金融工程动态跟踪：首批中证全指自由现金流的ETF获批，三大央企增持中国股票

2025年04月17日 报告发布日期 1111111111杨怡玲yangyiling@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860523040002邱蕊021-63325888*5091qiurui@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860519020001香港证监会牌照：BSW115陶文启taowenqi@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860524080003 研究结论 ⚫基金市场热点跟踪：1.首批中证全指自由现金流的ETF获批：4月7日，首批跟踪中证全指自由现金流的ETF正式获批，包括华泰柏瑞、南方、博时、招商、鹏华、平安、工银瑞信、大成、华安、中银、华富、方正富邦等12家基金公司旗下产品。2.三大央企增持ETF等中国股票资产：4月7日晚间，中国国新公告，旗下国新投资有限公司增持中央企业股票、科技创新类股票及ETF。同日，中央汇金公司公告已再次增持ETF；中国诚通集团也公告，旗下诚通金控和诚旸投资增持ETF和中央企业股票。 ⚫基金发行动态：本期，国内新成立基金16只，股票型基金13只，混合型基金1只，债券基金2只。新基金共募集204.56亿元，较上期增加157.43亿元。其中，由单宽之管理的华夏上证科创板综合联接A规模最大为48.92亿元。本期，国内新发行基金共41只，较上期增加17只。其中股票型基金25只，混合型基金4只，债券型基金11只，FOF基金1只。上周共有62只基金发生基金经理变更，其中变更基金经理的基金数量较多的基金公司有：创金合信基金（11只）、兴证全球基金（7只）、东证资管（5只）。 8家基金公司宣布增资，证券投资基金托管业务管理办法将迎修订2025-04-0614只科创综指相关基金产品获批，全球首支代币化货币市场ETF面世2025-03-30公募费率再改革，又一家外资公募宣布增资2025-03-22 ⚫基金业绩表现：上周，普通股票型基金平均收益-3.81%，混合型基金为-3.06%，债券型基金为0.01%。量化产品中主动量化产品平均收益为-4.31%，量化对冲产品为-0.11%。年初至今，普通股票型基金平均收益为0.00%，混合型基金为-0.50%，债券型基金为0.30%，量化产品中主动量化产品平均收益为-1.24%，量化对冲产品为0.36%。 ⚫场内基金动态：截止2025年4月11日，规模最大的ETF跟踪标的为沪深300，总规模10023.53亿元，其次为中证A500规模2256.40亿元、科创50规模1673.73亿元，股票宽基指数中沪深300、科创50、中证A500规模最大，股票非宽基指数中证券公司、纳斯达克100、恒生科技规模最大，纳斯达克100是规模最大的境外股票指数，SGE黄金9999是规模最大的商品指数。上周，沪深300资金净流入最多为984.13亿元，其次，中证A500净流出最多为-41.38亿元；年初至今，沪深300净流入最多590.95亿，SGE黄金9999其次，中证A500净流出最多-276.51亿元。 风险提示 ⚫极端市场环境可能对模型效果造成剧烈冲击，导致收益亏损。⚫量化模型基于历史数据分析得到，未来存在失效风险，建议投资者紧密跟踪模型表现。 目录 一、基金市场热点跟踪...................................................................................3 二、基金发行动态..........................................................................................3 2.1新成立基金...................................................................................................................42.2新发行基金...................................................................................................................52.3基金经理变更...............................................................................................................6 三、基金业绩表现..........................................................................................6 3.1上周业绩......................................................................................................................63.2年初至今业绩...............................................................................................................7 四、场内基金动态..........................................................................................8 风险提示......................................................................................................11 一、基金市场热点跟踪 【首批中证全指自由现金流的ETF获批】4月7日，首批跟踪中证全指自由现金流的ETF正式获批，包括华泰柏瑞、南方、博时、招商、鹏华、平安、工银瑞信、大成、华安、中银、华富、方正富邦等12家基金公司旗下产品。 