金融工程动态跟踪：清盘基金数量再创新高，互认基金再迎重磅利好

报告发布日期 1111111111杨怡玲yangyiling@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860523040002邱蕊021-63325888*5091qiurui@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860519020001香港证监会牌照：BSW115陶文启taowenqi@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860524080003 研究结论 ⚫基金市场热点跟踪：1.清盘基金数量再创新高：2024年，公募行业优胜劣汰形势仍在延续，截止2024年12月18日，年初至今已有超270只基金挥别市场。2024年清盘数量272只，创近5年新高。产品类型的分布来看，2024年的清盘情况呈现出一些显著的特点。与去年相比，股票型基金增加了16只，FOF增加了10只，这表明权益类基金在市场中的竞争愈发激烈。然而，债券型基金和QDII基金的清盘数量分别减少了3只和4只。2.互认基金再迎重磅利好：随着中国内地资本市场的持续对外开放，互认基金作为具有全球配置潜力的投资工具，正逐渐进入投资者的视野。截至2024年9月底，国家外汇管理局的数据显示，香港互认基金市场共有42只产品，总规模约366亿元人民币，产品投资市场集中于亚太地区，投资策略的多元化程度仍有很大发展空间。为更好发挥两地基金互认机制的积极作用，12月20日中国证监会修订发布《香港互认基金管理规定》（以下简称《管理规定》），并自2025年1月1日起实施。《香港互认基金管理暂行规定》同时废止。此次《香港互认基金管理规定》的正式发布，是深化内地与香港两地资本市场合作的又一里程碑，也是践行新“国九条”中“拓展优化资本市场跨境互联互通机制”的重要举措，为互认基金发展注入新动力。 多只ETF新增一级交易商，多家指数基金增设Y份额2024-12-16中证A500指增基金再迎“新力军”，又一公募获批设立香港子公司2024-12-08年 内 基 金 发 行 总 份 额 突 破 万 亿 ， 公 募REITs年内募资超500亿元2024-12-02 ⚫基金发行动态：本期，国内新成立基金共26只，股票型基金9只，混合型基金3只，债券型基金12只，REITs基金1只，国际（QDII）基金1只。新基金共募集415.03亿元，较上期减少8.96亿元。其中，由王宇飞管理的东财中证1-3年国债ETF规模最大，为60亿元。本期，国内新发行基金共21只，较上期减少7只。其中股票型基金12只，混合型基金5只，债券型基金3只，FOF基金1只。上周共有74只基金发生基金经理变更，其中变更基金经理的基金数量较多的基金公司有：嘉实基金（11只）、英大基金（10只）和平安基金（4只）。 ⚫基金业绩表现：上周，普通股票型基金平均收益-0.76%，混合型基金为-0.54%，债券型基金为0.10%。量化产品中主动量化产品平均收益为-0.66%，量化对冲产品为-0.03%。年初至今，普通股票型基金平均收益为5.56%，混合型基金为5.09%，债券型基金为4.56%，量化产品中主动量化产品平均收益为6.56%，量化对冲产品为-1.85%。 ⚫场内基金动态：截止2024年12月20日，规模最大的ETF跟踪标的为沪深300，总规模9904.83亿元，其次为中证A500规模2366.7亿元、科创50规模1927.52亿元，股票宽基指数中沪深300、科创50、中证A500规模最大，股票非宽基指数中证券公司、纳斯达克100、恒生科技规模最大，纳斯达克100是规模最大的境外股票指数，SGE黄金9999是规模最大的商品指数。上周，中证A500资金净流入最多为79.78亿元，纳斯达克100其次，科创50净流出最多为72.89亿元；年初至今，沪深300净流入最多5494.01亿，中证A500、中证500其次，证券公司净流出最多178.74亿元。 风险提示 ⚫极端市场环境可能对模型效果造成剧烈冲击，导致收益亏损。⚫量化模型基于历史数据分析得到，未来存在失效风险，建议投资者紧密跟踪模型表现。 目录 一、基金市场热点跟踪...................................................................................3 二、基金发行动态..........................................................................................3 2.1新成立基金...................................................................................................................42.2新发行基金...................................................................................................................52.3基金经理变更...............................................................................................................6 三、基金业绩表现..........................................................................................7 