高盛美股招股说明书(2025-01-06版)

根据 424(b)(2) 提交第 333 - 269296 号注册说明书 本初步招股说明书补充文件中的信息尚不完整，可能还会发生变化。本初步招股说明书补充文件并非出售这些证券的要约，亦未寻求在任何 jurisdictions 将该等要约或购买视为合法的要约或购买。 以完成为准。日期为 2025 年 1 月 6 日。GS 金融公司$触发可赎回或有收益票据 ， 由以下机构担保高盛集团. 票据将不会支付固定的优惠券 ， 也可能在优惠券支付日期不支付优惠券。您将在票据上获得的金额是基于标准普尔 500 指数的表现®指数 ， 罗素 2000®指数和纳斯达克100指数®。根据我们的赎回权利，这些票据将于规定的到期日（预计为2028年1月11日）到期。我们可以在任何利息支付日（自2025年4月9日起）赎回您的票据，无论基础指数的表现如何，赎回价格将等于您所持票据的面值。plus届时到期的任何优惠券。 除非之前赎回 ， 如果每个指数的收盘价为大于or等于在每个观察期的前一个季度内，如果在每个交易日的表现指数水平达到其初始指数水平的70.00%（初始指数水平将在2025年1月7日设定，并且可能高于或低于该指数在交易日期即2025年1月8日的收盘水平），您将在相应的付息日期收到每张面值为10美元的债券对应的0.25美元的利息。一个观察期是从但不包括观察结束日期（或者对于第一个时期来说是交易日期）到并包括下一个观察结束日期的时间段。付息日期预计为本招募说明书补充文件第6页上规定的日期。如果在上一个季度观察期的任何交易日任何指数的收盘价为小于其初始指数水平的 70.00% ， 您将不会在适用的优惠券支付日期收到优惠券支付。 除非之前已被赎回，否则您在债券到期时将获得的支付金额，加上任何最终利息（如有），将基于该债券的表现决定。较小表现最差的指数（最低指数回报率的指数）。每个指数的指数回报率为该指数在其最终观测结束日期的最终指数水平与初始指数水平之间的百分比增加或减少。 在成熟期，对于每张面值为10美元的未偿债券，您将额外收到应付的利息支付以及以下现金金额：•如果每个指数的最终指数水平为大于or等于其初始指数水平的 60.00% ， 10 美元 ； 或 • 如果任何索引的最终索引级别为小于其初始指数水平的 60.00% ，sum of (i) $10 plus(ii) theproduct（ a)较小执行索引返回times(b) $10.您将收到小于您的票据票面金额的 60.00% ， 您将不会收到最终优惠券。 您的笔记的最大回报率为每季度2.50%（或年化10.00%）。到期时，您不会收到超过笔记面值的金额。plus最后一张优惠券（如有）。若任一指数的最终水平较该指数的初始水平下跌超过40.00%，不论其他两个指数的表现如何，您将获得小于到期时 ， 您可能收到的票面金额明显少于您的票据票面金额。 您应当阅读此处的披露信息以更好地理解投资条款和风险，包括GS Finance Corp. 和The GoldmanSachs Group, Inc.的信用风险。详情见第S-13页。 您提供的笔记在设定日期交易时，笔记条款确定时的估计价值预计将在每张面值10美元9.75至9.99美元之间。关于估计价值的讨论以及高盛公司（LLC）若为其市场做市时初始买入或卖出价格，请参见下一页。 原始发行日期 ：预计 1 月 10 日,原始发行价 ：面部的 100.00%2025金额承销面部金额的 1.00%净收入99.00 ％ 的脸折扣:发行人:金额 neither 证券交易所委员会（Securities and Exchange Commission） nor 任何其他监管机构已经批准或否决这些证券，也没有对本招股说明书的内容准确性或充分性进行认定。任何形式与此相反的陈述均构成刑事犯罪。这些票据不是银行存款，并且不受联邦存款保险公司或其他任何政府机构的保险保障，亦非银行的债务或担保。 