一、宏观数据速览
- 国家金融监管总局召开2025年监管工作会议，强调防范化解重点领域风险，中小金融机构风险收敛，城市房地产融资协调机制落地见效，支持化解地方政府债务风险，全年处置不良资产超3万亿元。会议要求加快推进中小金融机构改革化险，有效防范化解重点领域金融风险，引导保险、理财资金支持资本市场平稳健康发展。
- 财政部表示2024年可实现收支平衡，2025年财政政策将非常积极，支持扩大国内需求，赤字规模将大幅增加，加大财政政策与货币政策的协调力度。2万亿元隐性债务置换债券已启动发行，地方可按需安排收储土地和存量商品房。
- 中国证监会起草《期货公司互联网营销管理规定（征求意见稿）》，规范期货公司互联网营销活动，保护期货交易者合法权益。
- 郑商所调整烧碱期货合约日内平今仓交易手续费标准。
二、商品投资参考
- 金属：国产电池级碳酸锂价格上涨。黄金价格震荡回升，中长期看黄金仍是值得重视的大类资产。雅加达镍价预计将大幅上涨。伦敦金属交易所数据显示，锌、铅库存减少，铝、镍库存增加。
- 煤焦钢矿：我国在鄂尔多斯盆地取得铀矿找矿重大突破。河钢集团调整1月硅铁采购价。
- 能源化工：美国对俄罗斯石油生产和出口实施制裁。俄罗斯成为西班牙第二大天然气供应国。美国2024年天然气产量增长2.2%。ICE数据显示，布伦特原油、汽油、罗布斯塔咖啡、可可等期货品种投机者净多头头寸增加。
- 农产品：中储粮集团将增加2024年产国产玉米收储规模。农业农村部强调推动新季大豆顺畅销售。瑞幸咖啡价格上涨，咖啡豆期货价格一度创下近50年新高。印度大米库存创历史新高，小麦库存减少。
三、财经新闻汇编
- 公开市场：央行开展45亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%。本周将有309亿元逆回购到期，周三还有9950亿元MLF到期。央行暂停开展公开市场国债买入操作。
- 要闻资讯：财政部介绍2024年财政运行情况，2025年财政政策将非常积极，提高赤字率，扩大债务规模，保障重点支出，提高资金效益。证监会主席吴清强调将推动资本市场改革开放。国家金融监管总局建立预定利率与市场利率挂钩及动态调整机制。财政部办公厅、证监会办公厅就《会计师事务所从事证券服务业务备案管理办法（修订征求意见稿）》征求意见。
- 债市综述：央行暂停公开市场国债买入操作，债市收益率盘初飙升，现券中长端下午震荡回暖。交易所债券市场收盘，地产债多数下跌，可转债指数多数下跌。
- 汇市速递：在岸人民币对美元收盘下跌，美元指数上涨。
四、股票市场要闻
- 知名私募机构调研宁波银行、丽珠集团等传统行业公司。算力板块表现相对突出，展望2025年值得期待。机构调研热度有所回暖，易点天下被百家以上机构调研。多家券商被采取行政监管举措。央行原行长戴相龙表示今年股市将好于去年。中信证券表示市场已具备春季躁动的基础。开年后大型公募密集调研医药股，医药赛道回暖趋势正在逐步上升。多家百亿私募召开年度策略会，一致看好消费和科技板块。展望后市，春节前后市场仍有反弹机会。
- 北交所公司分红积极性明显提升。2025年港股市场或在波折中上行，相对看好科技、消费、高股息等领域。
