请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 1 主动权益基金新发规模弱复苏趋势形成， 消费板块ETF资金净流入 [Table_ReportTime] 2023年03月19日 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 2 证券研究报告 基金研究 [TableReportType] 基金研究周报 [Table_Author] 于明明 金融工程与金融产品 首席分析师 执业编号：S1500521070001 联系电话：+86 18616021459 邮 箱：yumingming@cindasc.com 钟晓天 金融工程与金融产品 基金研究分析师 执业编号：S1500521070002 联系电话：+86 15121013021 邮 箱：zhongxiaotian@cindasc.com [Table_Title] 主动权益基金新发规模弱复苏趋势形成， 消费板块ETF资金净流入 [Table_ReportDate] 2023年03月19日 [Table_Summary] ➢ 市场回顾：本周市场各宽基指数涨跌不一。截止2023年03月17日，上证综指收于3250.55点，近一周上涨0.63%；深证成指收于11278.05点，近一周下跌1.44%；沪深300收于3958.82点，近一周下跌0.21%；创业板指收于2293.67点，近一周下跌3.24%。本周，涨跌幅排名前五的行业分别为传媒、建筑、计算机、通信、电子；涨跌幅排名靠后的行业分别为电力设备及新能源、汽车、基础化工、煤炭、国防军工。 ➢ 基金业绩：本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-1.07%；近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-0.13%；主动偏股型基金年初至今的净值涨跌幅平均值0.79%。 ➢ 主动偏股基金仓位分布：本周各类型主动偏股基金的平均仓位水平增减不一。截止2023年03月17日，偏股主动型基金的平均仓位为87.73%。其中，普通股票型基金的平均仓位约89.6%（较上周上升0.3pct），偏股混合型基金的平均仓位约88.07%（较上周下降0.12pct），配置型基金的平均仓位约86.28%（较上周下降0.19pct）。近一月，不同类型基金平均仓位方面有所分歧。相比一个月前，配置型基金、普通股票型基金的平均仓位分别上升0.25pct、0.29pct；偏股混合型基金的平均仓位下降0.13pct。 ➢ 主动偏股基金行业配置与风格仓位情况：行业配置方面，本周配置比例上调较多的行业有交通运输、食品饮料、石油石化、农林牧渔、消费者服务，配比下调较多的行业有电力设备及新能源、基础化工、医药、房地产、机械。近三月，食品饮料、消费者服务行业的配置比例持续上调；电力设备及新能源、国防军工、机械行业的配置比例持续下降。风格仓位方面，公募权益基金长期多配置于中盘成长风格，其次是大盘成长板块。本周，小盘成长风格仓位较上周下降较多，大盘成长风格仓位上涨较多。近一月，中盘成长和大盘价值风格仓位减小较多；大盘成长仓位上升较多。近三月，中盘成长风格仓位下降较多；大盘成长风格仓位上升较多。 ➢ 股票型ETF资金流入流出情况：本周股票型ETF基金资金净流入133.14亿元。宽基ETF方面，本周资金净流入135.73亿元，规模达到5476.01亿元。行业ETF方面，本周资金净流出7.91亿元，规模达到4542.67亿元；TMT板块呈资金净流出，净流出金额为14.38亿元；消费板块呈资金净流入，净流入金额为8.15亿元。近三月，TMT板块ETF连续净流入较多；近一月，消费板块ETF净流入较多；金融板块ETF流出较多。风格ETF方面，本周风格指数ETF净流出1.42亿元；主题相关ETF资金净流入3.88亿元。 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 3 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼 邮编：100031 ➢ 境内新成立与新发行基金：本周，境内新成立基金数量共计38只，分别是债券型基金11只、混合型基金10只、股票型基金13只、FOF型基金1只、国际（QDII）基金3只。本周发行总份额200.43亿元；其中，主动偏股型基金发行总规模为77.81亿元，处于近一年主动偏股型基金发行规模的84.00%历史百分位，主动偏股型基金发行规模有所企稳。本周，境内新发行31只基金，分别是股票型11只、混合型10只、债券型5只、国际(QDII)基金2只、REITs 2只、FOF基金1只。 ➢ 各私募策略表现：分策略情况看，近一年，市场中性策略表现持续较好；宏观策略表现相对较弱。截至2023年03月10日，市场中性策略年初以来、近一月与近一年的累计收益分别为1.15%、0.63%、7.18%；宏观策略年初以来、近一月与近一年的累计收益分别为-4.47%、-6.59%、-9.14%。其次，CTA趋势策略年初以来表现相对较弱，同期累计收益为-1.83%；近一月，股票策略表现相对较弱，累计收益为-3.65%。 ➢ 风险因素：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定性下可能存在失效风险。 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 4 目 录 一、市场回顾 .......................................................................................................................... 5 二、主动偏股型基金分析 ........................................................................................................ 6 2.1、基金业绩表现 ......................................................................................................... 6 2.2、权益仓位分布 ......................................................................................................... 7 2.3、风格仓位 ................................................................................................................ 8 2.4、行业配置 ................................................................................................................ 8 三、股票型ETF资金流入流出情况 ...................................................................................... 10 四、境内新成立与新发行基金 ............................................................................................... 12 4.1、新成立基金 .......................................................................................................... 12 4.2、新发行基金 .......................................................................................................... 14 五、私募业绩周度观察 ......................................................................................................... 16 风险因素 ............................................................................................................................... 17 表 目 录 表1：主动偏股型基金近一周净值增长（前十名） ................................................................. 6 表2：主动偏股型基金近三月净值增长（前十名） ................................................................. 6 表3：主动偏股型基金今年以来净值增长（前十名） .............................................................. 7 表4：各类型股票型ETF净流入前五大产品相关情况 .......................................................... 10 表5：境内新成立基金表（2023.03.13至2023.03.19） ...................................................... 12 表6：境内新发行基金表（2023.03.13至2023.03.19） ...................................................... 14 表7：私募策略指数分阶段累计收益情况 .............................................................................. 16 图 目 录 图 1：本周各指数表现 ............................................................................................................ 5 图 2：本周中信一级行业指数表现（涨跌幅前五和后五） ...................................................... 5 图 3：偏股主动型基金历史仓位分布 ....................................................................................... 7 图 4：偏股主动型基金风格仓位情况 ....................................................................................... 8 图 5：偏股主动型基金行业配置情况（中信一级行业分类）