题。据介绍，该架构有效解决了MoE推理时高额的访存问题，推理速度较MoE架构提升2-6倍，推理成本最高可降低83%。 ⚫2月12日，OpenAI首席执行官萨姆·奥尔特曼表示，马斯克收购OpenAI的提议“太荒谬了”，该公司不会出售，这是马斯克试图扰乱他们的另一种策略。⚫2月13日，OpenAI首席执行官奥尔特曼宣布，OpenAI将在未来几个月内推出名为GPT-5的模型，该模型将整合OpenAI的大量技术，包括o3，并应用于聊天机器人ChatGPT以及API平台。因此，OpenAI不再计划将o3作为独立模型发布。⚫2月13日，马斯克表示，Grok 3具有极强推理能力，在我们迄今为止所做的测试中，其表现优于我们所知的任何已发布产品。Grok 3已进入最后开发阶段，将在大约一至两周内发布。⚫2月13日，当地时间2月11日播出的一档节目中，OpenAI CEO山姆·奥特曼表示，“为了不让OpenAI被超越，每天都有压力。计划与DeepSeek的领导层会面。”⚫2月13日，文心一言宣布自4月1日起全面免费开放，PC端和APP端用户均可体验其最新模型。⚫2月14日，百度宣布将在未来几个月中陆续推出文心大模型4.5系列，并于6月30日起正式开源。 AI应用侧 ⚫2月5日据AI产品榜发布，截至1月31日，全球日活总榜前3名分别为ChatGPT（5323万），DeepSeek（2215万），豆包（1695万）。其中DeepSeek应用于2025年1月11日发布，截至1月31日上线仅21天，日活跃用户DAU达2215万，为ChatGTP日活用户的41.6%，超过豆包的日活用户1695万。⚫2月5日，中国国家市场监督管理总局正在检视苹果的一些政策。包括对应用收入抽成至多30%以及禁用外部支付等规则。⚫2月5日，华为小艺助手App的智能体广场已上线DeepSeek-R1的Beta版，把小艺助手升级到11.2.10.310版本及以上可体验。⚫2月5日，OpenAI近半年来持续与迪士尼、环球影业、华纳兄弟等顶级制片厂接洽，推广其视频生成工具Sora的商业前景。其甚至提出为个别 片商量身定制AI系统，但至今未能敲定任何实质性协议。 ⚫2月5日，机器人公司Figure创始人Brett Adc