贵金属衍生品日报

贵金属衍生品日报 贵金属衍生品日报 研究所副所长：车红云期货从业证号：F03088215投资咨询号：Z0017510 【市场回顾】 1.贵金属市场：今天白天，在特朗普宣布将对钢铁和铝进口征收关税后，伦敦金正当上行，并再次刷新历史高位至2897.62美元，当前交投于2897.45美元附近、涨势未休；伦敦银因和黄金的联动，回补前日跌幅，当前交投于32.2美元附近。受外盘驱动，沪金主力合约将历史高点刷至679.5元，最终收涨1.5%，报679.08元/克，沪银主力合约收涨0.26%，报8062元/千克。 研究员：陈婧 期货从业证号：F03107034投资咨询号：Z0018401 联系方式：上海：021-65789219北京：010-68569781 2.美元指数：美元指数跳空高开后窄幅波动，当前交投于108.28近。 3.美债收益率：10年期美债收益率暂时盘整，当前交投于4.5%附近。 4.人民币汇率：人民币兑美元汇率再度走弱，当前交投于7.308附近。 邮箱：chenjing_qh1@chinastock.com.cn 【重要资讯】 1.特朗普政府动向：（1）特朗普今日凌晨最新表态，将在周一宣布对所有进入美国的钢铁和铝征收25%的关税。将在周二或周三宣布对等关税。（2）致力于购买并拥有加沙，中东国家将在与我对话后接收巴勒斯坦人。（3）特朗普透露已与普京通话，俄方：既不能确认也不能否认。 2.黄金市场：2月7日，国家金融监督管理总局正式发布《关于开展保险资金投资黄金业务试点的通知》，明确自通知发布之日起，试点保险公司可以中长期资产配置为目的，开展投资黄金业务试点。该通知首次允许十家主要保险公司将其资产的1%投资于金条，约2000亿元人民币资金。 3.美联储观察：美联储3月维持利率不变的概率为92%，降息25个基点的概率为8%。到5月维持当前利率不变的概率为73.8%，累计降息25个基点的概率 为24.6%，累计降息50个基点的概率为1.6%。 4.央行购金：中国25年1月末黄金储备7345万盎司（约2284.55吨），环比增加16万盎司（约4.98吨），为24年11月恢复购金以来，连续第三个月增持。 【逻辑分析】 近期，市场主要围绕美国关税政策的初步明朗和不断反复进行交易，市场担心全面贸易战将扰乱全球供应链，抬升通胀并拖累经济，避险情绪持续，同时关税担忧也为贵金属带来更多短期溢价。尽管关键的非农数据表现稳健并令市场推迟对美联储降息的预期，美元和美债收益率反弹，但未能抵消因市场对贸易战和再通胀的担忧带来的利多，预计在美国关税政策的扰动告一段落前，市场波动将持续，贵金属或仍易涨难跌。 【交易策略】 1.单边：暂不追高，以观望为主，等待回调入场。 2.套利：观望。 3.期权：观望。 （姓名：陈婧投资咨询证号：Z0018401观点仅供参考，不作为买卖依据） 第二部分数据参考 1.美元指数与贵金属走势 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 2.实际收益率与贵金属走势 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 3.内外盘期货走势 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 4.期现走势 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 5.内外价差 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 6.金银比 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 7.ETF持仓 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 8.期货持仓量 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 9.期货库存 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 10.成交量 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 11.TD数据 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 12.国债收益率与盈亏平衡通胀率 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 作者承诺 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立.客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区.国家.城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送.传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资.法律.会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。 银河期货版权所有并保留一切权利。 联系方式 银河期货有限公司大宗商品研究所北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC国际财源中心A座31/33层上海市虹口区东大名路501号上海白玉兰广场28层公司网址：www.yhqh.com.cn