金融工程动态跟踪：公募密集申报自由现金流主题基金，年内首家QDII业务获批

2025年03月16日 报告发布日期 1111111111杨怡玲yangyiling@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860523040002邱蕊021-63325888*5091qiurui@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860519020001香港证监会牌照：BSW115陶文启taowenqi@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860524080003 研究结论 ⚫基金市场热点跟踪：1.公募密集申报自由现金流主题基金：3月10日~11日，广发、富国、汇添富、招商、鹏华、万家等基金公司集体上报中证800自由现金流ETF，中欧基金、上银基金上报国证自由现金流指数基金。据统计，目前，自由现金流主题基金的上报数量已达到23只。2.年内首家QDII业务获批：财通资管于2023年7月11日提交QDII业务申请材料，并于2023年9月28日获得受理，当年11月10日获证监会第一次反馈意见。即从申报到拿到批文，历时超过一年半。 ⚫基金发行动态：本期，国内新成立基金32只，股票型基金20只，混合型基金5只，债券型基金6只。新基金共募集178.07亿元，较上期减少29.51亿元。其中，由陈双双管理的金鹰同业存单指数7天持有规模最大，为50.01亿元。本期，国内新发行基金共19只，较上期减少28只。其中股票型基金13只，混合型基金1只，债券型基金4只，FOF基金1只。上周共有65只基金发生基金经理变更，其中变更基金经理的基金数量较多的基金公司有：博时基金（8只）、汇添富基金（6只）、天弘基金（4只）。 又一只翻倍基限购，年内公募定增浮盈超20%2025-03-09首批科创债基金上报，第二批科创ETF基金上架2025-03-02年内多只绩优基金限购，信达澳亚批量调整产品名称2025-02-22 ⚫基金业绩表现：上周，普通股票型基金平均收益0.73%，混合型基金为0.46%，债券型基金为0.02%。量化产品中主动量化产品平均收益为1.30%，量化对冲产品为0.04%。年初至今，普通股票型基金平均收益为7.90%，混合型基金为6.39%，债券型基金为-0.02%，量化产品中主动量化产品平均收益为6.28%，量化对冲产品为0.17%。 ⚫场内基金动态：截止2025年3月14日，规模最大的ETF跟踪标的为沪深300，总规模9731.13亿元，其次为中证A500规模2514.68亿元、科创50规模1719.94亿元，股票宽基指数中沪深300、科创50、中证A500规模最大，股票非宽基指数中证券公司、纳斯达克100、恒生科技规模最大，纳斯达克100是规模最大的境外股票指数，SGE黄金9999是规模最大的商品指数。上周，恒生科技资金净流入最多为44.24亿元，其次，沪深300净流出最多为-61.47亿元；年初至今，港股通互联网净流入最多128.77亿，机器人其次，沪深300净流出最多-379.12亿元。 风险提示 ⚫极端市场环境可能对模型效果造成剧烈冲击，导致收益亏损。⚫量化模型基于历史数据分析得到，未来存在失效风险，建议投资者紧密跟踪模型表现。 目录 一、基金市场热点跟踪...................................................................................3 二、基金发行动态..........................................................................................3 2.1新成立基金...................................................................................................................42.2新发行基金...................................................................................................................52.3基金经理变更...............................................................................................................6 三、基金业绩表现..........................................................................................7 3.1上周业绩......................................................................................................................73.2年初至今业绩...............................................................................................................8 四、场内基金动态..........................................................................................9 风险提示......................................................................................................12 一、基金市场热点跟踪 【公募密集申报自由现金流主题基金】3月10日~11日，广发、富国、汇添富、招商、鹏华、万家等基金公司集体上报中证800自由现金流ETF，中欧基金、上银基金上报国证自由现金流指数基金。