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一、宏观数据速览 二、商品投资参考 综合 1、国务院总理李强主持召开国务院常务会议，研究提振消费有关工作，要大力支持居民增收，促进工资性收入合理增长，支持新型消费加快发展，促进“人工智能+消费”等。会议还审议通过《2025年稳外资行动方案》，研究化解重点产业结构性矛盾政策措施；讨论并原则通过《中华人民共和国国家发展规划法（草案）》，决定将草案提请全国人大常委会审议。 2、2月10日，上海黄金交易所发布关于做好近期市场风险控制工作的通知。各会员单位：近期影响市场运行的不确定性因素较多，贵金属价格持续大幅波动，市场风险加剧。请各会员单位做好风险应急预案，维护市场平稳运行，提示投资者做好风险防范工作，合理控制仓位，理性投资。 3、Wind数据显示，2月10日，国内商品有28个品种基差为正值，33个品种基差为负值。其中，生猪、棉纱、郑棉基差最大，现货较期货分别升水1500.00元/吨、1315.00元/吨、1172.00元/吨；丁二烯橡胶、红枣、强麦基差最小，现货较期货分别贴水1870.00元/吨、925.00元/吨、802.67元/吨。 4、央视新闻消息，当地时间2月10日，美国总统特朗普签署行政命令，宣布对所有进口至美国的钢铁和铝征收25%关税。特朗普当天还表示，相关要求“没有例外和豁免”。特朗普还表示，将考虑对汽车、芯片和药品征收关税。 5、特朗普贸易顾问纳瓦罗：关税旨在确保美国在钢铁和铝等关键产业上，永远无需依赖外国；特朗普的举措将终结外国倾销行为，推动国内生产，巩固钢铁和铝产业作为美国国家安全支柱的地位。 金属 1、上海有色网最新报价显示，2月10日，国产电池级碳酸锂价格跌190元报7.71万元/吨，近5日累计跌830元。 2、现货黄金短线拉升10美元，触及2920美元/盎司，再创新高，2025年以来累计涨幅超11%。2月10日，周大福珠宝集团有限公司足金饰品价格报873 元/克，同比上涨39.46%。此外，据记者了解，潮宏基当日足金饰品价格均达873元/克。 3、世界黄金协会数据显示，全球实物黄金ETF在2025年的第一个月实现资金净流入，增加了30亿美元。截至1月底，全球黄金ETF总资产管理规模升至2940亿美元，再创纪录水平。 4、截至2月10日（周一），全球最大黄金上市交易基金（ETF）SPDR GoldTrust黄金持仓量为28006117.62盎司或871.08吨，较前一交易日增加83041.67盎司或2.58吨，幅度为0.30%。 5、据伦敦金属交易所最新全球库存数据，2月7日，锡库存4110吨，创逾9个月新低，减少70吨；锌库存168700吨，创逾1年零2个月新低，减少1750吨；铝库存563200吨，创逾8个月新低，减少4500吨；铜库存245825吨，创逾6个月新低，减少1800吨；铅库存221375吨，减少350吨；镍库存175710吨，持稳于逾3年零4个月高位；铝合金库存1580吨，持稳于逾6个月低位；钴库存126吨，持稳于逾3个月低位。 煤焦钢矿 1、日本内阁长官林芳正表示，日本制铁正在考虑对其收购美国钢铁公司的计划进行大胆修订，以创造日本和美国之间的双赢局面。 2、印度钢铁部秘书桑迪普·庞德里克（Sandeep Poundrik）周一表示，美国宣布对钢铁进口征收关税对印度钢铁行业影响不大，因为国内市场强劲，且出口到美国的数量较少。 3、德国钢铁生产商游说团体表示，美国总统特朗普计划的关税将导致更多的钢铁贸易量转向欧洲。 能源化工 1、据知情人士透露，俄罗斯数据显示，1月份石油产量进一步低于该国的欧佩克+配额。上述知情人士说，上月日产量降至896.2万桶。由于信息不公开，该人士要求不具名。这比俄罗斯在欧佩克+供应协议下的目标低了1.6万桶/ 天。虽然数据显示遵守了OPEC+协议，但该国仍需要弥补过去的生产过剩。俄罗斯承诺将在2024年12月提交一份最新的削减计划，但尚未公布。 