金融工程动态跟踪：又一只翻倍基限购，年内公募定增浮盈超20%

2025年03月09日 报告发布日期 1111111111杨怡玲yangyiling@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860523040002邱蕊021-63325888*5091qiurui@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860519020001香港证监会牌照：BSW115陶文启taowenqi@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860524080003 研究结论 ⚫基金市场热点跟踪：1.又一只翻倍基限购：近期，绩优基金持续限购。中欧智能制造宣布自3月3日起全渠道实施限购，申购上限为10万元。受益于AI产业链行情，截至3月4日，这只基金自去年9月24日以来收益已翻倍。此外，近期多只绩优基金主动限购，其中不乏924行情以来的“翻倍基”。2.年内公募定增浮盈超20%：截至2025年3月5日，今年以来共有8家公募机构参与10家A股上市公司定增，合计获配金额达35.79亿元，按2025年3月5日收盘价计算，合计浮盈金额达8.49亿元，浮盈比例达23.72%。具体而言，从上市公司角度看，今年以来公募机构参与定增的10家A股公司中，按2025年3月5日收盘价计算，目前均实现了浮盈，其中威腾电气目前浮盈比例高达88.89%，参与该公司定增的有财通基金和诺德基金2家公募机构。其次容大感光目前浮盈比例达78.09%，参与该公司定增的仅诺德基金一家公募机构；再次是绿的谐波目前浮盈比例为66.67%，参与该公司定增的有财通基金、诺德基金、易米基金和招商基金4家公募机构。从公募机构定增获配金额来看，昊华科技定增最受公募机构青睐，共有财通基金、大成基金和诺德基金3家公募机构参与到该公司定增，合计获配金额达16.28亿元。 首批科创债基金上报，第二批科创ETF基金上架2025-03-02年内多只绩优基金限购，信达澳亚批量调整产品名称2025-02-22首批科创综指ETF即将发行，华夏基金首只零售代币化基金获批2025-02-16 ⚫基金发行动态：本期，国内新成立基金25只，股票型基金11只，混合型基金9只，债券型基金3只。新基金共募集208.56亿元，较上期减少178.38亿元。其中，由沈乔旸管理的宏利同业存单指数7天持有规模最大，为50.00亿元。本期，国内新发行基金共47只，较上期增加18只。其中股票型基金25只，混合型基金7只，债券型基金11只，FOF基金3只。上周共有66只基金发生基金经理变更，其中变更基金经理的基金数量较多的基金公司有：平安基金（6只）、财通基金（5只）、华夏基金（5只）。 ⚫基金业绩表现：上周，普通股票型基金平均收益2.92%，混合型基金为2.59%，债券型基金为0.02%。量化产品中主动量化产品平均收益为2.32%，量化对冲产品为0.24%。年初至今，普通股票型基金平均收益为7.19%，混合型基金为5.94%，债券型基金为-0.04%，量化产品中主动量化产品平均收益为4.93%，量化对冲产品为0.13%。 ⚫场内基金动态：截止2025年3月7日，规模最大的ETF跟踪标的为沪深300，总规模9640.66亿元，其次为中证A500规模2542.72亿元、科创50规模1716.93亿元，股票宽基指数中沪深300、科创50、中证A500规模最大，股票非宽基指数中证券公司、纳斯达克100、恒生科技规模最大，纳斯达克100是规模最大的境外股票指数，SGE黄金9999是规模最大的商品指数。上周，港股通互联网资金净流入最多为31.56亿元，其次，沪深300净流出最多为-119.99亿元；年初至今，SGE黄金9999净流入最多93.86亿，机器人其次，科创50净流出最多-355.82亿元。 风险提示 ⚫极端市场环境可能对模型效果造成剧烈冲击，导致收益亏损。 ⚫量化模型基于历史数据分析得到，未来存在失效风险，建议投资者紧密跟踪模型表现。 目录 一、基金市场热点跟踪...................................................................................3 二、基金发行动态..........................................................................................3 2.1新成立基金...................................................................................................................42.2新发行基金...................................................................................................................52.3基金经理变更...............................................................................................................7 三、基金业绩表现..........................................................................................7 3.1上周业绩......................................................................................................................73.2年初至今业绩...............................................................................................................8 四、场内基金动态..........................................................................................9 风险提示......................................................................................................12 一、基金市场热点跟踪 【又一只翻倍基限购】近期，绩优基金持续限购。