金融工程动态跟踪：证监会印发促进资本市场指数化行动方案，QDII基金降费潮来袭

2025年02月09日 报告发布日期 1111111111杨怡玲yangyiling@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860523040002邱蕊021-63325888*5091qiurui@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860519020001香港证监会牌照：BSW115陶文启taowenqi@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860524080003 研究结论 ⚫基金市场热点跟踪：1.证监会印发促进资本市场指数化行动方案：证监会近日印发《促进资本市场指数化投资高质量发展行动方案》。其中提到，优化ETF注册发行安排。建立股票ETF快速注册机制，原则上自受理之日起5个工作日内完成注册。对成熟宽基指数产品实施ETF及其联接基金统筹注册安排。持续完善ETF注册逆周期调节机制。支持基金管理人基于可持续发展潜力、市场容量和标的流动性等因素，开展ETF前瞻性布局和差异化竞争，完善具有不同风险收益特征的ETF图谱。2.QDII基金降费潮来袭：华泰柏瑞基金公告，2月7日起，华泰柏瑞亚洲领导企业混合(QDII)基金管理费年费率由1.8%调低至1.2%，基金托管费年费率由0.35%调低至0.2%。无独有偶，银华基金宣布，2月6日起，银华海外数字经济量化选股混合发起式(QDII)、银华全球新能源车量化优选股票发起式(QDII)调低基金管理费率和基金托管费率。同样2月6日起，华安基金旗下华安大中华升级股票(QDII)、华安香港精选股票(QDII)、华安标普全球石油指数(LOF)、华安全球美元票息债券(QDII)管理费率分别由1.5%、1.5%、1%、0.9%调整至1.2%、1.2%、0.8%、0.7%；托管费率对应由0.3%、0.3%、0.28%、0.25%均调至0.2%。从2月5日起，中欧港股数字经济混合发起(QDII)管理费率及托管费率也进行下调。 股债恒定比例指数发布，去年新增72家合格境外投资2025-01-2812家基金公司上报科创综指ETF，首批信用债ETF提前结募2025-01-19博时科创AI ETF上市，公募REITs认购倍数历史新高2025-01-11 ⚫基金发行动态：本期，国内新成立基金8只，股票型基金4只，混合型基金3只，FOF基金1只。新基金共募集24.47亿元，较上期减少420.90亿元。其中，由赵端端管理的泓德悦享一年持有A规模最大，为5.91亿元。本期，国内新发行基金共12只，较上期增加8只。其中股票型基金4只，混合型基金2只，债券型基金4只。上周共有200只基金发生基金经理变更，其中变更基金经理的基金数量较多的基金公司有：平安基金（15只）、中银基金（11只）和万家基金（11只）。 ⚫基金业绩表现：上周，普通股票型基金平均收益1.97%，混合型基金为1.56%，债券型基金为0.32%。量化产品中主动量化产品平均收益为1.93%，量化对冲产品为0.18%。年初至今，普通股票型基金平均收益为2.35%，混合型基金为2.40%，债券型基金为0.38%，量化产品中主动量化产品平均收益为1.65%，量化对冲产品为0.39%。 ⚫场内基金动态：截止2025年2月7日，规模最大的ETF跟踪标的为沪深300，总规模9928.56亿元，其次为中证A500规模2748.07亿元、科创50规模1796.65亿元，股票宽基指数中沪深300、科创50、中证A500规模最大，股票非宽基指数中证券公司、纳斯达克100、恒生科技规模最大，纳斯达克100是规模最大的境外股票指数，SGE黄金9999是规模最大的商品指数。上周，中证1000资金净流入最多为25.28亿元，上证50其次，科创50净流出最多为-101.25亿元；年初至今，沪深300净流入最多104.34亿，中证A500其次，科创50净流出最多-131.93亿元。 风险提示 ⚫极端市场环境可能对模型效果造成剧烈冲击，导致收益亏损。 ⚫量化模型基于历史数据分析得到，未来存在失效风险，建议投资者紧密跟踪模型表现。 目录 一、基金市场热点跟踪...................................................................................3 二、基金发行动态..........................................................................................3 2.1新成立基金...................................................................................................................42.2新发行基金...................................................................................................................52.3基金经理变更...............................................................................................................5 三、基金业绩表现..........................................................................................7 