摩根大通美股招股说明书(2025-01-06版)

此初步定价补充材料的内容尚不完整，可能还会发生变化。此初步定价补充材料既不是出售这些证券的要约，也不寻求在任何 jurisdictions where the offer or sale is not permitted. 证券的要约或购买，在任何禁止此种要约或销售的jurisdictions，均无效。以完成日期为 2025 年 1 月 3 日 定价补充根据规则 424(b)(2) 第 333 - 270004 号和 333 - 270004 - 01 号注册声明提交 ， 日期为 2025 年 1月 摩根大通金融公司有限责任公司封端缓冲齿轮 ®与 2027 年 1 月 21 日左右到期的罗素 2000 指数挂钩 由摩根大通公司完全和无条件保证。 投资说明 “ capped buffer GEARS ”（增强资产回报限制缓冲证券），我们称之为“证券”，是由JPMorgan Chase Financial Company LLC（以下简称“JPMorgan Financial”）发行的无担保且不受优先级限制的债务证券，其支付取决于特定条件的满足。® 由摩根大通银行完全且无条件担保，回报与标普Russell 2000指数的表现挂钩（“基础资产”）。如果基础资产回报为正，摩根大通金融公司将偿还本金并在到期时支付相当于基础资产回报的收益。times 2.00倍的上行杠杆，最高收益区间为24.00%至26.00%，将在交易日期确定并提供在定价补充文件中。如果基础资产回报率为零或负值，但最终价值大于或等于下限阈值（初始价值的90.00%），JPMorgan Financial将在到期时偿还您的本金金额。然而，如果基础资产回报率为负且最终价值低于下限阈值，则JPMorgan Financial将在到期时偿还少于您的本金金额，导致每超过缓冲区1%的基础资产下跌将损失您1%的本金金额。证券投资涉及重大风险。您可能会损失本金的高达90%。您不会获得任何底层股票派发的股息或其他分配，并且证券不会支付利息。只有在持有证券至到期日时，才能对底层市场的下行风险进行缓冲。证券的任何支付，包括本金的偿还，均取决于发行机构摩根大通金融公司以及担保机构摩根大通公司的信用状况。如果摩根大通金融公司和摩根大通公司违约未能履行支付义务，您可能无法收到证券项下的应付款项，并且可能会完全损失您的投资。 功能 q获得最大收益的增强增长潜力在到期时，向上杠杆功能将提供对基础资产任何正面表现的杠杆敞口，直至最大收益区间为24.00%至26.00%，该区间将在交易日最终确定并在定价补充材料中提供。如果基础回报为负值，投资者可能面临到期时的负向基础回报，但受到缓冲限制。缓冲的下行市场暴露- 如果基础收益为零或负值 ， 但最终值为 当 \( q \) 大于或等于下行阈值时，JPMorgan Financial将在到期时偿还您的本金金额。然而，如果基础回报为负且最 终价值低于下行阈值，JPMorgan Financial将只偿还少于您本金金额的部分，导致每超过缓冲区1%，您的本金金额损失1%。您可能会损失高达90%的本金金额。仅当您持有证券至到期时，基础资产的下行市场风险才受限于缓冲区。任何关于证券的支付，包括本金的偿还，均取决于JPMorgan Financial和JPMorgan Chase & Co.的信用状况。 关键日期 1预期。如果我们对预期的交易日期和结算日期做出任何更改 ， 则最终估值日期和 / 或到期日将被更改 ， 以使证券的规定期限保持不变。2产品补充文件中“通用条款 - 市场中断事件下的延期确定日期 - 单一标的物相关票据 - 非商品指数相关单一标的物票据”及“通用条款 - 支付日期的延期”部分所述，在市场中断事件发生的情况下，可能存在延期的情况。 这些证券相对于传统债务工具显著更为风险较高。摩根大通金融公司并非必然需要在到期时偿还证券的全部本金，且证券可能具有与基础资产类似的下行市场风险，但受到缓冲限制。这种市场风险是购买摩根大通债务义务所固有的信用风险之外的风险。 由摩根大富银行全权且无条件担保。您不应购买这些证券，除非您理解并对于投资这些证券所涉及的重大风险感到舒适。 您应在购买任何证券之前仔细考虑本定价补充材料“重要风险”部分第6页开始、“随附招股说明书补充材料”的“风险因素”部分第S-2页开始、随附招股说明书增补附件A中的相关内容以及随附产品补充材料中“风险因素”部分第PS-12页开始描述的风险。这些事件或其他风险和不确定性可能对您的证券的市场价值及回报产生不利影响。您可能会损失初始投资高达90%的资金。这些证券不会在任何证券交易所上市交易。 证券发行 我们提供与Russell 2000指数挂钩的Capped Buffer GEARS。证券的最小投资金额为1000美元，以10美元的倍数递增，并且只能是其整数倍。证券的回报率将不超过并且不会超过最大收益。最大收益和初始价值将在交易日期确定并在定价补充文件中提供。实际的最大收益将不低于下方列出的范围底部，但如果您愿意将最大收益设定为该范围的底部，则应愿意投资这些证券。上行最大初始下行 * 四舍五入到小数点后三位 请参阅本定价中的 “有关摩根大通、摩根大通和证券的其他信息 ”补充说明。证券的条款将根据2023年4月13日的招募说明书、2024年6月3日的招募说明书补充文件、2023年4月13日的产品补充 日期为 2023 年 4 月 13 日的基础补充编号 1 - I 和本定价补充。The Securities 的条款如本定价补充中所述，若与附随的产品补充文件UBS-1-I以及相关附件中的规定执行。 中所述的条款存在差异或冲突，则以本定价补充中的条款为准。证券交易所（以下简称“SEC”）及其任何州级证券委员会均未批准或 随附说明文件，随附补充说明书，随附补充附件，随附产品补充资料，以及随附基础补充资料。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。