中欧智能制造宣布自3月3日起全渠道实施限购，申购上限为10万元。受益于AI产业链行情，截至3月4日，这只基金自去年9月24日以来收益已翻倍。此外，近期多只绩优基金主动限购，其中不乏924行情以来的“翻倍基”。 【年内公募定增浮盈超20%】截至2025年3月5日，今年以来共有8家公募机构参与10家A股上市公司定增，合计获配金额达35.79亿元，按2025年3月5日收盘价计算，合计浮盈金额达8.49亿元，浮盈比例达23.72%。具体而言，从上市公司角度看，今年以来公募机构参与定增的10家A股公司中，按2025年3月5日收盘价计算，目前均实现了浮盈，其中威腾电气目前浮盈比例高达88.89%，参与该公司定增的有财通基金和诺德基金2家公募机构。其次容大感光目前浮盈比例达78.09%，参与该公司定增的仅诺德基金一家公募机构；再次是绿的谐波目前浮盈比例为66.67%，参与该公司定增的有财通基金、诺德基金、易米基金和招商基金4家公募机构。从公募机构定增获配金额来看，昊华科技定增最受公募机构青睐，共有财通基金、大成基金和诺德基金3家公募机构参与到该公司定增，合计获配金额达16.28亿元。 二、基金发行动态 本节计算的基金剔除了非初始基金、转型基金和后分级基金。 在过去一年，公募基金市场共成立新基金1100只，共募集1.24万亿元；其中股票型基金新成立481只，共募集2872.08亿元；混合型基金新成立230只，共募集666.86亿元；债券型基金新成立304只，共募集8016.15亿元；FOF基金共成立39只，共募集232.09亿元，其他（QDII基金与REITs基金）共成立47只，共募集597.01亿元。具体如下： 数据来源：东方证券研究所&Wind资讯 数据来源：东方证券研究所&Wind资讯 2.1新成立基金 本期，国内新成立基金25只，股票型基金11只，混合型基金9只，债券型基金3只。新基金共募集208.56亿元，较上期减少178.38亿元。其中，由沈乔旸管理的宏利同业存单指数7天持有规模最大，为50.00亿元。在新成立的基金中： ⚫股票型基金成立了11只，共募集70.21亿元，其中被动指数型基金7只，增强指数型基金4只。混合型基金成立了9只，共募集44.45亿元，其中7只偏股混合型基金，1只平衡混合型基金，1只灵活配置型基金。 ⚫债券型基金成立了3只，共募集64.18亿元，其中被动指数型基金1只，2只混合债券二级基金。FOF基金成立了1只，共募集10.75亿元。国际QDII基金成立了1只，共募集18.97亿元.。 具体成立明细如下： 2.2新发行基金 本期，国内新发行基金共47只，较上期增加18只。其中股票型基金25只，混合型基金7只，债券型基金11只，FOF基金3只。 新发行25只股票型基金，其中15只被动指数型基金，1只普通股票型基金，9只增强指数型基金。新发行的7只混合型基金，均为偏股混合型基金。新发行的11只债券型基金，其中1只被动指数型基金，5只中长期纯债型基金，3只混合债券型二级基金，2只混合债券型一级基金。 具体明细如下： 2.3基金经理变更 上周共有66只基金发生基金经理变更，其中变更基金经理的基金数量较多的基金公司有：平安基金（6只）、财通基金（5只）、华夏基金（5只）。 三、基金业绩表现 本节计算的基金剔除了封闭式基金、分级基金和非初始基金，指数增强基金根据相对基准的超额收益进行排名，其余类型基金根据绝对收益排名。 3.1上周业绩 上周，普通股票型基金平均收益2.92%，混合型基金为2.59%，债券型基金为0.02%。量化产品中主动量化产品平均收益为2.32%，量化对冲产品为0.24%。 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 3.2年初至今业绩 年初至今，普通股票型基金平均收益为7.19%，混合型基金为5.94%，债券型基金为-0.04%，量化产品中主动量化产品平均收益为4.93%，量化对冲产品为0.13%。 普通股票型基金中平安先进制造主题A最高66.36%，混合型基金中鹏华碳中和主题A最高80.22%，债券型基金中金鹰元丰A最高15.40%，主动量化基金中金信量化精选A最高36.47%，量化对冲基金中中邮绝对收益策略最高1.87%，指数增强型基金中华商中证A500指数增强A相对基准超额收益最高4.38%。 四、场内基金动态 截止2025年3月7日，规模最大的ETF跟踪标的为沪深300，总规模9640.66亿元，其次为中证A500规模2542.72亿元、科创50规模1716.93亿元，股票宽基指数中沪深300、科创50、中证A500规模最大，股票非宽基指数中证券公司、纳斯达克100、恒生科技规模最大，纳斯达克100是规模最大的境外股票指数，SGE黄金9999是规模最大的商品指数。 上周，港股通互联网资金净流入最多为31.56亿元，其次，沪深300净流出最多为-119.99亿元；年初至今，SGE黄金9999净流入最多93.86亿，机器人其次，科创50净流出最多-355.82亿元。 下图展示了规模前5的宽基类ETF产品申购赎回数据，整体来说，宽基ETF头部效应比