焦炭焦煤日评

报告类型 焦炭焦煤日评 2024年12月31日 黑色金属研究团队 研究员：翟贺攀021-60635736zhaihepan@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3033782投资咨询证书号：Z0014484 研究员：聂嘉怡021-60635735niejiayi@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F03124070 研究员：冯泽仁021-60635727fengzeren@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F03134307 一、行情回顾与后市展望 12月30日，焦炭期货主力合约2505短暂创下2020年7月以来5月合约新低后震荡回升，收复前一日大部分跌幅；焦煤期货主力合约2505短暂创下2020年7月以来5月合约新低后明显回升，收复前4个交易日跌幅。 1.1现货市场动态与技术面走势： 焦炭、焦煤2505合约日线KDJ指标金叉。焦炭、焦煤2505合约日线MACD绿柱转为收窄，其中焦煤2505合约日线MACD指标有金叉趋势。 1.2后市展望： 焦炭方面，近3周独立焦化厂焦炭日均产量二次回落后小幅回升，目前整体上已回落至10月上旬水平；8月中旬以来钢厂持续补充焦炭库存至645.12万吨（2月下旬以来新高），增20.9%，同期焦化厂焦炭库存整体上先抑后扬至48.7万吨，整体上增6.7%；港口焦炭库存自3月初以来新低连续2周回升；吨焦平均利润转为连续2后走扩至34元，近12周为盈利。 焦煤方面，近期洗煤厂产量和开工率分别自10月中旬和1月下旬以来新高明显回落；洗煤厂精煤库存自4月中旬以来新高回落；洗煤厂原煤库存自9月下旬以来新高回落；钢厂炼焦煤补库节奏再度加快，港口炼焦煤库存再创2021年7月中旬以来新高。 从基本面综合来看，焦炭现货第5轮提降箭在弦上，焦炭单吨盈利连续2周走扩后难以维持，焦企对后市信心不足，其产量二次回落后仅小幅回升；焦化厂对焦煤补库暂告一段落，但钢厂补充炼焦煤库存节奏转为加快；港口炼焦煤库存再创新高，但洗煤厂产量、开工率和库存共振式回落，显示焦煤高供应压力将部分缓解。 焦化厂和钢厂已基本完成各自对其煤焦原料的补库，煤焦需求方议价能力明显增强。在铁矿石期货阶段性回落、钢材期货再度转弱的背景下，近期煤焦期货仍难言乐观。但煤焦基本面有部分变化，特别是焦企产量二次回落、钢厂加快补充焦炭库存、洗煤厂产量/开工率/库存共振式回落等。预计后市尽管钢材和焦炭期货价格的回落可能还有一定的持续时间和空间，但焦煤期货价格受冬季取暖需求大增、以及前期跌幅较大影响或相对抗跌。 二、行业要闻 中国神华12月26日晚间公告，近日，公司东胜东至台格庙铁路项目取得内蒙古自治区发展改革委核准批复。东胜东至台格庙铁路项目位于内蒙古自治区鄂尔多斯市伊金霍洛旗和康巴什区，自海勒斯壕南站起至台格庙矿区月牙树湾装车站。正线全长97.611公里，联络线长8.915公里，联络线分别连接巴准、包神等铁路，是新街台格庙矿区及附近煤矿煤炭外运的主要运输通道。项目总投资约为113.47亿元。项目建设单位为国能包神东月铁路有限公司，系公司全资子公司国能包神铁路集团有限责任公司按65%的股权比例出资组建。 华阳集团消息，截至12月28日晚6时，华阳集团提前3天完成全年煤炭稳产保供任务。华阳股份在投资互动平台表示，七元矿井从取得国家路条、列为省重点工程、开工建设，由于种种原因停建、缓建，到抢抓 政策机遇，纳入国家先进产能释放序列，全面复工、复建、投产，前后历时十几年，而今一座现代化矿井拔地而起，凝聚了广大参与者、建设者的劳动和汗水。