金融工程动态跟踪：海外养老金巨头布局中国，多类基金产品宣布降费

报告发布日期2024年04月06日 1111111111杨怡玲yangyiling@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860523040002邱蕊021-63325888*5091qiurui@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860519020001香港证监会牌照：BSW115 研究结论 ⚫基金市场热点跟踪：1.海外养老金巨头布局中国：据证监会网站显示，3月25日，伦敦大学退休金计划向监管递交合格境外投资者资格(QFII)的申请，并于当日正式获证监会受理。今年2月下旬，英国另一家养老巨头——英国养老保障基金委员会(The Board of the Pension Protection Fund)刚刚获批合格境外投资者资格。2.多类基金产品宣布降费：在公募基金数量逼近1.2万只的情况下，降费让利成为提升产品竞争力的一大举措。近日，南方沪深300ETF、创金合信鑫瑞混合、国投瑞银兴源6个月定开混合（FOF）等多只基金密集公告降低管理费率，产品类型涉及股票ETF、“固收+”、公募FOF等。不同细分类型基金陆续降费让利，吸引了市场的关注。公告显示，南方沪深300ETF管理费年费率由0.5%调低至0.15%，降至行业最低水平。另外，创金合信鑫瑞混合管理费率从0.8%调整为0.4%，在偏债混合这类“固收+”产品中处于较低位置。而FOF产品中，国投瑞银兴源6个月定开混合（FOF）管理费费率由0.6%/年调整为0.3%/年，创金合信宜久来福3个月持有期混合（FOF）管理费费率由0.8%调整为0.4%，都降低到较低水平。 陶文启taowenqi@orientsec.com.cn 汇添富首只中新ETF互通产品在新上市，多只基金宣布降费2024-03-24华柏沪深300ETF规模破2000亿，公募REITs发行再现“一日售罄”2024-03-17又一只沙特ETF上报，百亿债券ETF市场再添新成员2024-03-10 ⚫基金发行动态：本期，国内新成立基金共34只，较上期减少5只，股票型基金10只，混合型基金11只，债券型基金9只，FOF基金4只。新基金共募集152.51亿元，较上期减少354.04亿元。其中，由杨烨超管理的嘉实稳恒90天持有A持有募集规模最大，为28.97亿元。本期，国内新发行基金一共21只，较上期增加14只。其中，股票型基金7只，混合型基金2只，债券型基金8只。上周共有57只基金发生基金经理变更，其中变更基金经理的基金数量较多的基金公司有：广发基金（8只）、华夏基金（7只）和招商基金（7只）。 ⚫基金业绩表现：上周，普通股票型基金平均收益为-1.24%，混合型基金为-0.90%，债券型基金为0.05%。量化产品中主动量化产品平均收益为-0.91%，量化对冲产品为0.37%。年初至今，普通股票型基金平均收益为-3.18%，混合型基金为-1.99%，债券型基金为1.05%，量化产品中主动量化产品平均收益为-3.72%，量化对冲产品为0.85%。 ⚫场内基金动态：截止2024年3月29日，规模最大的股票型ETF跟踪标的为沪深300，总规模5675亿元，其次为科创50规模1275亿元、上证50规模1184亿元，宽基指数中沪深300、科创50、上证50、中证500、创业板指规模最大，非宽基指数中证券公司、恒生科技、中国互联网50、国证芯片(CNI)规模最大。上周，沪深300资金净流入最多17亿元，证券公司、中证A50其次，中证1000净流出最多17亿元；年初至今，沪深300净流入最多2594亿，中证500、上证50其次，科创100净流出最多75亿元。 风险提示 ⚫极端市场环境可能对模型效果造成剧烈冲击，导致收益亏损。⚫量化模型基于历史数据分析得到，未来存在失效风险，建议投资者紧密跟踪模型表现。 目录 一、基金市场热点跟踪...................................................................................3 二、基金发行动态..........................................................................................3 2.1新成立基金...................................................................................................................42.2新发行基金...................................................................................................................52.3基金经理变更...............................................................................................................6 三、基金业绩表现..........................................................................................7 3.1上周业绩......................................................................................................................73.2年初至今业绩...............................................................................................................8 四、场内基金动态........................................................................................10 风险提示......................................................................................................13 一、基金市场热点跟踪 【海外养老金巨头布局中国】据证监会网站显示，3月25日，伦敦大学退休金计划向监管递交合格境外投资者资格(QFII)的申请，并于当日正式获证监会受理。