2、随着气温下降加速消耗欧洲地区的天然气储备，欧洲天然气价格飙升至两年高点。周一，欧洲天然气基准期货价格一度上涨4.1%，达到每兆瓦时58欧元，创下自2023年2月以来的新高，此前该合约价格已连续四周上涨。西北欧地区预计未来几天将迎来严寒天气，这可能会推高供暖需求，并进一步加剧今年以来持续上涨的天然气价格。更高的燃料消耗可能会进一步耗尽库存，目前的库存水平已降至自2022年能源危机以来同期的最低水平。 3、美国对俄罗斯石油实施的严厉制裁，正为中东主要产油国创造契机，使其得以大幅上调对主要市场的油价，涨幅为近年来之最。此举有望为这些国家带来更多石油美元，满足其关键的资金需求。作为欧佩克第二大供应国，伊拉克已将其主要品级原油对亚洲的售价上调至自2022年9月以来的最高水平。沙特阿拉伯上周也大幅提价，而阿联酋的油价则攀升至去年9月以来的峰值。 4、印度石油部长表示，印度将在本周启动石油和天然气区块许可招标，希望在本周晚些时候印度总理莫迪与美国总统特朗普的会晤中讨论能源供应问题。 5、印度巴拉特石油公司本周将与阿联酋阿布扎比国家石油公司签署为期5年的液化天然气进口协议。 6、2025年1月，中东国家在印度原油进口中的份额升至27个月来的最高点，从2024年12月的约51%升至53.89%，这是自2022年10月（53.38%）以来的最高水平。根据能源情报公司Vortexa的数据，印度炼油商连续第二个月从伊拉克、沙特阿拉伯、阿联酋、科威特、阿曼和卡塔尔增加了采购。相比之下，2024年、2023年和2022年，波斯湾国家分别占印度累计原油货物的约51%、48%和69%。 农产品 1、饲料行业近期迎来一波“涨价潮”。大北农、新希望、通威股份、海大集团、金新农、唐人神等公司陆续发布涨价通知，价格涨幅在50元/吨至200元/吨之间，涉及猪浓缩料、乳猪料、鸡料、牛料等多个产品线。有接受采访 的饲料生产企业负责人表示，由于豆粕大幅涨价，带动饲料价格出现不同程度的上涨，部分饲料企业和畜禽养殖企业经营存在一定压力。北方某饲料上市公司高管告诉记者，原材料中豆粕价格的大幅上涨推高了饲料价格。 2、辽宁省政府新闻办召开的发布会透露，2024年，辽宁省在部分地区遭遇严重自然灾害的情况下，粮食产量仍然达到500.1亿斤，成为历史第三高产年；亩均单产931.9斤，稳居全国粮食主产省第二位。 三、财经新闻汇编 公开市场 1、央行公告称，为保持银行体系流动性充裕，2月10日以固定利率、数量招标方式开展了2150亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%。Wind数据显示，当日4490亿元逆回购到期，单日净回笼2340亿元；2月11日无逆回购到期。 要闻资讯 1、国务院总理李强主持召开国务院常务会议，研究提振消费有关工作，要大力支持居民增收，促进工资性收入合理增长，支持新型消费加快发展，促进“人工智能+消费”等。会议还审议通过《2025年稳外资行动方案》，研究化解重点产业结构性矛盾政策措施；讨论并原则通过《中华人民共和国国家发展规划法（草案）》，决定将草案提请全国人大常委会审议。 2、国务院任免国家工作人员，任命邹澜为中国人民银行副行长；任命孙梅君（女）为海关总署署长；任命刘昆为全国社会保障基金理事会理事长。 3、今年1月份，各地新增专项债放量发行。Wind数据显示，1月份，各地发行新增专项债40只，总规模达2048.02亿元，同比增加1480.21亿元，涨幅为260.70%。最新数据显示，截至2月10日，年内各地新增专项债发行量2323.43亿元。 4、全国银行间同业拆借中心于2月10日起，面向债券通“北向通”境外机构投资者推出债券通项下离岸债券回购交易服务。 5、国开行2月11日将招标发行不超过180亿元两期金融债，包括180天期贴现债和10年期固息债。 6、广西壮族自治区人民政府表示，要有序防范化解财政金融领域风险。