金融工程动态跟踪：互换便利正式工具落地，首批双创50ETF降费

2024年10月21日 报告发布日期 1111111111杨怡玲yangyiling@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860523040002邱蕊021-63325888*5091qiurui@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860519020001香港证监会牌照：BSW115陶文启taowenqi@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860524080003 研究结论 ⚫基金市场热点跟踪：1.互换便利正式工具落地：日前，央行创设了证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）工具。为保障工具操作顺利开展，10月18日，央行发布消息称，已联合证监会下发通知，即日起启动操作。目前有20家证券、基金公司获批参与工具操作，合计申请额度已超2000亿元。2.首批双创50ETF降费：10月16日，华夏中证科创创业50ETF及其联接基金公告降低管理费，管理费从0.5%的年费率降为0.15%，管理费打三折，成为全市场管理费最低的跟踪双创50指数的股票ETF产品。首批双创50ETF成立于2021年6月下旬，距离目前成立满三年。这也意味着，在沪深300ETF、中证500ETF、创业板ETF等传统宽基ETF之外，双创50ETF等近年来新设的宽基ETF也开始降费让利，更好提升产品的综合竞争力。 四千亿规模ETF诞生，中证“A系列”指数又添新成员2024-10-14首批中证A500ETF总募集规模超200亿元，又一只“巨无霸”ETF诞生2024-09-29沙特首只香港ETF获批，公募REITs三只新品获批2024-09-23 ⚫基金发行动态：本期，国内新成立基金共12只，股票型基金6只，混合型基金3只，REITs基金3只。新基金共募集85.74亿元，较上期增加79.12亿元。其中，由王路、郑庆铨、朱杰管理的招商基金公路高速公路REIT规模最大，为34.96亿元。本期，国内新发行基金共21只，较上期减少3只。其中股票型基金7只，混合型基金10只，债券型基金3只，FOF基金1只。上周共有55只基金发生基金经理变更，其中变更基金经理的基金数量较多的基金公司有：招商基金（11只）、融通基金（5只）和海富通基金（4只）。 ⚫基金业绩表现：上周，普通股票型基金平均收益2.10%，混合型基金为1.87%，债券型基金为0.36%。量化产品中主动量化产品平均收益为2.20%，量化对冲产品为-1.32%。年初至今，普通股票型基金平均收益为4.65%，混合型基金为4.11%，债券型基金为3.00%，量化产品中主动量化产品平均收益为2.88%，量化对冲产品为-2.34%。 ⚫场内基金动态：截止2024年10月18日，规模最大的ETF跟踪标的为沪深300，总规模10393亿元，其次为科创50规模2221亿元、上证50规模1659亿元，股票宽基指数中沪深300、科创50、上证50、中证500规模最大，股票非宽基指数中证券公司、恒生科技、中国互联网50规模最大，恒生科技是规模最大的境外股票指数，SGE黄金9999是规模最大的商品指数。上周，中证A500资金净流入最多117亿元，SGE黄金9999、科创芯片其次，沪深300净流出最多128亿元；年初至今，沪深300净流入最多5924亿，中证1000、中证500其次，证券公司净流出最多126亿元。 风险提示 ⚫极端市场环境可能对模型效果造成剧烈冲击，导致收益亏损。⚫量化模型基于历史数据分析得到，未来存在失效风险，建议投资者紧密跟踪模型表现。 目录 一、基金市场热点跟踪...................................................................................3 二、基金发行动态..........................................................................................3 2.1新成立基金...................................................................................................................42.2新发行基金...................................................................................................................52.3基金经理变更...............................................................................................................5 三、基金业绩表现..........................................................................................6 3.1上周业绩......................................................................................................................63.2年初至今业绩...............................................................................................................7 四、场内基金动态..........................................................................................8 风险提示......................................................................................................12 一、基金市场热点跟踪 【互换便利正式工具落地】日前，央行创设了证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）工具。