基金研究周报：近三月主动权益基金持续加仓电新、汽车板块境外ETF资金持续净流入

证券研究报告 基金研究 2023年9月17日 于明明金融工程与金融产品首席分析师执业编号：S1500521070001联系电话：+86 18616021459邮箱：yumingming@cindasc.com 钟晓天金融工程与金融产品基金研究分析师执业编号：S1500521070002联系电话：+86 15121013021邮箱：zhongxiaotian@cindasc.com ➢基金业绩：本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-0.88%。近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-8.16%；主动偏股型基金年初至今的净值涨跌幅平均值-7.88%。 董方炜金融工程与金融产品金融工程分析师执业编号：S1500522050001联系电话：+86 13501966827邮箱：dongfangwei@cindasc.com ➢主动偏股基金仓位分布：从持股市值加权平均值来看，本周各类型主动偏股基金的平均仓位均较上周均出现略微下降。截止2023年9月15日，偏股主动型基金的平均仓位为85.07%。其中，普通股票型基金的平均仓位约87.61%（较上周下降0.28pct），偏股混合型基金的平均仓位 约85.43%（ 较 上 周 下 降0.68pct） ， 配 置 型 基 金 的 平 均 仓 位 约83.28%（较上周下降0.52pct）。从近一月仓位变化情况看，配置型基金 、 偏 股 混 合 型 基 金 、 普 通 股 票 型 基 金 的 平 均 仓 位 较 一 个 月 前（2023.08.11）分别下降1.98pct、1.48pct和0.36pct。 ➢主动偏股基金行业配置与风格仓位情况：行业配置方面，本周配置比例上调较多的行业有银行、国防军工、电力设备及新能源、机械、汽车，配比下调较多的行业有农林牧渔、医药、传媒、电子、非银行金融。近三月，电力设备及新能源、汽车、家电行业配置比例持续上调。近一月，银行行业的配置比例上调较多，近一月，传媒、综合行业配置比例下调较多。风格配置方面，本周，中盘成长风格板块占比上升，小盘成长和大盘成长风格板块占比下降。整体来看，公募权益基金长期多配置于成长风格板块，对于大小市值风格偏好有较为明显的变化。近一月来看，小盘价值风格仓位有较大幅度下降；中盘成长风格仓位有较大幅度上升。近三月，小盘成长仓位提升明显。 请阅读最后一页免责声明及信息披露http://www.cindasc.com 2➢股票型ETF资金流入流出情况：本周（2023.09.11至2023.09.15），股票型ETF基金资金净流出45.3亿元。宽基ETF方面，本周资金净流出61.63亿元，规模达到7382.26亿元。行业ETF方面，本周资金净流出8.95亿元，规模达到5294.59亿元。其中，金融板块呈资金净流入，净流入金额为6.68亿元；消费、TMT、周期制造板块呈资金净流出，净流出金额分别为11.02亿元、2.38亿元、2.23亿元。消费板块ETF近三月和近一个月均净流入较多，而本周净流出较多；周期制造ETF近一月净流出较多（44.85亿元）；TMT板块近三月净流入较多（168.38亿元）。金融板块ETF近三月净流出较多，而近一月净流入 较多。风格ETF方面，本周风格指数ETF净流入3.02亿元；主题相关ETF资金净流入1.99亿元。境外ETF方面，本周资金净流入20.25亿元，规模达到2666.42亿元。剔除指数涨跌后，近三月和近一月的净流入金额分别为322.80亿元、126.18亿元。 ➢境内新成立与新发行基金：本周（2023.09.11至2023.09.15），境内新成立基金数量共计29只，分别是债券型基金13只、股票型基金10只、混合型基金6只。本周发行总份额222.72亿元。其中，主动偏股型基金发行总规模为6.90亿元，分别处于近三年、近一年历史周度发行总规模的8.40%百分位和19.60%百分位。本周，境内新发行23只基金，分别是股票型基金9只、混合型基金6只、债券型基金6只、国际（QDII）基金2只。 各私募策略表现：分策略情况看，近半年，市场中性策略和套利策略的业绩表现基本保持较优情况。今年以来，市场中性策略和套利策略整体表现更好，累计收益分别为2.96%和1.37%；宏观策略和股票策略表现较弱，累计收益分别为-11.04%、-6.93%。 信达证券股份有限公司CINDA SECURITIES CO.,LTD北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 风险因素：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定性下可能存在失效风险。 一、市场回顾..........................................................................................................................5二、主动偏股型基金分析........................................................................................................62.1、基金业绩表现........................................................................................................62.2、权益仓位分布........................................................................................................72.3、风格仓位...............................................................................................................82.4、行业配置...............................................................................................................9三、股票型ETF资金流入流出情况......................................................................................11四、境内新成立与新发行基金...............................................................................................144.1、新成立基金.........................................................................................................144.2、新发行基金.........................................................................................................16五、私募业绩周度观察.........................................................................................................17风险因素...............................................................................................................................18 表目录 表1：主动偏股型基金近一周净值增长（前十名）.................................................................6表2：主动偏股型基金近三月净值增长（前十名）.................................................................6表3：主动偏股型基金今年以来净值增长（前十名）..............................................................7表4：各类型股票型ETF净流入前五大产品相关情况..........................................................11表5：境内新成立基金表（2023.09.11至2023.09.15）.......................................................14表6：境内新发行基金表（2023.09.11至2023.09.15）.......................................................16表7：私募策略指数分阶段累计收益情况.............................................................................17 图目录 图1：本周各指数表现............................................................................................................5图2：本周中信一级行业指数表现（涨跌幅前五和后五）......................................................5图3：偏股主动型基金历史仓位分布.......................................................................................8图4：偏股主动型基金风格仓位情况.......................................................................................9图5：偏股主动型基金行业配置情况（中信一级行业分类）.................................................10图6：近一年主动偏股型基金周度发行规模（亿元）............................................................15图7：主动权益型基金分年度新成立累计份额（亿份）........................................................15图8：私募策略指数近一年净值表现.....................................................................................17 一、市场回顾 本周市场各宽基指数涨跌不一。截至2023年9月15日，上证综指收于3117.74点，近一周上涨0.03%；深证成指收于10144.59点，近一周下跌1.34%；沪深300收于3708.78点，近一周下跌0.83%；创业板指收于2002.73点，近一周下跌2.29%。 本周，涨跌幅排名前五的行业分别为医药、煤炭、钢铁、石油石化、有色金属，收益率分别为4.29%、4.23%、1.49%、1.46%、1.35%；涨跌幅排名靠后的行业分别为计算机、国防军工、电力设备及新能源、电子、机械，收益率分别为-4.02%、-3.57