量化市场追踪周报（2024W49）：主力资金情绪偏弱，主动权益基金增配制造、消费板块

主动权益基金增配制造、消费板块 ——量化市场追踪周报（2024W49） 证券研究报告 金工研究 2024年12月15日 吴彦锦金融工程与金融产品分析师执业编号：S1500523090002联系电话：+86 18616819227邮箱：wuyanjin@cindasc.com ➢公募基金：制造板块仓位持续上调，红利ETF呈净流入。本周主动权益基金仓位较上周略微下降，“固收+”基金仓位维持不变。本周中盘成长仓位上调，小盘成长仓位下降；近三月来看，小盘成长风格增配明显。行业方面，本周主动权益型基金配置比例上调较多的行业有商贸零售、银行、食品饮料、计算机、传媒，配比下调较多的行业有电力及公用事业、电子、通信、煤炭、家电。 周君睿金融工程与金融产品分析师执业编号：S1500523110005联系电话：+86 19821223545邮箱：zhoujunrui@cindasc.com 本周，各类型ETF基金资金净流入41.69亿元。宽基ETF方面，本周资金净流入约237.68亿元，合计规模为22094.17亿元。行业ETF方面，本周资金净流入约2.14亿元，合计规模为5533.9亿元。近三月，消费板块ETF资金呈净流入。本周境内新成立基金数目共计21只，主动权益型基金新发总份额约为9.42亿元，为近1年47.00%分位。今年以来主动权益型基金新发256只，规模合计约659.22亿元；被动权益型基金新发254只，超过2021年同期，规模合计约1217.68亿元。 ➢主力/主动资金流向：本周主力净流出幅度持续扩大，本周主买净额约-4188亿元。行业方面，本周主力流出机械、计算机；主动资金流出机械、计算机。 ➢风险因素：结论基于历史数据统计、建模和测算，受市场不确定性影响可能存在失效风险。 信达证券股份有限公司CINDA SECURITIES CO.,LTD北京市西城区宣武门西大街甲127号金隅大厦B座邮编：100031 目录 量化市场追踪周报（2024W49）：主力净流出仍处高位，哑铃型格局有所减弱..........................41.本周市场复盘：主力净流出仍处高位，哑铃型格局有所减弱..................................................42.公募基金：公募基金仍为减仓，TMT板块ETF大幅净流入....................................................5公募基金仓位测算：主动权益基金仓位较上周略微提升，“固收+”基金仓位维持不变..6主动权益产品风格动向：中盘价值风格仓位上调，小盘价值仓位下降............................8主动权益产品行业动向：电新行业持续增配，红利板块持续减配...................................9ETF市场跟踪：TMT板块ETF获净流入 ......................................................................11新成立基金：本周主动权益型基金新发总份额约为0.16亿元，为近1年5.8%分位 ......123.主力/主动资金流：本周主力净流出仍处于高位，避险情绪仍较浓厚...................................14附录1：本周各类型ETF净流入TOP5产品信息一览 ..................................................................17附录2：本周公募基金新成立与新发行一览..................................................................................20风险因素............................................................................................................................................21 表目录 表1：本周净值涨跌幅TOP10主动权益型基金信息................................................................5表2：主动权益型基金近期行业仓位分布(%)..........................................................................9表3：近8周基于绩优基金的行业轮动信号..........................................................................10表4：本周个股资金净流入额(TOP5&BTM5，亿元)..............................................................15表5：本周中信一级行业资金净流入额(TOP5&BTM5，亿元)...............................................15表6：本周个股资金主动净流入额(TOP5&BTM5，亿元)......................................................16表7：本周中信一级行业主动净流入额(TOP5&BTM5，亿元)...............................................16表8：本周各类型ETF净流入TOP5产品信息一览...............................................................17表9：本周新成立公募基金一览(按基金成立日计).................................................................20表10：本周新发行公募基金一览(按基金认购日计)...............................................................21 图目录 图1：重点宽基指数周涨跌幅一览(%).....................................................................................4图2：一级行业指数周涨跌幅一览(%).....................................................................................5图3：主动权益型基金历史仓位分布.......................................................................................6图4：“固收+”基金历史仓位分布..........................................................................................7图5：主动权益型基金历史风格仓位分布................................................................................8图6：信达金工行业轮动策略多头超额.................................................................................10图7：今年以来ETF分类累计净流入额(亿元).......................................................................12图8：近1年主动权益型基金周度成立规模(亿元).................................................................13图9：主动权益型基金历年年初以来累计新成立数量............................................................13图10：主动权益型基金历年年初以来累计新成立份额(亿份)................................................13图11：被动权益型基金历年年初以来累计新成立数量..........................................................14图12：被动权益型基金历年年初以来累计新成立份额(亿份)................................................14图13：近1年沪深京三市资金净流入结构分布(亿元)...........................................................15 量化市场追踪周报（2024W49）：主力资金情绪偏弱，主动权益基金增配制造、消费板块 1.本周市场复盘：主力资金情绪偏弱，主动权益基金增配制造、消费板块 本周各宽基指数仍延续震荡行情，在周五迎来一定回调，以中证2000为代表的小盘指数相对占优。本周主力主动资金流情绪偏弱，资金净流出有所扩大，其中计算机、机械主动资金净流出较多。公募基金配置方面，主动权益基金在近期对于制造、消费板块有所增配，对于红利板块持续减配，并且在前期“谷子经济”等概念影响下，主动权益基金在TMT板块中的配置有所分化，对于电子、通信行业持续减配、对于计算机、传媒行业持续增配。基于风险视角的考虑，我们本周仍建议在中观配置上可能需规避公募前期增配较多的红利+TMT的哑铃型结构，转向更为均衡的配置，控制震荡行情下的风险。 宽基指数表现回顾：本周（2024/12/9-2024/12/13）经历上周上涨后，主要宽基指数略微下挫，结构上以中证2000为代表的小盘宽基指数表现较为强势，北证50回调较多。截至2024/12/13，上证指数报收3391.88点，周涨跌幅约-0.36%；深证成指报收10713.07点，周涨跌幅约-0.73%；创业板指报收2235.26点，周涨跌幅约-1.40%；沪深300报收3933.18点，周涨跌幅约-1.01%。 统计日期：2024/12/9-2024/12/13 行业指数表现回顾：本周（2024/12/9-2024/12/13）各行业板块分化较大，消费板块上涨较明显，前期强势的红利板块有所回撤，TMT板块中传媒行业表现较好。周涨跌幅排名居前的行业有商贸零售、纺织服装、消费者服务、轻工制造、传媒等，收益率依次为6.75%、4.64%、3.82%、3.54%、3.18%；周涨跌幅排名靠后的行业包括非银行金融、房地产、电力设备及新能源、煤炭、建筑等，收益率依次为-2.21%、-2.00%、-1.72%、-1.20%、-1.01%。 统计日期：2024/12/9-2024/12/13 2.公募基金：制造板块仓位持续上调，红利板块ETF呈净流入 截至2024/12/13，本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值0.11%。基金总数为4422，上涨数目为2293，占比达到51.85%。其中：净值表现最好的前五只基金分别是嘉实绿色主题股票A、平安鑫安混合A、民生加银聚优精选混合、德邦稳盈增长灵活配置混合A、信澳先进智造股票，一周净值涨跌幅分别是9.50%、9.30%、9.18%、8.13%、7.98%。 公募基金仓位测算：主动权益基金仓位较上周略微下降，“固收+”基金仓位维持不变 从持股市值加权平