瑞银金融服务公司销售代理 高盛有限公司 招股说明书补编第 2025 号。 上述列出的发行价格、承销折让和净所得款项与我们最初出售的债券相关。我们在本Prospectus Supplement日期之后可能决定额外出售债券，这些债券的发行价格、承销折让和净所得款项可能与上述金额不同。您投资债券的回报（无论是正值还是负值）将部分取决于您为此类债券支付的发行价格。 GS金融公司可能利用此说明书进行票据的首次发售。此外，Goldman Sachs & Co. LLC 或 GS金融公司的任何其他附属机构可以在首次发售之后的市场交易中使用此说明书进行票据的交易。除非GS金融公司或其代理在销售确认中告知购买者其他情况，否则本招股说明书正在用于做市交易。 您的笔记的估计价值 在交易日设定您的票据条款时 ， 您的票据的估计价值 (如参考高盛有限责任公司 (GS & Co.) 使用的定价模型确定 ， 并采用考虑到我们的信用利差) 预计在每 10 美元面值 9.75 美元至 9.99 美元之间 ，低于原始发行价。您的票据在任何时候的价值都会反映许多因素并且无法预测 ； 然而 ， 价格 (不包括 GS & Co. 的习惯买卖价差)GS & Co. 最初买入或卖出票据 (如果它创造了一个市场 ， 它没有义务这样做)GS & Co. 最初将用于账户报表的值 ， 否则等于大约是您的票据在定价时的估计价值 ， 加上额外的金额(最初等于每 10 美元面额 $) 。 在之前，GS&Co.购买或出售您的票据（如果它进行市场交易，但并无此义务）的价格（不包括GS&Co.常规有的买卖价差），将大约等于（a）您票据当前估计价值（通过参考GS&Co.定价模型确定）与（b）剩余额外金额之和。剩余额外金额将在91天的直线递减期内从定价之日起逐步降至零。从起始日期后，如果GS&Co.进行市场交易，购买或出售您的票据的价格（不包括GS&Co.惯例的买卖价差），将大约等于您票据当时的估计价值。 参考此类定价模型确定。 关于您的招股说明书 摘要信息 我们通过本募集说明书补充文件所发行的债券统称为“本次发行债券”或“债券”。每只本次发行债券的具体条款详见下方以及第S-25页的“您的债券的具体条款”。请注意，在本募集说明书补充文件中，“GS Finance Corp.”、“我们”、“我们的”和“我们”仅指GS Finance Corp.，不包括其子公司或关联方；“The Goldman Sachs Group, Inc.”及其母公司仅指The Goldman Sachs Group, Inc.，不包括其子公司或关联方；“Goldman Sachs”则指The Goldman Sachs Group, Inc.及其合并子公司和关联方，包括我们。此外，“附带募集说明书”指的是日期为2023年2月13日的募集说明书，“附带募集说明书补充文件”指的是日期为2023年2月13日的中长期债券系列F的募集说明书补充文件，“附带基础文件补充文件42号”指的是日期为2024年12月18日的附带基础文件补充文件42号，上述所有内容均属于GS Finance Corp.和The Goldman Sachs Group, Inc.。本募集说明书补充文件中提及的“信托契约”指的是2008年10月10日签署的高级债务信托契约，经2015年2月20日的第一补充信托契约补充，该契约由我们作为发行人、The Goldman Sachs Group, Inc.作为担保人、The Bank of New York Mellon作为受托人共同签署。此信托契约在经过上述补充后，并可能进一步补充，将在附带募集说明书补充文件中被称为“GSFC 2008信托契约”。 发行人 ： GS Finance Corp. 担保人 ： 高盛集团. 