于家庄煤矿公司正在抓紧办理探转采手续，500万吨/年的井工矿井正常建设时间一般是3-5年左右。 据中国能源报报道，截至12月29日，我国“北煤南运”大通道浩吉铁路年货运量首次突破1亿吨，能源保供、增运上量迸发新活力，服务国家重大战略、支撑全路货运增量、助力区域经济社会高质量发展的能力跃上新台阶。 新华社记者从河北省生态环境厅了解到，截至目前，河北省在产的55家钢铁企业全部达到环保绩效A级，实现在产钢铁企业全面创A。 12月29日，鞍钢集团凌源钢铁集团有限责任公司焦炉装备升级绿色发展改造项目联动试车仪式举行。项目投产后，每年将生产焦炭220万吨、焦粉4.39万吨、焦油8.68万吨、粗苯3.18万吨、硫铵2.89万吨、硫酸2.44万吨、焦炉煤气110000万Nm³、蒸汽4200894吉焦，企业的钢焦一体化程度和能源利用效率将得到进一步提升，为新凌钢加快建成“专、精、特、新”精品钢基地、实现高质量发展，助力辽宁打造万亿级冶金新材料产业基地提供有力支撑和保障。 12月27日，钢结构建设工程产业链企业需求发布会暨莱钢钢结构产业链协同发展共同体启动会召开。钢协副会长夏农特别指出，钢结构建筑产业发展潜力巨大。一是钢结构建筑符合我国经济社会发展的大趋势和国家政策导向。二是我国建筑业人工成本将长期呈现上升趋势，钢结构建筑用工省的优势将会更加明显。三是钢结构建筑全生命周期节能、减排、降碳优势将逐渐转化为成本优势和竞争优势。四是钢结构建筑还有很大的进一步提升效率、降低成本的空间。 冀中能源12月28日公告，公司公开挂牌转让子公司山西冀能青龙煤业有限公司（青龙煤业）90%股权及所持债权。青龙煤业位于山西省太原市东北，于2020年4月26日取得开工批复后正式开工建设，持有采矿许可证，开采方式为地下开采，生产规模为90万吨/年，配套120万吨/年选煤厂，矿区面积为16.3143平方公里，矿区范围由9个坐标拐点连线圈定，有效期为9年，目前已到期未续办。2022年1月，由于当地政策原因停工停建。截至目前矿井保有资源量1.22亿吨，煤类主要为焦煤，少量瘦煤。冀中能源持有青龙煤业90%股权，山西冀中能源集团矿业有限责任公持有10%股权。本次转让青龙煤业，采取股权+债权方式进行，即青龙煤业90%的股权+冀中能源对青龙煤业的债权打包列为转让标的。截至披露日，冀中能源对青龙煤业的债权为应收委托贷款本金及利息约 为7.26亿元。因此，本次转让的总价款为21.16亿元。最终转让价格以摘牌价为准。冀中能源解释转让青龙煤业的原因为，2022年8月30日，《冀中能源青龙煤业公司关闭退出实施工作方案》已被太原市政府列入2022年度重大行政决策项目目录。同时，青龙煤业采矿许可证已于2023年12月18日到期，政府主管部门以青龙煤业关闭退出正在履行重大行政决策程序为由，暂时不予办理采矿证延续。同时，青龙煤业关闭退出补偿方案等资料已报送至山西省政府相关部门，但完成审批工作的时间尚不确定。经综合分析，青龙煤业继续投入自主经营或向政府申请关闭退出补偿两个方案风险较高，挂牌转让青龙煤业股权方案程序可行，可以实现盘活资产，快速回收资金的目标。鉴于以上原因，经综合考虑，公司拟通过公开挂牌转让股权及所持债权方式加快青龙煤业相关资产处置工作。 柳钢股份公告，公司拟引入广投临港壹号基金对控股子公司广西钢铁进行增资，其现有股东放弃优先认购权。广投临港壹号基金通过以现金认购股份方式按1.1858元/元注册资本的单价向广西钢铁增资总金额6.74亿元，取得增资后广西钢铁2.2315%的股权。 据陕西日报报道，12月26日由中国铁路西安局集团有限公司建设、中国中铁电气化局参建的甘泉北至钟家村铁路（以下简称“甘钟铁路”）电气化改造工程全面完成。标志着陕西干线铁路实现电气化全覆盖。据了解，甘钟铁路于1991年12月26日建成通车，南起钟家村站，北至延安市甘泉县甘泉北站，运营里程226.6公里。