3.1上周业绩......................................................................................................................73.2年初至今业绩...............................................................................................................8 四、场内基金动态..........................................................................................9 风险提示......................................................................................................12 一、基金市场热点跟踪 【清盘基金数量再创新高】2024年，公募行业优胜劣汰形势仍在延续，截止2024年12月18日，年初至今已有超270只基金挥别市场。2024年清盘数量272只，创近5年新高。产品类型的分布来看，2024年的清盘情况呈现出一些显著的特点。与去年相比，股票型基金增加了16只，FOF增加了10只，这表明权益类基金在市场中的竞争愈发激烈。然而，债券型基金和QDII基金的清盘数量分别减少了3只和4只。 【互认基金再迎重磅利好】随着中国内地资本市场的持续对外开放，互认基金作为具有全球配置潜力的投资工具，正逐渐进入投资者的视野。截至2024年9月底，国家外汇管理局的数据显示，香港互认基金市场共有42只产品，总规模约366亿元人民币，产品投资市场集中于亚太地区，投资策略的多元化程度仍有很大发展空间。为更好发挥两地基金互认机制的积极作用，12月20日中国证监会修订发布《香港互认基金管理规定》（以下简称《管理规定》），并自2025年1月1日起实施。《香港互认基金管理暂行规定》同时废止。此次《香港互认基金管理规定》的正式发布，是深化内地与香港两地资本市场合作的又一里程碑，也是践行新“国九条”中“拓展优化资本市场跨境互联互通机制”的重要举措，为互认基金发展注入新动力。 二、基金发行动态 本节计算的基金剔除了非初始基金、转型基金和后分级基金。 在过去一年，公募基金市场共成立新基金1112只，共募集1.24万亿元；其中股票型基金新成立432只，共募集2308.52亿元；混合型基金新成立250只，共募集686.23亿元；债券型基金新成立340只，共募集8671.71亿元；FOF基金共成立39只，共募集110.46亿元，其他（QDII基金与REITs基金）共成立51只，共募集614.14亿元。具体如下： 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 数据来源：东方证券研究所&Wind资讯 2.1新成立基金 本期，国内新成立基金共26只，股票型基金9只，混合型基金3只，债券型基金12只，REITs基金1只，国际（QDII）基金1只。新基金共募集415.03亿元，较上期减少8.96亿元。其中，由王宇飞管理的东财中证1-3年国债ETF规模最大，为60亿元。在新成立的基金中： ⚫股票型基金成立了9只，共募集45.90亿元，其中6只被动指数型基金，3只增强指数型基金。混合型基金成立了3只，共募集4.98亿元，均为偏股混合型基金。⚫债券型基金成立了12只，共募集352.52亿元，其中8只中长期纯债型基金，4只被动指数型债券基金。 具体成立明细如下： 2.2新发行基金 本期，国内新发行基金共21只，较上期减少7只。其中股票型基金12只，混合型基金5只，债券型基金3只，FOF基金1只。 新发行12只股票型基金，其中10只被动指数型基金，2只普通股票型基金。新发行的5只混合型基金均为偏股混合型基金，新发行的3只债券型基金，均为中长期纯债型基金。新发行1只FOF基金为混合型FOF基金。具体发行明细如下： 2.3基金经理变更 上周共有74只基金发生基金经理变更，其中变更基金经理的基金数量较多的基金公司有：嘉实基金（11只）、英大基金（10只）和平安基金（4只）。 三、基金业绩表现 本节计算的基金剔除了封闭式基金、分级基金和非初始基金，指数增强基金根据相对基准的超额收益进行排名，其余类型基金根据绝对收益排名。 3.1上周业绩 上周，普通股票型基金平均收益-0.76%，混合型基金为-0.54%，债券型基金为0.10%。量化产品中主动量化产品平均收益为-0.66%，量化对冲产品为-0.03%。 3.2年初至今业绩 年初至今，普通股票型基金平均收益为5.56%，混合型基金为5.09%，债券型基金为4.56%，量化产品中主动量化产品平均收益为6.56%，量化对冲产品为-1.85%。 普通股票型基金中银华数字经济A最高52.75%，混合型基金中大摩数字经济A最高71.26%，债券型基金中光大中高等级A最高21.35%，主动量化基金中同泰金融精选A最高44.39%，量化对冲基金中光大阳光对冲策略6个月持有A最高3.58%，指数增强型基金中创金合信北证50成份指数增强A相对基准超额收益最高24.65% 四、场内基金动态 截止2024年12月20日，规模最大的ETF跟踪标的为沪深300，总规模9904.83亿元，其次为中证A500规模2366.7亿元、科创50规模1927.52亿元，股票宽基指数中沪深300、科创50、中证A500规模最大，股票非宽基指数中证券公司、纳斯达克100、恒生科技规模最大，纳斯达克100是规模最大的境外股票指数，SGE黄金9999是规模最大的商品指数。 上周，中证A500资金净流入最多为79.78亿元，纳斯达克100其次，科创50净流出最多为72.89亿元；年初至今，沪深300净流入最多5494.01亿，中证A500、中证500其次，证券公司净流出最多178.74亿元。 数据来源：东方证券研究所& Wind资讯 数据来源：东方证券研究所& Wind