为保障工具操作顺利开展，10月18日，央行发布消息称，已联合证监会下发通知，即日起启动操作。目前有20家证券、基金公司获批参与工具操作，合计申请额度已超2000亿元。 【首批双创50ETF降费】10月16日，华夏中证科创创业50ETF及其联接基金公告降低管理费，管理费从0.5%的年费率降为0.15%，管理费打三折，成为全市场管理费最低的跟踪双创50指数的股票ETF产品。首批双创50ETF成立于2021年6月下旬，距离目前成立满三年。这也意味着，在沪深300ETF、中证500ETF、创业板ETF等传统宽基ETF之外，双创50ETF等近年来新设的宽基ETF也开始降费让利，更好提升产品的综合竞争力。 二、基金发行动态 本节计算的基金剔除了非初始基金、转型基金和后分级基金。 在过去一年，公募基金市场共成立新基金1194只，共募集1.23万亿元；其中股票型基金新成立422只，共募集1384.31亿元；混合型基金新成立283只，共募集772.13亿元；债券型基金新成立386只，共募集9539.23亿元；FOF基金共成立50只，共募集130.02亿元，其他（QDII基金与REITs基金）共成立54只，共募集464.09亿元。具体如下： 数据来源：东方证券研究所&Wind资讯 数据来源：东方证券研究所&Wind资讯 2.1新成立基金 本期，国内新成立基金共12只，股票型基金6只，混合型基金3只，REITs基金3只。新基金共募集85.74亿元，较上期增加79.12亿元。其中，由王路、郑庆铨、朱杰管理的招商基金公路高速公路REIT规模最大，为34.96亿元。在新成立的基金中： ⚫股票型基金成立了6只，共募集6.54亿元，其中4只被动指数型基金，2只普通股票型基金。混合型基金成立了3只，共募集0.81亿元，均为偏股混合型基金。 ⚫REITs基金成立了3只，共募集78.39亿元。 具体成立明细如下： 2.2新发行基金 本期，国内新发行基金共21只，较上期减少3只。其中股票型基金7只，混合型基金10只，债券型基金3只，FOF基金1只。 新发行7只股票型基金，其中3只被动指数型基金，4只普通股票型基金。新发行的10只混合型基金，其中9只偏股混合型基金，1只偏债混合型基金。新发行的3只债券型基金，其中1只中长期纯债型基金，2只混合债券型二级基金。新发行的3只FOF基金均为混合型FOF基金，具体发行明细如下： 2.3基金经理变更 上周共有55只基金发生基金经理变更，其中变更基金经理的基金数量较多的基金公司有：招商基金（11只）、融通基金（5只）和海富通基金（4只）。 三、基金业绩表现 本节计算的基金剔除了封闭式基金、分级基金和非初始基金，指数增强基金根据相对基准的超额收益进行排名，其余类型基金根据绝对收益排名。 3.1上周业绩 上周，普通股票型基金平均收益2.10%，混合型基金为1.87%，债券型基金为0.36%。量化产品中主动量化产品平均收益为2.20%，量化对冲产品为-1.32%。 3.2年初至今业绩 年初至今，普通股票型基金平均收益为4.65%，混合型基金为4.11%，债券型基金为3.00%，量化产品中主动量化产品平均收益为2.88%，量化对冲产品为-2.34%。 普通股票型基金中宏利转型机遇A最高41.66%，混合型基金中大摩数字经济A最高59.69%，债券型基金中西部利得鑫泓增强A最高17.27%，主动量化基金中同泰金融精选A最高41.02%，量化对冲基金中申万菱信量化对冲策略最高2.10%，指数增强型基金中创金合信北证50成份指数增强A相对基准超额收益最高18.99%。 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 四、场内基金动态 截止2024年10月18日，规模最大的ETF跟踪标的为沪深300，总规模10393亿元，其次为科创50规模2221亿元、上证50规模1659亿元，股票宽基指数中沪深300、科创50、上证50、中证500规模最大，股票非宽基指数中证券公司、恒生科技、中国互联网50规模最大，恒生科技是规模最大的境外股票指数，SGE黄金9999是规模最大的商品指数。 上周，中证A500资金净流入最多117亿元，SGE黄金9999、科创芯片其次，沪深300净流出最多128亿元；年初至今，沪深300净流入最多5924亿，中证1000、中证500其次，证券公司净流出最多126亿元。 数据来源：东方证券研究所& Wind资讯 数据来源：东方证券研究所& Wind资讯 数据来源：东方证券研究所& Wind资讯 数据来源：东方证券研究所& Wind资讯 下图展示了规模前5的宽基类ETF产品申购赎回数据： 1）上证50：华夏上证50ETF规模最大1589.07亿，上周资金净流出30.22亿，上周日均成交额45.82亿元；2）沪深300：华泰柏瑞沪深300ETF规模最大3951.29亿，上周资金净流出98.70亿，上周日均成交额114.24亿；3）中证500：南方中证500ETF规模最大1164.40亿，上周资金净流出33.64亿，上周日均成交额43.60亿；4）中证1000：南方中证1000ETF规模最大654.89亿，上周资金净流出26.80亿，上周日均成交额48.73亿；5）创业板指：易方达创业板ETF规模最大1122.11亿，上周资金净流出60.88亿，上周日均成交额104.48亿； 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分