甘钟铁路担负着陕北革命老区物资运输的重要职责，是“陕煤南运外送”的重要通道，每年有2000余万吨煤炭从这里运往全国各地。因其修建期长、线路基础差、设备相对落后，加之近年来车流密度和运输需求持续增大，内燃机车牵引已不能满足当前铁路运输需要，甘钟铁路亟待升级改造。为提升路网整体功能和效率、增强运输组织灵活性、统一区域路网牵引方式，甘钟铁路电气化改造工程于2023年11月全面启动。甘钟铁路电气化改造工程的完成，实现了该条线路铁路运输的现代化升级，在降低线路能耗、减少环境污染的同时，显著提高了运输效率，进一步促进了区域路网“联网、补网、强链”，对推进沿线产业结构升级、加快沿线城镇化发展进程、保障冬季电煤和人民生活物资高效运输具有深刻意义。此次电气化改造后，甘钟铁路初期货流密度将从目前的每年2000余万吨提升至每年2800余万吨，远期将实现每年3100万吨。 据中国石油报报道，12月15日9时许，一艘满载2万吨煤炭的船只缓缓抵达珠海市高栏港，标志着昆仑物流跨海运输煤炭业务首运成功。此 次航程约1200海里，途经山东、江苏、浙江、福建、广东5省份，横穿黄海、东海、南海三大海域。 中新网消息，截至12月25日，绥芬河口岸累计进口煤炭390万吨，同比增长69%，有力支持了各地供电、供暖、冶炼企业的生产用煤需求。绥芬河站作为进口煤炭的转运集散地，充分发挥国际联运通道优势，加强与俄铁对方站联系，准确掌握煤炭品类入境的时间和数量，做好运输和装卸设备保证，充分释放运输能力，24小时敞口接车，进口煤炭接运能力实现最大化。进入冬至严寒时节，夜间气温降至零下23摄氏度，进口煤炭冻层较厚，该站交接所车间联系企业公司利用破冻换装设备对冻结的煤炭进行破冻疏散松解，提高机械化换装场换装效率，保证每天换装四批作业200车左右煤炭，物畅其流，口岸畅通。 综合多家媒体报道，俄罗斯天然气工业股份公司（俄气）12月28日宣布，因摩尔多瓦天然气股份公司长期拖欠付款，俄气决定自2025年1月1日起暂停对摩尔多瓦供应天然气。 日本制铁株式会社（Nippon Steel）近日表示，将与两家公司成立合资企业，参与加拿大东部拉布拉多（Labrador）的一个铁矿石开发项目。这两家合作伙伴是加拿大矿业公司冠军铁（ChampionIron）和日本贸易公司双日株式会社（Sojitz）。该合资企业将开发和运营由冠军铁公司拥有的卡米蒂亚图塞特铁矿（Kamistiatusset）。日本制铁将收购卡米蒂亚图塞特铁矿项目30%的权益。包括开发费用在内，其投资预计将超过1400亿日元。据称，日本制铁正在开发利用氢实现净零碳排放的钢铁制造技术。其目的是通过该项目长期稳定地获得高质量的铁矿石。到2025年6月，日本制铁将投资约45亿日元成立该合资企业。当该项目被判定为可行时，该公司将追加投入117亿日元。此外，日本双日株式会社将持有该项目19%的权益。 日本财务省贸易统计数据显示，2024年11月份日本煤炭进口量与近几年历史同期相比处于偏低水平，环比则为连续第二月下降。当月，日本煤炭进口总量为1324.59万吨，同比减少39.80万吨，降幅2.92%；环比下降80.66万吨，降幅5.74%。 据印度煤炭部数据，2023-24财年，印度煤炭产量为9.97826亿吨，较2022-23财年的8.93191亿吨增长11.71%。2024年以来（截至12月15日），印度累计煤炭产量达到9.8832亿吨，同比增长7.66%。同期，印度煤炭供应量同样显著增长，为9.6311亿吨，同比增长6.47%。其中，印度向电力行业供应煤炭7.9296亿吨，同比增长5.02%；向非监管行业供应煤炭1.7124亿吨，同比增长14.48%。 三、数据概览 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货