请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 1 主力、主动资金流向中字头概念 —— 权益市场资金流向追踪（2023W8） [Table_ReportTime] 2023年3月5日 [Table_FirstAuthor] 于明明 金融工程与金融产品首席分析师 执业编号：S1500521070001 联系电话：+86 18616021459 邮 箱：yumingming@cindasc.com 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 2 证券研究报告 金工研究 [Table_ReportType] 金工专题报告 [Table_Author] 于明明 金融工程与金融产品 首席分析师 执业编号：S1500521070001 联系电话：+86 18616021459 邮 箱： yumingming@cindasc.com 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼 邮编：100031 [Table_Title] 权益市场资金流向追踪（2023W8） [Table_ReportDate] 2023年3月5日 [Table_Summary] ➢ 公募：截至2023/3/3，主动权益型平均测算仓位87.53%，相较上周变动不大。普通股票型、偏股混合型、配置型基金平均测算仓位89.06%、88.09%、85.93%。主动权益型基金行业配置方面：近4周食品饮料测算仓位提升幅度较大，汽车测算仓位下降。低仓位基金方面：“固收+”基金测算仓位24.03%。受市场行情等因素影响，2022年主动权益型基金发行数量及规模不及以往，2023年新发可期。 ➢ 私募：截至2023年1月底，私募证券投资基金规模5.61万亿元，1月私募权益规模相较上年底变动不大。截至2023年1月底，华润信托阳光私募股票多头指数成份基金平均股票仓位71.23%，较12月末上升8.64pct。 ➢ 保险：2022M12估算仓位12.71%，为年内相对高位。 ➢ 信托：2022Q3估算仓位4.30%，低于年初水平0.52pct。 ➢ 大中小单：主力流出幅度继续收窄。行业方面：稳定风格占优，中字头获主力增持。分歧个股：（1）主力（超大单+大单）净流入&中小单净流出：中国电建、多利科技、中国联通、C纳睿、深桑达A等。（2）主力（超大单+大单）净流出&中小单净流入：比亚迪、天齐锂业、三六零等。分歧行业：（1）主力（超大单+大单）净流入&中小单净流出：建筑（2）主力（超大单+大单）净流出&中小单净流入：电新、医药、有色、汽车等。主动资金方面：2023W8周主买净额-496亿元，建筑、通信主买净额较高。（1）个股：当周主动资金更看好中兴通讯、中国电信、中国建筑、浪潮信息、中国电建等标的，比亚迪、众合科技、万科A、隆基绿能、北方稀土等标的遭大幅净流出。（2）行业：主买净额居前的行业有：建筑、通信、银行、计算机、传媒；流出较多的行业有：电新、基础化工、医药、汽车、机械等。 ➢ 外资：北向资金当周共计净流入约66.19亿元，其中沪股通净流入约65.84亿元，深股通净流入约0.35亿元。年初以来北向资金累计净流入约1603.90亿元，3月以来净流入额约98.42亿元。行业方面：2023W8交易周电子、计算机增持额度靠前。 ➢ 两融：两融交易活跃度提升，融资余额稳步上行。截至2023/3/2，沪深两市两融余额15862亿元，其中融资余额14912亿元。行业方面：本周杠杆资金重点流入通信、建筑等行业。 ➢ 一级首发：2023M2沪深上市新股共计15只，首发募资金额约239亿元。 ➢ 限售解禁：2023M2沪深限售解禁金额约3900亿元。 ➢ 产业资本：2023M2重要股东净减持约280亿元。 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 3 ➢ 风险因素：结论基于历史数据统计、建模和测算，受市场不确定性影响可能存在失效风险。 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 4 目 录 权益市场资金流向追踪（2023W8） ................................................................................................. 5 1. 公募：最新主动权益型平均测算仓位87.53%，相较上周变动不大 ......................................... 5 2. 私募：1月私募权益规模相较上年底变动不大，仓位大涨至71.23% ...................................... 7 3. 保险：12月估算仓位12.71%，为年内相对高位 ........................................................................ 7 4. 信托：2022Q3估算仓位4.30%，低于年初水平0.52pct ............................................................ 8 5. 大中小单：主力、主动资金流向中字头概念 .............................................................................. 8 6. 外资：本周北向资金净流入约66.19亿元，年初以来净流入超1600亿元 ............................ 11 7. 两融：两融交易活跃度提升，融资余额稳步上行 .................................................................... 12 8. 一级首发：2023M2沪深上市新股共计15只，首发募资金额约239亿元 ............................ 12 9. 限售解禁：2023M2沪深限售解禁金额约3900亿元 ................................................................ 13 10. 产业资本：2023M2重要股东净减持约280亿元 .................................................................... 13 风险因素 ............................................................................................................................................ 13 表 目 录 表1：2023W8周个股资金净流入额（TOP5&BTM5，亿元） ...................................................... 9 表2：2023W8周中信一级行业净流入额（TOP5&BTM5，亿元） .............................................. 9 表3：2023W8周个股资金主动净流入额（TOP5&BTM5，亿元） ............................................ 10 表4：2023W8周中信一级行业主动净流入额（TOP5&BTM5，亿元）..................................... 10 图 目 录 图1：主动权益型基金平均仓位测算值 ............................................................................................ 5 图2：固收加基金平均仓位测算值 .................................................................................................... 5 图3：主动权益型基金行业仓位测算值（食品饮料） .................................................................... 6 图4：主动权益型基金行业仓位测算值（汽车） ............................................................................ 6 图5：主动权益型基金历年以来新成立数量 .................................................................................... 6 图6：主动权益型基金历年以来新成立份额（亿份） .................................................................... 6 图7：主动权益型基金历年以来新成立平均份额（亿份） ............................................................ 6 图8：私募证券投资基金规模及月频仓位 ........................................................................................ 7 图9：保险资金运用余额及流向结构（亿元） ................................................................................ 7 图10：信托资金余额及流向结构（亿元） ...................................................................................... 8 图11：沪深A股资金净流入结构分布 ............................................................................................. 9 图12：陆股通成交净流入、累计净流入额（亿元） .................................................................... 11 图13：陆股通成交净流入vs中证800（按月，亿元） ................................................................ 11 图14：陆股通当周分行业持股市值及净买入额（亿元） ............................................................ 11 图15：全市场融资融券余额（亿元） ............................................................................................ 12 图16：近三周杠杆资