计算机行业2024年业绩前瞻

计算机行业2024年业绩前瞻 2025年01月05日 ⚫市场回顾 推荐 维持评级 本周（12.30-1.3）沪深300指数下跌5.17%，中小板指数下跌6.79%，创业板指数下跌8.57%，计算机（中信）板块下跌12.7%。板块个股涨幅前五名分别为：汇金科技、银江股份、柏楚电子、朗科科技、云赛智联；跌幅前五名分别为：财富趋势、同有科技、迪威迅、汇纳科技、银信科技。 ⚫行业要闻 ➢六部门：印发《关于促进数据产业高质量发展的指导意见》正式印发； ➢国家发改委等：大力推动云边端计算技术协同发展支持云原生等技术模式创新。 分析师吕伟执业证书：S0100521110003邮箱：lvwei_yj@mszq.com ⚫公司动态 分析师丁辰晖执业证书：S0100522090006邮箱：dingchenhui@mszq.com ➢北信源：12月30日消息，公司监事岑茜女士因个人资金需求原因计划自本公告发布之日起十五个交易日后的三个月内以集中竞价交易、大宗交易方式减持公司股份不超过37,500股（占公司总股本比例不超过0.0026%） ➢国投智能：12月30日消息，公司股东郭永芳女士计划在本公告披露之日起15个交易日后的三个月内（即2025年1月22日-2025年4月21日以集中竞价或大宗交易方式合计减持公司股份不超过8,594,773股（占公司总股本比例不超过1%） 相关研究 1.计算机行业动态报告：豆包大模型推理算力需求测算-2024/12/262.计算机行业事件点评：重视鸿蒙操作系统重要机遇-2024/12/243.计算机周报20241222：OpenAI十二天总结与Agent新范式-2024/12/224.计算机行业2025年度投资策略：2025：全面迎接AI+大时代-2024/12/205.计算机周报20241215：OpenAI新品、豆包与AI新消费-2024/12/15 ⚫本周观点 ➢投资建议：受整体宏观因素影响，计算机行业下游的政府、企业型客户IT支出有一定压力，但展望未来，AI科技革命驱动的新一轮增长趋势正在形成，AI有望带来算力、应用两大方向的资本开支提升；另一方面，随着整体宏观环境的回暖，政务、企业相关的资本支出以及消费有望一定程度恢复，计算机板块的下游需求有望在2025年迎来回暖。考虑各个细分领域以及公司的具体情况，建议关注：1）国内AI算力需求依然是最确定的主线，建议关注服务器环节：浪潮信息、工业富联、紫光股份等，国产芯片：寒武纪、海光信息等，液冷环节：高澜股份、英维克等；2）AI应用与终端：金山办公、科大讯飞、同花顺、梦网科技、软通动力、中科创达、萤石网络等；3）工业软件与电力IT：建议关注能科科技、中控技术、中望软件与科远智慧、国能日新等；4）宏观环境回暖带动政府资本开支与消费的恢复：新大陆、新国都等支付公司与税友股份、新点软件、博思软件等政务IT公司。 ⚫风险提示 ➢政策落地不及预期；行业竞争加剧。 目录 1本周观点.................................................................................................................................................................32行业新闻.................................................................................................................................................................43公司新闻.................................................................................................................................................................54本周市场回顾...........................................................................................................................................................65风险提示.................................................................................................................................................................8附录............................................................................................................................................................................9插图目录..................................................................................................................................................................10表格目录..................................................................................................................................................................10 1本周观点 回顾2024年，参考计算机整体的行业发展情况、各个下游行业景气度情况、以及公司自身的发展阶段，我们对重点覆盖的公司2024年全年业绩进行预测: 收入or利润同比增速30%以上： 1）归母净利润端：梦网科技（同比扭亏）、税友股份（yoy+110%）、海光信息（yoy+70%）、科远智慧（yoy+55%）。 