稳妥化解隐性债务、防止前清后欠，加快资产盘活处置，推进融资平台改革转型。兜牢兜实基层“三保”底线。全面强化地方金融监管，落实央地协同，牢牢守住不发生区域性系统性风险的底线。深化财税金融改革。 7、天津市表示，2025年全力防范化解债务风险，用足用好中央支持政策，进一步落实防范化解全口径债务风险方案体系，以债务偿还、隐性债务清零等11项重点目标任务为抓手，尽全力缓释、化解债务风险。建立全口径地方债务监测机制，坚决遏制化债不实和新增隐性债务。 8、长春市委常委会召开扩大会议，会议强调，要深入贯彻总书记对统筹发展和安全、全面从严治党作出的重要部署，守牢安全底线、生态红线、耕地红线、地方政府债务警戒线和统计数据质量线，坚决扛牢全面从严治党政治责任，努力营造风清气正政治生态。 9、兰州市委常委会召开扩大会议强调，扎实推动全面深化改革、贯彻黄河国家战略、实施强省会行动、优化营商环境、增进民生福祉、各类问题整改、主动创安创稳、化解地方债务、政策制度供给、加强作风建设等十项重点任务高质效落实。 10、财政部云南监管局表示，全局加强地方债务监管“一盘棋”思想，保持地方债务风险的高度敏锐性。工作中积极探索完善党建引领、多措并举的“1+N”监管工作机制，打牢监管工作基础。 11、诸暨市财政局发布关于诸暨市2024年预算执行情况及2025年预算草案的报告称，2025年诸暨市将根据财力状况和实际需求出发，积极向上争取与诸暨市经济规模相匹配的债务规模。2025年要强化风险防控管理。规范专项债券“借、用、管、还”全流程管理，建立健全全口径地方债务监测监管体系，强化对国企债务风险、资金风险、运营风险等重点领域的动态监测预警。 12、慈溪市人民政府发布《慈溪市财政局2025年工作计划》，计划指出，严控政府债务风险。坚持开好“前门”、严堵“后门”，健全全口径债务管理体系，进一步压实化债主体责任。 13、根据安庆市2024年国民经济和社会发展计划执行情况与2025年计划草案的报告，2025年安庆市将推动城市房地产融资协调机制“白名单”项目扩围增效，全面完成保交房任务，创新房票安置、集采安置、现房销售等模式，促进房地产市场平稳健康发展。落实“1+7+X”化债方案，统筹做好法债还本付息、隐性债务化解等，确保到期债务不违约。 14、兰溪市财政局发布关于兰溪市2024年财政预算执行情况及2025年财政预算草案的报告称，2025年要向上争取政策资金支持。用足用好一揽子增量政策，积极争取中央预算内投资、超长期特别国债等资金。谋划专项债券项目资金不少于80亿元，力争100亿元。全力争取“8+4”经济政策体系等政策要素。加强项目建设监管，以优质项目带动高质量发展。2025年要严格落实化债方案，逐步降低债务风险。 15、湖北省财政厅公告，决定公开发行2025年湖北省政府再融资专项债券（三至四期），总额248.6872亿元，用于置换存量隐性债务，2月17日招标，2月18日计息。 16、碧桂园公告称，1月共实现归属公司股东权益的合同销售金额约22.6亿元，归属公司股东权益的合同销售建筑面积约27万平方米。 17、【债券重大事件】张霖辞去大连万达商业管理集团总裁职务；法院裁定受理同济堂医药破产清算申请；广州市天建房地产开发新增被列入失信被执行人名单；正荣地产控股高级管理人员被限制高消费；“23汽车G1”将于2月11日起停牌，自2月13日起按照有关规定转让；“22中邮01”、“23中邮01”、“GY天成01”等多只债券将全额赎回；南方工业资产管理控股股东拟发生变更；武汉天盈投资集团债券担保人新增被执行标的。 18、【海外信用评级】①惠誉表示万科董事会变更后销售额和现金流成为驱动其评级的关键因素②惠誉认为大多数印度企业的气候脆弱性水平为低至中等③穆迪称2025年全球可持续债券发行量仍将维持约1万亿美元，各地区 发行趋势分化④穆迪称2024年末中国房地产销售状况进一步改善，新房价格下行压力继续制约房企利润率⑤标普称DeepSeek搅局中国科技行业。 债市综述 1、【债市综述】周一，现券期货集体走