量化市场追踪周报（2024W51）：TMT板块主力资金与ETF资金双双流出

本周市场复盘

• 中国证监会修订《香港互认基金管理规定》，新规于2025年1月1日实施，部分暂停内地申购的香港互认基金将重新开放，包括5只债券型基金，预计新增内地申购规模合计约940亿人民币。
• 宽基指数表现：上证指数周涨0.95%，深证成指周跌0.13%，创业板指周跌0.22%，沪深300周涨1.36%。
• 行业指数表现：银行、石油石化涨幅靠前，传媒领跌，银行周涨3.87%，传媒周跌7.61%。

公募基金

• 主动权益持仓：成长属性较1月前有所提升，主动偏股型基金净值涨跌幅平均值0.09%，上涨基金占比55.87%。
• 仓位测算：主动权益型基金平均仓位86.42%，较上周略有回升；“固收+”基金平均仓位23.49%，较上周下降。
• 风格动向：小盘成长仓位上升，大盘成长、中盘成长、中盘价值仓位下降。
• 行业动向：食品饮料、综合金融、传媒、石油石化、银行仓位提升，国防军工、机械、电力设备及新能源、家电、医药仓位下降。

ETF市场跟踪

• 资金净流入：红利ETF、债券ETF、跨境ETF延续净流入，境内股票ETF净流入约17.61亿元。
• 宽基ETF：净流入约0.8亿元，华泰柏瑞中证A500ETF净流入最多。
• 行业ETF：TMT净流出49.94亿元，金融净流入21.42亿元。
• 风格主题ETF：风格ETF净流入31.37亿元，主题ETF净流出1.04亿元。
• 跨境ETF：净流入约30.99亿元。

新成立基金

• 本周主动权益基金新发总份额约为56.07亿份，为近1年100%分位。
• 主动权益型基金今年以来新发269只，规模约720.26亿元，约为去年同期水平的51.93%。

主力/主动资金流

• 主力资金：本周主力净流出TMT，流入农林牧渔、建材。
• 主动资金：本周主买净额约-304亿元，流入非银、农林牧渔、电力及公用事业等。
• 个股方面：主力/主动资金净流入/流出个股表现各异。

研究结论

• TMT板块本周主力资金与ETF资金双双流出，成长风格有所加强，但部分行业如食品饮料、综合金融等受资金青睐。
• 香港互认基金新规实施将带来新的投资机会，市场发展潜力较大。
• 主动权益基金仓位回升，但部分行业如电力设备及新能源、医药等受资金流出影响。