费用和 1参见本定价补充文件中的“募集资金的额外用途”部分，以获取关于证券公众发行价格组成部分的信息。2UBS金融服务有限公司，即UBS，将从我们这里获得销售佣金，每10本金金额的证券不超过0.20美元。请参见随附的产品补充文件中的“分销计划（利益冲突）”，以及本定价补充文件中的“补充分销计划”。 如果当前定价的证券，并假设最大收益等于列出范围的中值，那么证券的估计价值将是每10本金金额约9.735美元。当证券条款确定时，证券的估计价值将在定价补充材料中提供，并且不会低于每10本金金额9.40美元。有关更多信息，请参阅本定价补充材料中的“证券的估计价值”。 这些证券不是银行存款，不受联邦存款保险公司或任何其他政府机构的保险保障，也不是任何银行的债务或担保。 瑞银金融服务公司. 关于摩根大通、摩根大通和证券的其他信息 您可以在我们接受此报价之前任何时候撤销购买证券的报价，通过通知代理机构即可。我们保留在此类证券发行前更改条款或拒绝任何购买报价的权利。若对证券条款进行任何更改，我们将通知您，并要求您确认。 接受这些变更与您的购买相关联。您也可以选择拒绝这些变更，如果这样做，我们可能拒绝您的购买提议。 你应该将此定价补充文件与附随的招股说明书以及与此部分证券相关的系列A中期票据附随的招股说明书补充文件、招股说明书增补文件和包含更多详细信息的产品补充文件及基础补充文件一并阅读。这份定价补充文件，连同下方列出的文件，包含了证券的条款，并取代所有先前的或同时的口头声明以及任何其他书面材料，包括初步或指示性的定价条款、信函、交易想法、实施结构、样本结构、事实单、宣传册或其他教育材料。您应当仔细考虑，其中包括随附的补充说明书和附带的产品补充说明中“风险因素”部分以及随附的附加说明书附录A中所列事项，因为这些证券涉及与传统债务证券不相关的风险。 t 产品补充编号 UBS - 1 - I ， 日期为 2023 年 4 月 13 日 ：http: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 19617 / 000121390023029549 / ea152816 _ 424b2. pdft 基本补充编号 1 - I ， 日期为 2023 年 4 月 13 日 ：http: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 19617 / 000121390023029543 / ea151873 _ 424b2. pdft 招股说明书附录和招股说明书 ， 每个日期为 2023 年 4 月 13 日 ：http: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 19617 / 000095010323005751 / crt _ dp192097- 424b2. pdft 日期为 2024 年 6 月 3 日的招股说明书附录 ：http: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 1665650 / 000095010324007599 / dp211753 _424b3. htm我们的中央索引键（CIK）在SEC网站上的编号为1665650，而JPMorgan Chase & Co.的CIK为19617。在此定价补充材料中，“发行人”、“JPMorgan Financial”、“我们”、“我们公司”和“我们的”均指JPMorgan Chase Financial Company LLC。你可以在SEC网站（网址：www.sec.gov）上访问这些文件，如下所示（或如果该网址已更改，请查阅相关日期在SEC网站上的备案文件）： 证券补充条款 ® 就随附的产品补充而言 ， 罗素 2000 指数是一个 “指数 ” 。 本定价补充文件中包含的任何基础资产或由此衍生的任何价值，在出现明显错误或不一致的情况下，可通过修改本定价补充文件和证券的相关条款进行更正。尽管《证券协议》中可能有相反的规定，但此修正案无需得到证券持有人或其他各方的同意即生效。 2 投资者适宜性 如果除其他因素外 ， 证券可能适合您 ： 证券可能不适合您 ， 如果其他考虑因素 ： 您完全理解投资于证券所固有的风险，包括本金损失高达90%的风险。您能够承受投资的大部损失，并愿意进行一项可能具有与基础资产类似下档市场风险的投资，但受到缓冲的影响。您相信基础资产在证券期限内将增加，并且预期... 您尚未充分理解投资于证券所固有的风险，包括本金最多可能损失90%的风险。您需要一种投资产品能够在到期时提供全额本金返还。 您无法承受投资大幅亏损，或不愿意进行可能具有与假设的底层资产投资（扣除缓冲后）相似下行市场风险的投资。 appreciation 不太可能超过封面上所示的“最大收益”（实际的最大收益将在交易日期确定并在定价补充文件中提供，且不低于封面上显示的范围下限）。 你认为在证券的有效期内，基础资产的水平将下降，并且很可能在最终估值日低于下行阈值，或你认为在证券的有效期内，基础资产的水平将上涨超过此处封面上所示的最大收益（实际的最大收益将在交易日期确定并在定价补充文件中提供，并不低于封面所示范围的下限）。 您理解并接受潜在回报受到最大收益限制，且愿意在最大收益等于此处封面上所示范围底部时投资证券。 您寻求的投资具有无限的回报潜力 ， 而没有升值上限。 您可以在证券到期前容忍类似或超过基础工具下行波动的价格波动。 如果你将最大收益设定为此处封面上所示范围的下限，你将不愿意投资于证券。 您不寻求从投资中获取当前收入，并愿意放弃基础股票分发的股息。 你无法容忍在证券到期前的价格波动，这些波动可能类似于或超过基础资产水平的下行波动。 您愿意并有能力将证券持有至到期日。 您寻求从投资中获取当前收入，或者更倾向于不放弃基础股票所支付的股息。 你接受可能存在几乎没