贵金属衍生品日报

贵金属衍生品日报 贵金属衍生品日报 研究所副所长：车红云期货从业证号：F03088215投资咨询号：Z0017510 【市场回顾】 1.贵金属市场:今天，市场交投情绪清淡，贵金属窄幅波动，伦敦金当前交投于2665美元附近；伦敦银则交投于30.3美元附近。受外盘和汇率因素驱动，沪金主力合约收涨0.69%，报631.3元/克，沪银主力合约收涨0.25%，报7757元/千克。 研究员：陈婧 期货从业证号：F03107034投资咨询号：Z0018401 2.美元指数：美元指数小幅再次站上109关口，当前交投于109.15附近。 联系方式：上海：021-65789219北京：010-68569781 3.美债收益率：10年美债收益率维持强势，当前交投于4.67%附近。 4.人民币汇率：人民币兑美元汇率持续承压，当前交投于7.332附近。 【重要资讯】 1.美国宏观：（1）美国12月“小非农”ADP就业人数录得12.2万人，不及市场预期的14万人，创2024年8月以来最低水平。（2）美国至1月4日当周初请失业金人数20.1万人，预期21.8万人，前值21.1万人。为2024年2月17日当周以来新低。 邮箱：chenjing_qh1@chinastock.com.cn 2.美联储观点：（1）美联储理事沃勒：目前美国的利率具有约束性，但尚未紧缩到导致经济衰退的程度。不认为新政府会实施“严厉”的关税政策，预期关税不会对通胀产生显著影响。（2）12月会议纪要：已处于或接近放缓降息步伐的时点，部分官员认为在12月按兵不动是有必要的。通胀将继续放缓，但有关新政府的政策或增加物价压力风险。 3.美联储观察：美联储1月维持利率不变的概率为93.1%，降息25个基点的概率为6.9%。到3月维持当前利率不变的概率为61.4%，累计降息25个基点的概率为36.2%，累计降息50个基点的概率为2.4%。 4.特朗普动向：据CNN报道，四位知情人士称，特朗普正考虑宣布全国经济紧急状态，以便为征收大量普遍关税提供法律依据。 【逻辑分析】 美国近期的经济数据整体展现出韧性，美联储官员大部分措辞偏鹰，市场对25年降息预期较为谨慎——认为3月至6月再降息一次的押注仍维持在五五开左右的水平。但近日有关特朗普关税政策的消息令市场的不确定性增加，美元指数在高位震荡，同时昨日最新公布的APD就业数据略显示出疲软迹象，令贵金属小幅反弹，市场当前等待周五的非农数据以进一步确认美国劳动力市场的健康程度，预计短期内贵金属可能波动放大，可暂时以观望为主。 【交易策略】 1.单边：黄金：暂时观望；白银：谨慎投资者暂时观望，激进投资者背靠60日均线阻力持有空单。 2.套利：观望。 3.期权：卖出AG2502C7800。 （姓名：陈婧投资咨询证号：Z0018401观点仅供参考，不作为买卖依据） 第二部分数据参考 1.美元指数与贵金属走势 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 2.实际收益率与贵金属走势 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 3.内外盘期货走势 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 4.期现走势 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 5.内外价差 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 6.金银比 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 7.ETF持仓 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 8.期货持仓量 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 9.期货库存 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 10.成交量 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 11.TD数据 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 12.国债收益率与盈亏平衡通胀率 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 作者承诺 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立.客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区.国家.城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送.传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资.法律.会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。 银河期货版权所有并保留一切权利。 联系方式 银河期货有限公司大宗商品研究所北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC国际财源中心A座31/33层上海市虹口区东大名路501号上海白玉兰广场28层公司网址：www.yhqh.com.cn