请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 1 外围风险加剧，数字经济、中字头仍是共识 —— 权益市场资金流向追踪（2023W10） [Table_ReportTime] 2023年3月19日 [Table_FirstAuthor] 于明明 金融工程与金融产品首席分析师 执业编号：S1500521070001 联系电话：+86 18616021459 邮 箱：yumingming@cindasc.com 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 2 证券研究报告 金工研究 [Table_ReportType] 金工专题报告 [Table_Author] 于明明 金融工程与金融产品 首席分析师 执业编号：S1500521070001 联系电话：+86 18616021459 邮 箱： yumingming@cindasc.com 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼 邮编：100031 [Table_Title] 权益市场资金流向追踪（2023W10） [Table_ReportDate] 2023年3月19日 [Table_Summary] ➢ 公募：截至2023/3/17，主动权益型平均测算仓位87.73%。普通股票型、偏股混合型、配置型基金平均测算仓位89.60%、88.07%、86.28%。主动权益型基金行业配置方面：本周传媒、建筑测算仓位上升。低仓位基金方面：“固收+”基金测算仓位23.67%。受市场行情等因素影响，2022年主动权益型基金发行数量及规模不及以往，2023年新发可期。 ➢ 私募：截至2023年2月底，私募证券投资基金规模5.63万亿元。截至2023年2月底，华润信托阳光私募股票多头指数成份基金平均股票仓位70.89%，较1月末下降0.34pct。 ➢ 保险：2022M12估算仓位12.71%，为年内相对高位。 ➢ 信托：2022Q3估算仓位4.30%，低于年初水平0.52pct。 ➢ 大中小单：外围风险加剧，主力情绪摇摆不定。行业方面：中字头持续强势，主力流向建筑、传媒。分歧个股：（1）主力（超大单+大单）净流入&中小单净流出：中芯国际、中国中铁、大华股份、中兴通讯、工商银行等。（2）主力（超大单+大单）净流出&中小单净流入：宁德时代、比亚迪、阳光电源、隆基绿能等。分歧行业：（1）主力（超大单+大单）净流入&中小单净流出：建筑、传媒。（2）主力（超大单+大单）净流出&中小单净流入：电新、医药、化工、汽车、机械等。主动资金方面：2023W10周主买净额-813亿元，TMT板块主买居前。（1）个股：当周主动资金更看好中芯国际、三六零、中兴通讯、科大讯飞、工商银行等标的，隆基绿能、宁德时代、通威股份、中兵红箭、中国软件等标的遭大幅净流出。（2）行业：主买净额居前的行业有：传媒、计算机、建筑、银行、通信；流出较多的行业有：电新、化工、机械、汽车、医药等。 ➢ 外资：北向资金当周共计净流入约147.81亿元，其中沪股通净流入约22.14亿元，深股通净流入约125.67亿元。年初以来北向资金累计净流入约1645.73亿元，3月以来净流入约140.25亿元。行业方面：2023W10北向大幅流出银行、流入电新、传媒、医药等。 ➢ 两融：两融交易活跃度提升，融资余额稳步上行。截至2023/3/16，沪深两市两融余额15856亿元，其中融资余额14941亿元。行业方面：本周电子单向融资买入额上升。 ➢ 一级首发：2023M3以来沪深上市新股共计15只，首发募资金额约143.80亿元。 ➢ 限售解禁：2023M3沪深限售解禁金额预计约2900亿元。 ➢ 产业资本：2023M3以来重要股东净减持约157亿元。 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 3 ➢ 风险因素：结论基于历史数据统计、建模和测算，受市场不确定性影响可能存在失效风险。 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 4 目 录 权益市场资金流向追踪（2023W10） ............................................................................................... 5 1. 公募：最新主动权益型平均测算仓位87.73% ............................................................................. 5 2. 私募：2月私募权益仓位约70.89%，较1月末下降0.34pct ..................................................... 7 3. 保险：12月估算仓位12.71%，为年内相对高位 ........................................................................ 7 4. 信托：2022Q3估算仓位4.30%，低于年初水平0.52pct ............................................................ 8 5. 大中小单：外围风险加剧，数字经济、中字头仍是共识 .......................................................... 8 6. 外资：本周北向资金净流入约147.81亿元 ............................................................................... 11 7. 两融：两融交易活跃度提升，融资余额稳步上行 .................................................................... 12 8. 一级首发：2023M3以来沪深上市新股共计15只，首发募资金额约143.80亿元 ............... 12 9. 限售解禁：2023M3沪深限售解禁金额预计约2900亿元 ........................................................ 13 10. 产业资本：2023M3以来重要股东净减持约157亿元 ............................................................ 13 风险因素 ............................................................................................................................................ 13 表 目 录 表1：2023W10周个股资金净流入额（TOP5&BTM5，亿元） .................................................... 9 表2：2023W10周中信一级行业净流入额（TOP5&BTM5，亿元） ............................................ 9 表3：2023W10周个股资金主动净流入额（TOP5&BTM5，亿元） .......................................... 10 表4：2023W10周中信一级行业主动净流入额（TOP5&BTM5，亿元） .................................. 10 图 目 录 图1：主动权益型基金平均仓位测算值 ............................................................................................ 5 图2：固收加基金平均仓位测算值 .................................................................................................... 5 图3：主动权益型基金行业仓位测算值（传媒） ............................................................................ 6 图4：主动权益型基金行业仓位测算值（建筑） ............................................................................ 6 图5：主动权益型基金历年以来新成立数量 .................................................................................... 6 图6：主动权益型基金历年以来新成立份额（亿份） .................................................................... 6 图7：主动权益型基金历年以来新成立平均份额（亿份） ............................................................ 6 图8：私募证券投资基金规模及月频仓位 ........................................................................................ 7 图9：保险资金运用余额及流向结构（亿元） ................................................................................ 7 图10：信托资金余额及流向结构（亿元） ...................................................................................... 8 图11：沪深A股资金净流入结构分布 ............................................................................................. 9 图12：陆股通成交净流入、累计净流入额（亿元） .................................................................... 11 图13：陆股通成交净流入vs中证800（按月，亿元） ................................................................ 11 图14：陆股通当周分行业持股市值及净买入额（亿元） ............................................................ 11 图15：全市场融资融券余额（亿元） ...........................................................