3.1上周业绩......................................................................................................................73.2年初至今业绩...............................................................................................................8 四、场内基金动态..........................................................................................9 风险提示......................................................................................................12 一、基金市场热点跟踪 【证监会印发促进资本市场指数化行动方案】证监会近日印发《促进资本市场指数化投资高质量发展行动方案》。其中提到，优化ETF注册发行安排。建立股票ETF快速注册机制，原则上自受理之日起5个工作日内完成注册。对成熟宽基指数产品实施ETF及其联接基金统筹注册安排。持续完善ETF注册逆周期调节机制。支持基金管理人基于可持续发展潜力、市场容量和标的流动性等因素，开展ETF前瞻性布局和差异化竞争，完善具有不同风险收益特征的ETF图谱。 【QDII基金降费潮来袭】华泰柏瑞基金公告，2月7日起，华泰柏瑞亚洲领导企业混合(QDII)基金管理费年费率由1.8%调低至1.2%，基金托管费年费率由0.35%调低至0.2%。无独有偶，银华基金宣布，2月6日起，银华海外数字经济量化选股混合发起式(QDII)、银华全球新能源车量化优选股票发起式(QDII)调低基金管理费率和基金托管费率。同样2月6日起，华安基金旗下华安大中华升级股票(QDII)、华安香港精选股票(QDII)、华安标普全球石油指数(LOF)、华安全球美元票息债券(QDII)管理费率分别由1.5%、1.5%、1%、0.9%调整至1.2%、1.2%、0.8%、0.7%；托管费率对应由0.3%、0.3%、0.28%、0.25%均调至0.2%。从2月5日起，中欧港股数字经济混合发起(QDII)管理费率及托管费率也进行下调。 二、基金发行动态 本节计算的基金剔除了非初始基金、转型基金和后分级基金。 在过去一年，公募基金市场共成立新基金1084只，共募集1.20万亿元；其中股票型基金新成立455只，共募集2570.92亿元；混合型基金新成立229只，共募集644.34亿元；债券型基金新成立313只，共募集8050.67亿元；FOF基金共成立40只，共募集164.58亿元，其他（QDII基金与REITs基金）共成立47只，共募集566.80亿元。具体如下： 数据来源：东方证券研究所&Wind资讯 2.1新成立基金 本期，国内新成立基金8只，股票型基金4只，混合型基金3只，FOF基金1只。新基金共募集24.47亿元，较上期减少420.90亿元。其中，由赵端端管理的泓德悦享一年持有A规模最大，为5.91亿元。在新成立的基金中： ⚫股票型基金成立了4只，共募集10.88亿元，均为被动指数型基金。混合型基金成立了3只，共募集10.37亿元，其中1只偏股混合型基金，1只偏债混合型基金。⚫FOF基金成立了1只，共募集3.21亿元，均为混合型FOF基金。 具体成立明细如下： 2.2新发行基金 本期，国内新发行基金共12只，较上期增加8只。其中股票型基金4只，混合型基金2只，债券型基金4只。 新发行4只股票型基金，其中3只被动指数型基金，1只增强指数型基金。新发行的2只混合型基金，其中1只偏股混合型基金，1只平衡混合型基金。新发行的4只债券型基金，其中1只混合债券型二级基金，1只混合债券型一级基金，1只中长期纯债型基金。具体明细如下： 2.3基金经理变更 上周共有200只基金发生基金经理变更，其中变更基金经理的基金数量较多的基金公司有：平安基金（15只）、中银基金（11只）和万家基金（11只）。 三、基金业绩表现 本节计算的基金剔除了封闭式基金、分级基金和非初始基金，指数增强基金根据相对基准的超额收益进行排名，其余类型基金根据绝对收益排名。 3.1上周业绩 上周，普通股票型基金平均收益1.97%，混合型基金为1.56%，债券型基金为0.32%。量化产品中主动量化产品平均收益为1.93%，量化对冲产品为0.18%。 3.2年初至今业绩 年初至今，普通股票型基金平均收益为2.35%，混合型基金为2.40%，债券型基金为0.38%，量化产品中主动量化产品平均收益为1.65%，量化对冲产品为0.39%。 普通股票型基金中平安先进制造主题A最高34.25%，混合型基金中鹏华碳中和主题A最高46.61%，债券型基金中华宝可转债A最高8.97%，主动量化基金中汇安量化先锋A最高19.23%，量化对冲基金中中邮绝对收益策略最高1.98%，指数增强型基金中中证2000增强ETF相对基准超额收益最高4.05%。 四、场内基金动态 截止2025年2月7日，规模最大的ETF跟踪标的为沪深300，总规模9928.56亿元，其次为中证A500规模2748.07亿元、科创50规模1796.65亿元，股票宽基指数中沪深300、科创50、中证A500规模最大，股票非宽基指数中证券公司、纳斯达克100、恒生科技规模最大，纳斯达克100是规模最大的境外股票指数，SGE黄金9999是规模最大的商品指数。 上周，中证1000资金净流入最多为25.28亿元，上证50其次，科创50净流出最多为-101.25亿元；年初至今，沪深300净流入最多104.34亿，中证A500其次，科创50净流出最多-131.93亿元。 数据来源：东方证券研究所& Wind资讯 数据来源：东方证券研究所& Wind资讯 数据来源：东方证券研究所& Wind资讯 下图展示了规模前5的宽基类ETF产品申购赎回数据： 1）上证50：华夏上证50ETF规模最大