标的指数 ：标准普尔 500 指数®指数 (彭博符号 ， “SPX 指数 ”) ， 由标准普尔道琼斯指数有限责任公司发布 ， 罗素 2000®富时罗素发布的指数(彭博符号 ， “RTY 指数 ”) 和纳斯达克 100 指数®（彭博社符号 ， “NDX 指数 ”) ， 由纳斯达克公司赞助和维护 ； 请参阅第 S - 34 页的“ 基础指数 ” 。 指定货币:美元 (“$”) 面额:每张债券的面值等于10美元，并且超出部分为10美元的整数倍；所有发行债券的总面值；如果发行人（在其独自的选择下）决定在本招募说明书补充文件日期之后的某个日期额外出售一定数量的发行债券，则发行债券的总面值可能增加。 最低采购金额:与债券首次发行相关地，任何投资者购买的债券面值最低金额为1000美元。 分配补充计划 ：GS金融公司（GS Finance Corp.）将向高盛公司及其附属公司（以下简称“高盛”或“GS&Co.”）出售所列示于本招募说明书补充文件封面上的拟发行债券的总票面金额。高盛最初计划以本招募说明书补充文件封面上标明的原始发行价格向公众发售这些债券，并以该价格减去不超过票面金额1.00%的让步价向UBS金融服务公司 Inc. 发售。详见第44页“补充发行计划”。 按票面金额以外的金额购买 ：我们将不会根据您购买债券的成本价格对您所持有的债券支付的金额进行调整，因此如果您以溢价（或折价）购入债券并持有至到期日或提前赎回日，这可能会对您的投资产生多种影响。在这种情况下，您对该债券的投资回报率将低于以面值购入债券的情况。请参阅本招募说明书补充文件第S-18页的“特定于您的债券的风险因素——如果您以溢价购入债券，投资回报率将低于以面值购入债券的投资回报率以及某些关键条款的影响将被负面影响”部分。 补充讨论美国联邦所得税后果 ：根据票据条款——在没有法律改变、行政裁决或司法判决相反的情况下——您将被要求将每一张票据视为根据底层指数支付利息的预付衍生合约，用于所有税务目的，如本文件“美国联邦所得税影响的补充讨论”部分所述。遵循这一方法，西德利·奥斯汀律师事务所的意见是...LLP根据您的常规会计方法，任何应付款项很可能会按照美国联邦所得税目的进行征税，并被视为普通收入。如果您是非美国持有人，我们计划在向您支付应付款项时按30%的税率或根据适用的所得税条约规定的较低税率进行扣税。此外，在您出售、交换、赎回或到期时，合理情况下您应将收到的现金金额（不包括任何应付款项的部分）与您的债券税务基础之间的差额视为资本收益或损失。 现金结算金额 (在规定的到期日) ：根据我们的提前赎回权，对于您每张面值为10美元的债券，在规定的到期日，我们将支付给您现金金额，相当于： · 如果表现较差的基础指数的最终基础指数水平为大于or等于其下行门槛 ， 10 美元 ； 或 · 如果表现较差的基础指数的最终基础指数水平为小于它的下行阈值 ，sum of (1) $10 plus(2) theproduct of (i) $10 times(Ii) 表现较差的标的指数回报 下行阈值:就每个相关指数而言 ， 其初始相关指数水平的 60.00% (四舍五入至最接近的千分之一) 提前赎回权我们有权在2025年4月9日或之后的每次利息支付日（包括该日），全部赎回您的债券，但不能部分赎回。赎回价格等于面值的100%加上当时应计的利息，且需提前至少两个营业日的通知。 表现较差的基础指数回报 ：表现较差的基础指数的基础指数回报 表现较差的标的指数 ： 标的指数收益率最低的标的指数 优惠券:根据我们的提前赎回权利，在每个利息支付日期，对于您每张面值为10美元的债券，我们将向您支付以下等额现金金额： •如果在最近一个季度观察期内的每个交易日，每个基础指数的收盘水平为大于or等于其息票障碍为$0.25（每季度2.50%或年化10.00%）；或•如果任何基础指数在任何一个交易日的收盘水平在过去一个季度中 观察期小于其息票障碍 ， 0.00 美元不保证有无息票支付或本金归还。如上所述，在任何最近一个季度观察期的交易日中，如果任何基础指 数的收盘水