据统计，目前，自由现金流主题基金的上报数量已达到23只。 【年内首家QDII业务获批】财通资管于2023年7月11日提交QDII业务申请材料，并于2023年9月28日获得受理，当年11月10日获证监会第一次反馈意见。即从申报到拿到批文，历时超过一年半。 二、基金发行动态 本节计算的基金剔除了非初始基金、转型基金和后分级基金。 在过去一年，公募基金市场共成立新基金1099只，共募集1.22万亿元；其中股票型基金新成立484只，共募集2726.86亿元；混合型基金新成立231只，共募集701.58亿元；债券型基金新成立300只，共募集7870.59亿元；FOF基金共成立37只，共募集231.89亿元，其他（QDII基金与REITs基金）共成立47只，共募集583.16亿元。具体如下： 数据来源：东方证券研究所&Wind资讯 数据来源：东方证券研究所&Wind资讯 2.1新成立基金 本期，国内新成立基金32只，股票型基金20只，混合型基金5只，债券型基金6只。新基金共募集178.07亿元，较上期减少29.51亿元。其中，由陈双双管理的金鹰同业存单指数7天持有规模最大，为50.01亿元。在新成立的基金中： ⚫股票型基金成立了20只，共募集63.36亿元，其中被动指数型基金14只，增强指数型基金4只，普通股票型基金2只。混合型基金成立了5只，共募集38.48亿元，其中4只偏股混合型基金，1只偏债混合型基金。⚫债券型基金成立了6只，共募集69.59亿元，其中被动指数型基金2只，1只混合债券二级基金，1只混合债券一级基金，2只中长期纯债型基金。国际QDII基金成立了1只为国际（QDII股票型基金），共募集6.64亿元.。 具体成立明细如下： 2.2新发行基金 本期，国内新发行基金共19只，较上期减少28只。其中股票型基金13只，混合型基金1只，债券型基金4只，FOF基金1只。 新发行13只股票型基金，其中10只被动指数型基金，3只增强指数型基金。新发行的1只混合型基金为偏股混合型基金。新发行的4只债券型基金，其中2只中长期纯债型基金，2只混合债券型一级基金。 具体明细如下： 2.3基金经理变更 上周共有65只基金发生基金经理变更，其中变更基金经理的基金数量较多的基金公司有：博时基金（8只）、汇添富基金（6只）、天弘基金（4只）。 三、基金业绩表现 本节计算的基金剔除了封闭式基金、分级基金和非初始基金，指数增强基金根据相对基准的超额收益进行排名，其余类型基金根据绝对收益排名。 3.1上周业绩 上周，普通股票型基金平均收益0.73%，混合型基金为0.46%，债券型基金为0.02%。量化产品中主动量化产品平均收益为1.30%，量化对冲产品为0.04%。 3.2年初至今业绩 年初至今，普通股票型基金平均收益为7.90%，混合型基金为6.39%，债券型基金为-0.02%，量化产品中主动量化产品平均收益为6.28%，量化对冲产品为0.17%。 普通股票型基金中平安先进制造主题A最高61.07%，混合型基金中鹏华碳中和主题A最高76.27%，债券型基金中金鹰元丰A最高15.43%，主动量化基金中汇安成长优选A最高37.48%，量化对冲基金中中邮绝对收益策略最高1.54%，指数增强型基金中华商中证A500指数增强A相对基准超额收益最高4.68%。 四、场内基金动态 截止2025年3月14日，规模最大的ETF跟踪标的为沪深300，总规模9731.13亿元，其次为中证A500规模2514.68亿元、科创50规模1719.94亿元，股票宽基指数中沪深300、科创50、中证A500规模最大，股票非宽基指数中证券公司、纳斯达克100、恒生科技规模最大，纳斯达克100是规模最大的境外股票指数，SGE黄金9999是规模最大的商品指数。 上周，恒生科技资金净流入最多为44.24亿元，其次，沪深300净流出最多为-61.47亿元；年初至今，港股通互联网净流入最多128.77亿，机器人其次，沪深300净流出最多-379.12亿元。 下图展示了规模前5的宽基类ETF产品申购赎回数据，整体来说，宽基ETF头部效应比较明显。 数据来源：东方证券研究所& Wind资讯 数据来源：东方证券研究所& Wind资讯 数据来源：东方证券研究所& Wind资讯 数据来源：东方证券研究所& Wind资讯 下图展示了规模前5的宽基类ETF产品申购赎回数据： 1）上证50：华夏上证50ETF规模最大1487.76亿，上周资金净流出1.18亿，上周日均成交额25.05亿； 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 2）沪深300：华泰柏瑞沪深300ETF规模最大3514.33亿，上周资金净流出16.20亿，上周日均成交额45.23亿；3）中证500：南方中证500ETF规模规模最大1009.57亿，上周资金净流入7.00亿，上周日均成交额16.83亿；4）中证1000：南方中证1000ETF规模最大559.47亿，上周资金净流入6.40亿，上周日均成交额16.17亿；5）创业板指：易方达创业板ETF规模最大872.51亿，上周资金净流入3.44亿，上周日均成交额27.09亿；6）科创50：华夏上证科创板50ETF规模最大832.39亿，上周资金净流入23.57亿，上周日均成交额42.19亿。 下图展示了每类主题基金中关注度较高且规模前5的ETF产品申购赎回数据： 1）港股系列：易方达中证海外互联ETF规模最大379.62亿，年初至今所有港股系列ETF资金均净流出。其中，华泰柏瑞南方东英恒生科技ETF年初至今日均成交额最高，达56.60亿；华夏恒生科技ETF日均成交额为59.48亿； 2）券商系列：国泰中