市场表现
- 伦敦现货黄金震荡走高，较上周上涨2.22%至2860.135美元/盎司，周内价格再创历史新高（2886.83美元/盎司）。
- 现货白银相对谨慎，较上周上涨1.51%至31.77美元/盎司。
- 金银比回升至90附近。
- COMEX库存：黄金库存周度增加101.99吨至1076.04吨；白银库存增加235.51吨至11302.88吨。
- ETF持仓：黄金ETF持仓量持续增加，白银ETF持仓量也呈现上升趋势。
- CFTC非商业持仓：黄金非商业持仓净多，白银非商业持仓净多。
- 内外比价：SHFE黄金/伦敦金现价、SHFE白银/COMEX白银比价均有所上涨。
美元、美债与美股
- 品种间相关性对比：黄金与美股、标普500VIX呈正相关，与美元指数、美债收益率呈负相关。
- 美元指数：CFTC报告显示美元非商业持仓净多。
- 美债表现：美10年国债收益率与黄金呈负相关，美长债-短债利差与黄金呈正相关。
- 美股表现：美股市盈率与黄金呈正相关，标普VIX与黄金呈正相关。
美经济表现
- 美经济数据：PMI、PPI、工业产能利用率、耐用品订单等数据均显示美国经济表现稳健。
- 财政赤字：美国联邦政府财政赤字持续扩大。
- 销售和库存：美国销售总额同比上升，库存总额同比上升，库存销售比下降。
- 消费：美国消费数据表现强劲。
- 非农：美国1月份非农就业人口增长14.3万人，失业率降至4%，平均时薪环比增长0.5%。
其他主要经济体表现
- 欧元区和日本PMI、PPI走势均显示欧日经济复苏态势。
- 新兴市场指数：新兴市场债券指数ETF与黄金、新兴市场股票基金与黄金均呈正相关。
市场热点
- 美联储加息概率：3月和5月议息会议美联储加息概率较高。
- 周度财经事件：周度重要会议与事件对市场产生影响。
期权
- 黄金期权：历史波动率有所上升，认沽认购比率有所变化。
- 白银期权：历史波动率有所上升，认沽认购比率有所变化。
研究结论
- 黄金仍将以逢低买入持有为主，但需规避可能出现的多头短线获利了结。
- 美国经济表现稳健，美联储加息概率较高，美元指数、美债收益率对黄金价格形成压力。
- 欧日经济复苏，新兴市场指数与黄金呈正相关。
- 市场关注美联储加息概率和周度财经事件对黄金价格的影响。
