请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 1 “第二支箭”发力，主力、主动资金回流地产板块 —— 权益市场资金流向追踪（2022W43） [Table_ReportTime] 2022年11月13日 [Table_FirstAuthor] 于明明 金融工程与金融产品首席分析师 执业编号：S1500521070001 联系电话：+86 18616021459 邮 箱：yumingming@cindasc.com 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 2 证券研究报告 金工研究 [Table_ReportType] 金工专题报告 [Table_Author] 于明明 金融工程与金融产品 首席分析师 执业编号：S1500521070001 联系电话：+86 18616021459 邮 箱： yumingming@cindasc.com 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼 邮编：100031 [Table_Title] 权益市场资金流向追踪（2022W43） [Table_ReportDate] 2022年11月13日 [Table_Summary] ➢ 公募：截至2022/11/11，主动权益型基金的平均测算仓位为84.60%，较上周无显著变化。普通股票型、偏股混合型、配置型基金平均测算仓位88.44%、84.50%、82.72%。主动权益型基金行业配置方面：相较8月中旬，计算机、军工、机械、电子等行业仓位近期或有上升。低仓位基金方面：截至2022/11/11，本周“固收+”基金持股比例测算值20.33%。本年以来主动权益类成立数量及份额均不及去年同期。 ➢ 私募：9月股票多头平均仓位57.50%，高于4月底约1pct。截至2022年9月底，私募证券投资基金规模5.98万亿元，较8月底水平略有下降。 ➢ 保险：9月估算仓位12.11%，股票和证券投资比例降至3月底水平。 ➢ 信托：2022Q2估算仓位4.52%，较年初下行0.30pct。 ➢ 大中小单：本周市场情绪有所反复。行业方面：2022W43周主力流向地产、金融，流出电子、电新。分歧个股：（1）主力（超大单+大单）净流入&中小单净流出：紫金矿业、东方财富、万科A、华厦眼科、金地集团 等。（2）主力（超大单+大单）净流出&中小单净流入：歌尔股份、北方华创、隆基绿能、众生药业、众泰汽车等。分歧行业：（1）主力（超大单+大单）净流入&中小单净流出：地产、非银、银行、食饮等。（2）主力（超大单+大单）净流出&中小单净流入：电子、电新、医药、汽车、化工等。主动资金方面：2022W43周主买净额-1218亿元，主动资金全面注入金融地产。（1）个股：当周主动资金更看好紫金矿业、招商银行、中国平安、万科A等标的，隆基绿能、众生药业、通威股份、阳光电源等标的遭大幅净流出。（2）行业：主买净额居前的行业有：地产、非银、银行、钢铁、建筑等；流出较多的行业有：电新、电子、机械、计算机等。 ➢ 外资：北向资金当周共计净流入54.00亿元，其中沪股通净流入42.06亿元，深股通净流入11.93亿元。11月以来北向净流入约94亿元，11日单日净流入超82亿元。行业方面：2022W43周北向净流入有色、抛售电新。 ➢ 两融：截至2022/11/11，沪深两市两融余额15673亿元（证金口径，下同），其中融资余额14599亿元。市场回暖，融资余额稳中有升。分行业来看，杠杆资金对计算机、电新偏好下降，地产买入额有所提升。 ➢ 一级首发：11月以来沪深新股首发募资金额118亿元，本年以来首发募资金额近5200亿元。 ➢ 限售解禁：11月沪深限售解禁金额预计约4000亿元。 ➢ 产业资本：11月以来重要股东净减持近170亿。 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 3 ➢ 风险因素：结论基于历史数据统计、建模和测算，受市场不确定性影响可能存在失效风险。 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 4 目 录 权益市场资金流向追踪（2022W43） ............................................................................................... 5 1. 公募：主动权益型平均测算仓位84.60%，较上周无显著变化 ................................................. 5 2. 私募：9月股票多头平均仓位57.50%，较4月底水平高约1pct .............................................. 7 3. 保险：9月估算仓位12.11%，股票和证券投资比例降至3月底水平 ...................................... 7 4. 信托：2022Q2估算仓位4.52%，较年初下行0.30pct ................................................................ 8 5. 大中小单：市场情绪有所反复，主力流向地产、金融，流出电子、电新 ............................... 8 6. 外资：11月以来北向净流入约94亿元，11日单日净流入超82亿元 ................................... 11 7. 两融：市场回暖，融资余额稳中有升 ........................................................................................ 12 8. 一级首发：11月以来沪深新股首发募资金额118亿元，本年以来首发募资金额近5200亿元 12 9. 限售解禁：11月沪深限售解禁金额预计约4000亿元 ............................................................. 13 10. 产业资本：11月以来重要股东净减持近170亿 ..................................................................... 13 风险因素 ............................................................................................................................................ 13 表 目 录 表1：2022W43周个股资金净流入额（TOP5&BTM5，亿元） .................................................... 9 表2：2022W43周中信一级行业净流入额（TOP5&BTM5，亿元） ............................................ 9 表3：2022W43周个股资金主动净流入额（TOP5&BTM5，亿元） .......................................... 10 表4：2022W43周中信一级行业主动净流入额（TOP5&BTM5，亿元） .................................. 10 图 目 录 图1：主动权益型基金平均仓位测算值 ............................................................................................ 5 图2：固收加基金平均仓位测算值 .................................................................................................... 5 图3：主动权益型基金行业仓位测算值（计算机） ........................................................................ 6 图4：主动权益型基金行业仓位测算值（电子） ............................................................................ 6 图5：主动权益型基金历年以来新成立数量 .................................................................................... 6 图6：主动权益型基金历年以来新成立份额（亿份） .................................................................... 6 图7：主动权益型基金历年以来新成立平均份额（亿份） ............................................................ 6 图8：私募证券投资基金规模及月频仓位 ........................................................................................ 7 图9：保险资金运用余额及流向结构（亿元） ................................................................................ 7 图10：信托资金余额及流向结构（亿元） ...................................................................................... 8 图11：沪深A股资金净流入结构分布 ............................................................................................. 9 图12：陆股通成交净流入、累计净流入额（亿元） .................................................................... 11 图13：陆股通成交净流入vs中证800（按月，亿元） ................................................................ 11 图14：陆股通当周分行业持股市值及净买入额（亿元） ............................................................ 11 图15：全市场融资融券余额（亿元） ............................................................................................ 12 图16：近三周杠杆资金分行业单向融资买入额（亿元） .................