今年2月下旬，英国另一家养老巨头——英国养老保障基金委员会(The Board of the Pension Protection Fund)刚刚获批合格境外投资者资格。 【多类基金产品宣布降费】在公募基金数量逼近1.2万只的情况下，降费让利成为提升产品竞争力的一大举措。近日，南方沪深300ETF、创金合信鑫瑞混合、国投瑞银兴源6个月定开混合（FOF）等多只基金密集公告降低管理费率，产品类型涉及股票ETF、“固收+”、公募FOF等。不同细分类型基金陆续降费让利，吸引了市场的关注。公告显示，南方沪深300ETF管理费年费率由0.5%调低至0.15%，降至行业最低水平。另外，创金合信鑫瑞混合管理费率从0.8%调整为0.4%，在偏债混合这类“固收+”产品中处于较低位置。而FOF产品中，国投瑞银兴源6个月定开混合（FOF）管理费费率由0.6%/年调整为0.3%/年，创金合信宜久来福3个月持有期混合（FOF）管理费费率由0.8%调整为0.4%，都降低到较低水平。 二、基金发行动态 本节计算的基金剔除了非初始基金、转型基金和后分级基金。 在过去一年，公募基金市场共成立新基金1291只，共募集1.16万亿元；其中股票型基金新成立382只，共募集1444.35亿元；混合型基金新成立338只，共募集1179.18亿元；债券型基金新成立401只，共募集8548.83亿元；FOF基金共成立106只，共募集174.41亿元，其他（QDII基金与REITs基金）共成立64只，共募集226.11亿元。具体如下： 2.1新成立基金 本期，国内新成立基金共34只，较上期减少5只，股票型基金10只，混合型基金11只，债券型基金9只，FOF基金4只。新基金共募集152.51亿元，较上期减少354.04亿元。其中，由杨烨超管理的嘉实稳恒90天持有A持有募集规模最大，为28.97亿元。在新成立的基金中： ⚫股票型基金成立了10只，共募集14.12亿元，9只被动指数型基金，1只增强型指数基金。混合型基金成立了11只，共募集40.47亿元，均为偏股混合型基金。⚫债券型基金成立了9只，共募集90.91亿元，其中2只混合债券型二级基金，1只混合债券型一级基金，6只中长期纯债型基金。⚫FOF基金成立了4只，共募集7.01亿元，均为混合型FOF基金。 具体成立明细如下： 2.2新发行基金 本期，国内新发行基金一共21只，较上期增加14只。其中，股票型基金7只，混合型基金2只，债券型基金8只。 新发行的7只股票型基金，其中6只被动指数型基金，1只普通股票型基金，被动指数基金主要跟踪沪深300ESG、上证科创板芯片、中证红利低波100和国证港股通创新药指数等。新发行2只混合型基金为偏股混合型基金。新发行的8只债券型基金中6只为中长期纯债型基金，2只混合债券型二级基金基金。具体发行明细如下： 2.3基金经理变更 上周共有57只基金发生基金经理变更，其中变更基金经理的基金数量较多的基金公司有：广发基金（8只）、华夏基金（7只）和招商基金（7只）。 三、基金业绩表现 本节计算的基金剔除了封闭式基金、分级基金和非初始基金，指数增强基金根据相对基准的超额收益进行排名，其余类型基金根据绝对收益排名。 3.1上周业绩 上周，普通股票型基金平均收益为-1.24%，混合型基金为-0.90%，债券型基金为0.05%。量化产品中主动量化产品平均收益为-0.91%，量化对冲产品为0.37%。 3.2年初至今业绩 年初至今，普通股票型基金平均收益为-3.18%，混合型基金为-1.99%，债券型基金为1.05%，量化产品中主动量化产品平均收益为-3.72%，量化对冲产品为0.85%。 普通股票型基金中广发资源优选A收益最高18.88%，混合型基金中诺安积极回报A最高24.65%，债券型基金中西部利得鑫泓增强A最高10.02%，主动量化基金中长盛量化红利策略A最高10.75%，量化对冲基金中光大阳光对冲策略6个月持有A最高3.24%，指数增强型基金中创金合信北证50成份指数增强A相对基准超额收益最高14.14%。 四、场内基金动态 截止2024年3月29日，规模最大的股票型ETF跟踪标的为沪深300，总规模5675亿元，其次为科创50规模1275亿元、上证50规模1184亿元，宽基指数中沪深300、科创50、上证50、中证500、创业板指规模最大，非宽基指数中证券公司、恒生科技、中国互联网50、国证芯片(CNI)规模最大。 上周，沪深300资金净流入最多17亿元，证券公司、中证A50其次，中证1000净流出最多17亿元；年初至今，沪深300净流入最多2594亿，中证500、上证50其次，科创100净流出最多75亿元。 数据来源：东方证券研究所& Wind资讯 数据来源：东方证券研究所& Wind资讯 数据来源：东方证券研究所& Wind资讯 数据来源：东方证券研究所& Wind资讯 下图展示了规模前5的宽基类ETF产品申购赎回数据： 1）上证50：华夏上证50ETF规模最大1124.69亿，上周资金净流出6.48亿，上周日均成交额19.92亿元；2）沪深300：华泰柏瑞沪深300ETF规模最大1952.45亿，上周资金