金融工程动态跟踪：8家基金公司宣布增资，证券投资基金托管业务管理办法将迎修订

报告发布日期2025年04月06日 1111111111杨怡玲yangyiling@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860523040002邱蕊021-63325888*5091qiurui@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860519020001香港证监会牌照：BSW115陶文启taowenqi@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860524080003 研究结论 ⚫基金市场热点跟踪：1.年内8家基金公司宣布增资：年内已有包括摩根士丹利、恒越、国新国证、联博、弘毅远方、苏新、红土红塔、湘财基金等在内的8家基金公司先后增资。3月29日，恒越基金发布公告显示，公司注册资本由2亿元增加至2.3亿元。增资事项已完成，公司股东及股东持股比例均保持不变。3月27日，摩根士丹利基金管理（中国）有限公司发生工商变更，公司注册资本由6亿元增至9.5亿元，增幅约58%。2.证券投资基金托管业务管理办法即将迎来修订：时隔4年多，《证券投资基金托管业务管理办法》即将迎来新一轮修订。4月3日，中国证监会发布《证券投资基金托管业务管理办法（修订草案征求意见稿）》（以下简称《办法》），向社会公开征求意见。此次修订聚焦行业突出问题，通过优化准入门槛、强化风险隔离、压实托管人责任等举措，推动托管行业规范化、专业化发展，助力资本市场高质量发展 14只科创综指相关基金产品获批，全球首支代币化货币市场ETF面世2025-03-30公募费率再改革，又一家外资公募宣布增资2025-03-22公募密集申报自由现金流主题基金，年内首家QDII业务获批2025-03-16 ⚫基金发行动态：本期，国内新成立基金18只，股票型基金13只，混合型基金3只，FOF基金1只，国际（QDII）基金1只。新基金共募集47.13亿元，较上期减少240.84亿元。其中，由农冰立管理的景顺长城新兴产业A规模最大，为8.42亿元。本期，国内新发行基金共24只，较上期增加3只。其中股票型基金17只，债券型基金6只，FOF基金1只。上周共有68只基金发生基金经理变更，其中变更基金经理的基金数量较多的基金公司有：圆信永丰基金（11只）、长江资管（5只）、工银瑞信基金（5只）。 ⚫基金业绩表现：上周，普通股票型基金平均收益-1.15%，混合型基金为-1.13%，债券型基金为0.24%。量化产品中主动量化产品平均收益为-0.86%，量化对冲产品为0.06%。年初至今，普通股票型基金平均收益为3.99%，混合型基金为2.67%，债券型基金为0.29%，量化产品中主动量化产品平均收益为3.07%，量化对冲产品为0.47%。 ⚫场内基金动态：截止2025年4月3日，规模最大的ETF跟踪标的为沪深300，总规模9269.70亿元，其次为中证A500规模2357.10亿元、科创50规模1680.96亿元，股票宽基指数中沪深300、科创50、中证A500规模最大，股票非宽基指数中证券公司、纳斯达克100、恒生科技规模最大，纳斯达克100是规模最大的境外股票指数，SGE黄金9999是规模最大的商品指数。上周，SGE黄金9999资金净流入最多为79.54亿元，其次，中证转债及可交换债券净流出最多为-13.52亿元；年初至今，SGE黄金9999净流入最多215.14亿，港股通互联网其次，沪深300净流出最多-467.40亿元。 风险提示 ⚫极端市场环境可能对模型效果造成剧烈冲击，导致收益亏损。⚫量化模型基于历史数据分析得到，未来存在失效风险，建议投资者紧密跟踪模型表现。 目录 一、基金市场热点跟踪...................................................................................3 二、基金发行动态..........................................................................................3 2.1新成立基金...................................................................................................................42.2新发行基金...................................................................................................................52.3基金经理变更...............................................................................................................5 三、基金业绩表现..........................................................................................6 3.1上周业绩......................................................................................................................63.2年初至今业绩...............................................................................................................7 四、场内基金动态..........................................................................................8 风险提示......................................................................................................11 一、基金市场热点跟踪 【年内8家基金公司宣布增资】年内已有包括摩根士丹利、恒越、国新国证、联博、弘毅远方、苏新、红土红塔、湘财基金等在内的8家基金公司先后增资。