【三大央企增持ETF等中国股票资产】4月7日晚间，中国国新公告，旗下国新投资有限公司增持中央企业股票、科技创新类股票及ETF。同日，中央汇金公司公告已再次增持ETF；中国诚通集团也公告，旗下诚通金控和诚旸投资增持ETF和中央企业股票。 二、基金发行动态 本节计算的基金剔除了非初始基金、转型基金和后分级基金。 在过去一年，公募基金市场共成立新基金1103只，共募集1.20万亿元；其中股票型基金新成立519只，共募集3119.72亿元；混合型基金新成立219只，共募集664.07亿元；债券型基金新成立283只，共募集7360.38亿元；FOF基金共成立36只，共募集214.43亿元，其他（QDII基金与REITs基金）共成立46只，共募集624.52亿元。具体如下： 数据来源：东方证券研究所&Wind资讯 数据来源：东方证券研究所&Wind资讯 2.1新成立基金 本期，国内新成立基金16只，股票型基金13只，混合型基金1只，债券基金2只。新基金共募集204.56亿元，较上期增加157.43亿元。其中，由单宽之管理的华夏上证科创板综合联接A规模最大为48.92亿元。在新成立的基金中： ⚫股票型基金成立了13只，共募集172.46亿元，均为被动指数型基金。混合型基金成立了1只，共募集8.97亿元，为偏股混合型基金。 ⚫债券基金成立了2只，共募集16.50亿元，其中1只混合债券型二级基金，1只混合债券型一级基金。 具体成立明细如下： 2.2新发行基金 本期，国内新发行基金共41只，较上期增加17只。其中股票型基金25只，混合型基金4只，债券型基金11只，FOF基金1只。 新发行25只股票型基金，其中15只被动指数型基金，10只增强指数型基金。新发行的11只债券型基金，其中3只被动指数型债券基金，5只中长期纯债型基金，2只混合债券型二级基金，1只短期纯债型基金。新发行的1只FOF基金为混合型FOF基金。具体明细如下： 2.3基金经理变更 上周共有62只基金发生基金经理变更，其中变更基金经理的基金数量较多的基金公司有：创金合信基金（11只）、兴证全球基金（7只）、东证资管（5只）。 三、基金业绩表现 本节计算的基金剔除了封闭式基金、分级基金和非初始基金，指数增强基金根据相对基准的超额收益进行排名，其余类型基金根据绝对收益排名。 3.1上周业绩 上周，普通股票型基金平均收益-3.81%，混合型基金为-3.06%，债券型基金为0.01%。量化产品中主动量化产品平均收益为-4.31%，量化对冲产品为-0.11%。 3.2年初至今业绩 年初至今，普通股票型基金平均收益为0.00%，混合型基金为-0.50%，债券型基金为0.30%，量化产品中主动量化产品平均收益为-1.24%，量化对冲产品为0.36%。 普通股票型基金中平安先进制造主题A最高38.52%，混合型基金中华夏北交所创新中小企业精选两年定开最高46.81%，债券型基金中华商丰利增强定开A最高8.60%，主动量化基金中汇安成长优选A最高15.66%，量化对冲基金中工银绝对收益A最高2.75%，指数增强型基金中工银瑞信中证1000指数增强A相对基准超额收益最高5.35%。 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 四、场内基金动态 截止2025年4月11日，规模最大的ETF跟踪标的为沪深300，总规模10023.53亿元，其次为中证A500规模2256.40亿元、科创50规模1673.73亿元，股票宽基指数中沪深300、科创50、中证A500规模最大，股票非宽基指数中证券公司、纳斯达克100、恒生科技规模最大，纳斯达克100是规模最大的境外股票指数，SGE黄金9999是规模最大的商品指数。 上周，沪深300资金净流入最多为984.13亿元，其次，中证A500净流出最多为-41.38亿元；年初至今，沪深300净流入最多590.95亿，SGE黄金9999其次，中证A500净流出最多-276.51亿元。 下图展示了规模前5的宽基类ETF产品申购赎回数据，整体来说，宽基ETF头部效应比较明显。 数据来源：东方证券研究所& Wind资讯 数据来源：东方证券研究所& Wind资讯 数据来源：东方证券研究所& Wind资讯 数据来源：东方证券研究所& Wind资讯 下图展示了规模前5的宽基类ETF产品申购赎回数据： 1）上证50：华夏上证50ETF规模最大1546.01亿，上周资金净流入107.16亿，上周日均成交额56.03亿； 2）沪深300：华泰柏瑞沪深300ETF规模最大3640.24亿，上周资金净流入339.54亿，上周日均成交额122.16亿； 3）中证500：南方中证500ETF规模最大1056.14亿，上周资金净流入145.70亿，上周日均成交额46.24亿； 4）中证1000：南方中证1000ETF规模最大610.54亿，上周资金净流入125.81亿，上周日均成交额48.64亿； 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 5）创业板指：易方达创业板ETF规模最大853.40亿，上周资金净流入73.78亿，上周日均成交额65.37亿； 6）科创50：华夏上证科创板50ETF规模最大796.44亿，上周资金净流出26.00亿，上周日均成交额57.69亿； 下图展示了每类主题基金中关注度较高且规模前5的ETF产品申购赎回数据： 1）港股系列：易方达中证海外互联ETF规模最大319.84亿，年初至今