量化市场追踪周报（2024W49）：主力资金情绪偏弱，主动权益基金增配制造、消费板块

本周市场复盘

• 各主要宽基指数延续震荡行情，中证2000为代表的小盘指数表现相对占优。
• 主力主动资金流情绪偏弱，资金净流出幅度扩大，计算机、机械行业受影响较大。
• 公募基金配置方面，主动权益基金增配制造、消费板块，减配红利板块，TMT板块内部配置分化。

公募基金

• 主动权益基金仓位较上周略微下降，“固收+”基金仓位维持不变。
• 中盘成长风格仓位上调，小盘成长仓位下降，近三月小盘成长风格增配明显。
• 主动权益型基金配置比例上调较多的行业有商贸零售、银行、食品饮料、计算机、传媒，下调较多的行业有电力及公用事业、电子、通信、煤炭、家电。

ETF市场跟踪

• 各类型ETF基金资金净流入41.69亿元，宽基ETF净流入约237.68亿元，行业ETF净流入约2.14亿元。
• 近三月消费板块ETF资金呈净流入，本周TMT板块ETF获净流入。

新成立基金

• 本周主动权益型基金新发总份额约为9.42亿元，为近1年47.00%分位。
• 今年以来主动权益型基金新发256只，规模合计约659.22亿元；被动权益型基金新发254只，规模合计约1217.68亿元。

主力/主动资金流

• 本周主力净流出幅度持续扩大，主买净额约-4188亿元。
• 行业方面，主力流出机械、计算机；主动资金流出机械、计算机。

研究结论

• 基于风险视角，建议规避公募前期增配较多的红利+TMT的哑铃型结构，转向更为均衡的配置，控制震荡行情下的风险。
• 制造、消费板块受主动权益基金增配，TMT板块内部配置分化，电子、通信行业减配，计算机、传媒行业增配。