2）收入端：麒麟信安（yoy+84%）、软通动力（yoy+75%）、浪潮信息（yoy+50%以上）、海量数据（yoy+45%）. 收入or利润同比增速0%-30%： 1）归母净利润端：博思软件（yoy+22%）、新点软件（yoy+18%）、彩讯股份（yoy+18%）、新大陆（扣非净利润，yoy+10-20%）、新国都（扣非净利润，yoy+0-15%）、京北方（yoy+0-10%）。 2）收入端：国能日新（yoy+21%）、托普云农（yoy+15%-20%）、合合信 息 （yoy+15%-20%） 、 能 科 科 技 （yoy+15%） 、金 山 办 公 （yoy+10%-15%）、中望软件（yoy+10%-15%）、中控技术（yoy+10-15%）、盛邦安全（yoy+10%）、海康威视（yoy+5-10%）、虹软科技（yoy+0-5%）、大华股份（yoy+0-5%）。 投资建议：受整体宏观因素影响，计算机行业下游的政府、企业型客户IT支出有一定压力，但展望未来，AI科技革命驱动的新一轮增长趋势正在形成，AI有望带来算力、应用两大方向的资本开支提升；另一方面，随着整体宏观环境的回暖，政务、企业相关的资本支出以及消费有望一定程度恢复，计算机板块的下游需求有望在2025年迎来回暖。考虑各个细分领域以及公司的具体情况，建议关注：1）国内AI算力需求依然是最确定的主线，建议关注服务器环节：浪潮信息、工业富联、紫光股份等，国产芯片：寒武纪、海光信息等，液冷环节：高澜股份、英维克等；2）AI应用与终端：金山办公、科大讯飞、同花顺、梦网科技、软通动力、中科创达、萤石网络等；3）工业软件与电力IT：建议关注能科科技、中控技术、中望软件与科远智慧、国能日新等；4）宏观环境回暖带动政府资本开支与消费的恢复：新大陆、新国都等支付公司与税友股份、新点软件、博思软件等政务IT公司。 2行业新闻 六部门：印发《关于促进数据产业高质量发展的指导意见》正式印发 2024年12月30日消息，国家发展改革委、国家数据局等六部门获悉，《关于促进数据产业高质量发展的指导意见》正式印发。《意见》中明确，到2029年，我国数据产业规模年均复合增长率超过15%，数据产品和服务供给能力大幅提升，催生一批数智应用新产品新服务新业态，涌现一批具有国际竞争力的数据企业。《意见》中提到，培育多元经营主体，其中包括：数据资源企业、数据技术企业、数据服务企业、数据应用企业、数据安全企业、数据基础设施企业等六大类企业。此外，《意见》中提出，支持企业面向人工智能应用创新，开发高质量数据集，大力发展“数据即服务”“知识即服务”“模型即服务”等新业态；大力发展第三方服务，健全数据资源价值评估服务体系，为高质量开展企业数据资源入表提供有力支撑等。 金标委：网联清算牵头第三方支付国际标准取得新突破 2024年12月30日消息，在中国人民银行和全国金融标准化技术委员会（“金标委”）的指导下，网联清算公司牵头制定的国际标准《第三方支付服务信息系统安全框架指南》（ISO/TS9546）已于日前正式发布，这标志着我国金融标准化“走出去”取得新突破。《第三方支付服务信息系统安全框架指南》（ISO/TS9546）既是中国移动支付成功实践的总结，更充分展现了中国移动支付在国际上的领先地位。该标准对第三方支付服务的安全框架、设计原则、功能要求等方面进行了规范，其应用实施将有助于增强信息系统安全、降低支付交易风险、保障用户资金安全，进一步便利跨境业务开展，促进支付行业健康发展。 国家发改委等：大力推动云边端计算技术协同发展支持云原生等技术模式创新 2024年12月30日消息，国家发改委等部门发布关于促进数据产业高质量发展的指导意见，其中提出，大力推动云边端计算技术协同发展，支持云原生等技术模式创新，形成适应数据规模汇聚、实时分析和智能应用的计算服务能力。加强新型存储技术研发，支撑规模化、实时性跨域数据存储和流动，提高智能存储使用占比。面向人工智能发展，提升数据采集、治理、应用的智能化水平。强化数据标注、数据合成等核心技术攻关。加快可信数据空间、区块链、隐私计算、匿名化等可信流通技术研发和应用推广。 工信部：公布151项人工智能赋能新型工业化典型应用案例 2025年1月2日消息，工业和信息化部公告了《关于组织开展人工智能赋能新型工业化典型应用案例征集工作的通知》中选出的151项人工智能赋能新型工业化典型应用案例。这些案例经过单位推荐、专家评审和网上公示等环节后确定。根据公告，各地工业和信息化主管部门以及中央企业应该加大对这些典型应用案例的政策、资金及项目支持力度，发挥这些案例的示范引领作用，推动人工智能在新型工业化的应用推广，并加快形成新质生产力。值得一提的是，在入选的151项应用案例中，华为昇腾AI处理器、银河麒麟智算操作系统等也位列其中。 3公司新闻 北信源：2024年12月30日消息，公司监事岑茜女士因个人资金需求原因计划自本公告发布之日起十五个交易日后的三个月内以集中竞价交易、大宗交易方式减持公司股份不超过37,500股（占公司总股本比例不超过0.0026%） 国投智能：：2024年12月30日消息，公司股东郭永芳女士计划在本公告披露之日起15个交易日后的三个月内（即2025年1月22日-2025年4月21日以集中竞价或大宗交易方式合计减持公司股份不超