巴西交易洞察 - 2023 年夏季

巴西交易 行业洞察 2023 年夏季 2023 年上半年在巴西注册了 661 笔并购交易 ， 宣布的交易数量下降了 11.8% 截至 2023 年 6 月 30 日 ， 巴西证券交易所(Bovespa) 的总市值超过 8030 亿美元(十亿) 执行摘要 2023 年 1 月至 6 月期间注册九个后续项目 ， 筹集了超过 150 亿人民币的资金（ + 30 亿美元) 。没有 IPO 。 并购市场概要 Overview 巴西2023年第一季度的并购活动达到了661笔交易，与2022年同期相比下降了11.8%。过去一年的活动水平保持稳定，宣布的交易数量仅轻微下降了5.8%。更为活跃的行业包括金融/保险（带有科技元素）、技术、健康服务和设备以及食品和饮料。 作为2023年首次公开募股（IPO）和后续发行（Follow-ons）减少的情况下，合并与收购活动利用了这一局面，预计将继续保持强劲。月度分析显示近期活动有所增加，并且2023年的数据将保持与2022年相同水平。 并购市场概述 ， 续 战略买家精选交易 在2023年3月，澳大利亚汽车分类广告业务Carsales.com [ASX:CAR]宣布以2.32亿美元的价格收购巴西汽车数字市场Webmotors额外40%的股权。 在2023年4月，欧莱雅（法国公司，在个人护理产品领域）与澳大利亚品牌Aesop（隶属于Natura & Co集团）达成了收购协议，交易金额约为25亿美元。 2023 年 2 月 ， Equifax Inc. [NYSE ： EFX] 宣布了一项同意收购Boa Vista Serviços（BOAS3:SAO），该公司是巴西第二大信用 bureau。该协议涉及的企业估值约为5.96亿美元。 在2023年6月，中国水泥制造商华新水泥（HKG:6655, SHA:600801）宣布已同意以约2.316亿美元的价格从巴西InterCement集团收购Natal波特兰水泥公司。 在2023年3月，私募股权投资公司Actis LLP以5亿美元的价格收购了DHF公司的100%股权，DHF是一家控股公司，控制着Nabiax在拉丁美洲的数据中心组合。 2023 年 5 月 ， Votorantim S. A. 收购了制药公司 Hypera[BOVESPA ： HYPE3] ， 估计企业价值为 2.31 亿美元。 在2023年5月，总部位于纽约梅尔维尔的医疗公司Henry Schein（纳斯达克股票代码：HSIC）以3.016亿美元的企业价值收购了巴西牙种植体制造商S.I.N. Implant System 100%的股权。 在2023年3月，Barzel LOG宣布以2.31亿美元的企业价值从Carrefour Brasil购入四座分销中心和五家门店。 私募股权和风险投资 在2022年，金融投资者在巴西的投资超过500亿雷亚尔，且风险投资（特别是在科技垂直领域）的表现显著优于私募股权投资。截至2023年上半年，财务赞助人在交易中占比34.5%，投资额为175亿雷亚尔（与2021年同期相当）。 金融买家选定的交易 2023 年 3 月 ， 巴西药品制造商 Eurofarma 收购了总部位于哥伦比亚的 Genfar制药公司 ， 来自赛诺菲 [EPA ： SAN]3.45 亿美元。 2023 年 5 月 ， 德国 Talanx 集团 [ETR ： TLX]保险集团从总部位于马萨诸塞州波士顿的保险公司Liberty Mutual Insurance Inc.收购了巴西、智利、哥伦比亚和厄瓜多尔的业务，交易金额为14.8亿美元。 2023 年 4 月 ， 沃灵顿投资收购了 Neoenergia Transmissora 15 的 50 ％[BVMF ： NEOE3] ， 企业价值为美元238.2 mn. 在2023年3月，获得venture capital支持的巴西云原生核心银行和支付平台Pismo Solucoes Tecnologicas收到了Visa[NYSE:V]提出的14亿美元收购要约。 在2023年6月，特殊目的收购公司（SPAC）ACG Acquisition Company Limited [LSE: ACG]宣布将以10亿美元的企业价值收购位于Serrote的Atlantic Nickel矿和Mineraçao ValeVerde铜矿。 