3月29日，恒越基金发布公告显示，公司注册资本由2亿元增加至2.3亿元。增资事项已完成，公司股东及股东持股比例均保持不变。3月27日，摩根士丹利基金管理（中国）有限公司发生工商变更，公司注册资本由6亿元增至9.5亿元，增幅约58%。 【证券投资基金托管业务管理办法即将迎来修订】时隔4年多，《证券投资基金托管业务管理办法》即将迎来新一轮修订。4月3日，中国证监会发布《证券投资基金托管业务管理办法（修订草案征求意见稿）》（以下简称《办法》），向社会公开征求意见。此次修订聚焦行业突出问题，通过优化准入门槛、强化风险隔离、压实托管人责任等举措，推动托管行业规范化、专业化发展，助力资本市场高质量发展。 二、基金发行动态 本节计算的基金剔除了非初始基金、转型基金和后分级基金。 在过去一年，公募基金市场共成立新基金1089只，共募集1.18万亿元；其中股票型基金新成立506只，共募集2947.26亿元；混合型基金新成立218只，共募集655.10亿元；债券型基金新成立281只，共募集7337.24亿元；FOF基金共成立36只，共募集214.43亿元，其他（QDII基金与REITs基金）共成立48只，共募集629.83亿元。具体如下： 数据来源：东方证券研究所&Wind资讯 数据来源：东方证券研究所&Wind资讯 2.1新成立基金 本期，国内新成立基金18只，股票型基金13只，混合型基金3只，FOF基金1只，国际（QDII）基金1只。新基金共募集47.13亿元，较上期减少240.84亿元。其中，由农冰立管理的景顺长城新兴产业A规模最大，为8.42亿元。在新成立的基金中： ⚫股票型基金成立了13只，共募集33.44亿元，其中被动指数型基金10只，增强指数型基金3只。混合型基金成立了3只，共募集11.05亿元，其中2只偏股混合型基金，1只灵活配置型基金。 ⚫FOF基金成立了1只，共募集0.27亿元，为混合型FOF基金。国际（QDII）基金成立了1只，共募集2.37亿元，为国际（QDII）股票型基金。 具体成立明细如下： 2.2新发行基金 本期，国内新发行基金共24只，较上期增加3只。其中股票型基金17只，债券型基金6只，FOF基金1只。 新发行17只股票型基金，其中8只被动指数型基金，1只增强指数型基金，1只普通股票型基金。新发行的6只债券型基金，其中3只中长期纯债型基金，2只混合债券型一级基金，1只混合债券型二级基金。新发行的1只FOF基金为混合型FOF基金。 具体明细如下： 2.3基金经理变更 上周共有68只基金发生基金经理变更，其中变更基金经理的基金数量较多的基金公司有：圆信永丰基金（11只）、长江资管（5只）、工银瑞信基金（5只）。 三、基金业绩表现 本节计算的基金剔除了封闭式基金、分级基金和非初始基金，指数增强基金根据相对基准的超额收益进行排名，其余类型基金根据绝对收益排名。 3.1上周业绩 上周，普通股票型基金平均收益-1.15%，混合型基金为-1.13%，债券型基金为0.24%。量化产品中主动量化产品平均收益为-0.86%，量化对冲产品为0.06%。 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 3.2年初至今业绩 年初至今，普通股票型基金平均收益为3.99%，混合型基金为2.67%，债券型基金为0.29%，量化产品中主动量化产品平均收益为3.07%，量化对冲产品为0.47%。 普通股票型基金中平安先进制造主题A最高50.06%，混合型基金中鹏华碳中和主题A最高56.19%，债券型基金中富国优化增强A最高10.20%，主动量化基金中汇安成长优选A最高21.06%，量化对冲基金中中邮绝对收益策略最高2.20%，指数增强型基金中银华中证全指医药卫生增强相对基准超额收益最高6.23%。 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 四、场内基金动态 截止2025年4月3日，规模最大的ETF跟踪标的为沪深300，总规模9269.70亿元，其次为中证A500规模2357.10亿元、科创50规模1680.96亿元，股票宽基指数中沪深300、科创50、中证A500规模最大，股票非宽基指数中证券公司、纳斯达克100、恒生科技规模最大，纳斯达克100是规模最大的境外股票指数，SGE黄金9999是规模最大的商品指数。 上周，SGE黄金9999资金净流入最多为79.54亿元，其次，中证转债及可交换债券净流出最多为-13.52亿元；年初至今，SGE黄金9999净流入最多215.14亿，港股通互联网其次，沪深300净流出最多-467.40亿元。 下图展示了规模前5的宽基类ETF产品申购赎回数据，整体来说，宽基ETF头部效应比较明显。 数据来源：东方证券研究所& Wind资讯 数据来源：东方证券研究所& Wind资讯 数据来源：东方证券研究所& Wind资讯 数据来源：东方证券研究所& Wind资讯 下图展示了规模前5的宽基类ETF产品申购赎回数据： 1）上证50：华夏上证50ETF规模最大1459.20亿，上周资金净流入5.72亿，上周日均成交额16.10亿；2）沪深300：华泰柏瑞沪深300ETF规模最大3385.49亿，上周资金净流出23.75亿，上周日均