在2023年5月，巴西PE公司TreeCorp签署协议，以2.25亿美元的企业价值收购位于巴西的足球俱乐部Coritiba FootBall Club 90%的股权。 在2023年3月，巴西银行Itaú Unibanco（股票代码：B3: ITUB4）通过投资获得了巴西能源公司Equatorial（股票代码：B3: EQTL3）的电力分销子公司EquatorialDistribuicao 20.83%的股权。投资 4 亿美元。 在2023年6月，Log CP宣布已完成向BTG Pactual管理的一家房地产基金出售三座物流仓库的交易。企业价值为1.41亿美元，持股比例为51%。 股票活动 Overview 资本市场活动2023年H1与2022年保持相同水平，仅有9个跟随融资总计BRL 150亿。自2022年1月起，巴西资本市场无首次公开募股（IPO）。 巴西的通胀率（按IPC A-广义消费者价格指数计算）今年累计达到3.16%，过去十二个月累计达到3.40%。巴西中央银行（BACEN）启动了审查程序，将国家基准利率（名为SELIC）在2023年6月21日调整至13.25%（自2022年底以来为13.75%）。市场预期到2023年底为12%，到2024年底为9.5%。2023年7月26日，标普将巴西的信用评级上调至BB。 巴西上市公司 截至2023年6月30日，巴西证券交易所（B3）共有274家巴西公司上市。由于近期没有新的上市活动（2022年和2023年至今尚未有IPO），该交易所经历了显著的行业多元化。消费品耐用品和服装行业拥有最多的公司（40家），但其市场总资本仅占2.06%。公用事业行业（37家公司）占总市场资本的14.85%，其次是材料行业（28家公司），占17.67%。 物流 ： 8.4 x医疗保健 ： 12.0 x零售 ： 6.8 x工业 ： 6.3 xIT / 相关服务 ： 10.0 x教育 ： 5.4 x Ibovespa / B3 主要行业 EBITDA 估值倍数 截至 2023 年 8 月 2 日资料来源 ： 经济只考虑企业价值 / 息税折旧及摊销前利润倍数为正 10 巴西 B3 ： 按市值排名前 10 的公司 Ibovespa 和基本费率 Ibovespa 2022 年和 2023 年回顾 ， 以及一些关键事实 选定 Kroll 巴西公司金融交易 欲了解更多信息 ， 请联系 ： Alexandre Pierantoni董事总经理LATAM 和巴西的负责人公司金融圣保罗+55 11 3192 8103 +55 11 9 5500 8151alexandre. pierantoni @ kroll.com 何塞 · 汤普森公司财务总监圣保罗 + 5511 3192 8108 + 55 11 9 8689 4026jose. thompson @ kroll. com 关于 Kroll .作为领先的独立风险和财务顾问解决方案提供商，寇瑞（Kroll）利用我们独特的见解、数据和技术，帮助客户应对复杂的挑战。寇瑞全球团队延续了公司近百年来值得信赖的专业知识传统。跨越风险、治理、交易和估值领域。我们先进的解决方案和智能技术为客户提供了预见性洞察，帮助他们构建持久的竞争优势。在科龙，我们的价值观定义了我们是谁以及我们如何与客户合作。communities. Learn more atwww. kroll. com 美国的并购顾问、资本筹集和二级市场顾问服务由Kroll Securities, LLC（会员FINRA/SIPC）提供。英国的并购顾问、资本筹集和二级市场顾问服务由Kroll Securities Ltd. 提供。which is authorized and regulated by the Financial Conduct Authority (FCA). 印度的估值咨询服务由Kroll Advisory Private Limited（原Duff & Phelps India Private Limited）提供，并获得了由印度证券交易委员会（SEBI）颁发的第1类 merchant banker license。证券和 ExchangeBoardofIndia 。 © 2023Kroll ， LLC. Allrightsreserved 。